2025年LPR或将下降，货币政策适度宽松，房贷重定价周期调整指南

与购房者密切相关，通过调整重定价周期，即可享受LPR下调的“大礼包”。招商联首席研究员董希淼指出，市场利率可能还有下降空间，借款人可以根据需要选择较短的重定价周期。

上海易居房地产研究院副院长严跃进认为：“2025年LPR回落的概率比较高，选择三个月的房贷重定价周期理论上是最划算的。但在实践中，虽然可以利率降低的时候可以享受到好处，但一旦利率上升，就无法及时调整，我并不完全支持这种做法。”

LPR可能下降

自2024年11月1日起，新增房贷借款人可以自主选择重定价周期，现有房贷借款人也可以与银行业金融机构协商重新约定重定价周期。

目前，大多数银行提供三种重定价周期选项：三个月、半年和一年。

记者在社交平台上注意到，如何选择重定价周期是购房者普遍关心的话题。受访者指出，利率下行期间，重定价周期越短，越早享受低利率。

从利率环境来看，董希淼分析，2025年适度宽松的货币政策将继续更具前瞻性、有效性和针对性。预计2025年降准降息将继续，可能降准0.5个百分点，政策利率降幅50个基点。考虑到银行利差压力等因素，LPR可能下降25个基点左右，导致实际贷款利率继续下降。

严跃进表示，2025年LPR回落的概率比较高，因此选择三个月的房贷重定价周期理论上是最划算的。 “但实际上，我并不完全支持这种做法。坦率地说，虽然利率下降时你可以享受到好处，但一旦利率上升你就无法及时调整。此外，对于贷款金额较小的住房贷款，比如100万元以下或数十万元的贷款，利率调整带来的实际差异并不明显。虽然成本会略有降低，但如果贷款金额不大，借款人感受到的实际变化相对有限。”

某银行公众号发布的文章称：“每笔存量房贷只有一次申请贷款重定价周期调整的机会，调整生效后不能再次调整。”您可以根据实际需要选择每年、半年、每季度申请。一是调整后的重新定价周期间。需要注意的是，由于抵押贷款是长期业务，存续期间利率可能会根据市场情况上下波动。利率下行期间，重定价周期越短，越早享受低利率。但在利率下降阶段，在上升阶段，你也会更快地面临更高的利率。”

需要考虑收入波动和抵押期限等因素

值得注意的是，现有每笔按揭贷款只有一次申请调整贷款重定价周期的机会。购房者如何选择重定价周期还需要考虑抵押贷款的剩余期限。

中国银行研究院银行与综合运营团队主任邵克分析，在选择房贷重定价周期时，房贷借款人可以综合考虑房贷剩余期限、预期利率走势、波动等因素。在自己的收入中。

首先，抵押贷款的剩余期限越短，其经历的利率波动周期就越少。借款人的重定价周期越短，越容易感受到当前利率的影响，因此对重定价周期越敏感。存在一轮利率波动周期，不同重定价周期的影响是中性的。

其次，如果借款人预计未来LPR将继续下降，选择较短的重定价周期可以更快地受益于低利率，并减少每月还款额；如果借款人预计LPR会上升，选择较长的重定价周期可以延缓利率的上升。负面影响。

第三，如果借款人收入相对稳定，能够承受利率波动带来的不确定性风险，可以选择较短的重定价周期；如果收入波动较大，较长的重定价周期将提供相对稳定的还款。还款环境降低了因利率上升而导致还款大幅增加的风险。

董希淼还强调，重新定价周期并不是越短越好，也不是越长越好。主要考虑的是市场利率的走势——如果利率处于下行趋势且重定价周期短，那么利率的下降会更快地体现出来。这将导致贷款实际利率较快下降；如果利率呈上升趋势，且重定价周期较短，则利率的上升幅度会较快体现，导致实际利率上升较快。