2024年跨境投资热潮持续升温，QDII基金规模创新高

截至 12 月 18 日，全市场近 9% 的 QDII 基金在年内实现了正回报。受良好表现影响，QDII基金全市场规模（包括新设立产品）达到历史最高水平，总规模达到5218.14亿元。这一数据从年初的3693.74亿元增加了1524.40亿元，增幅超过4%。

在发行层面，年内共设立了28只QDII基金，其中两只产品处于获批发行状态，近期还报道了招商狮新兴亚洲精选ETF等多只QDII。尽管今年以来的QDII发行数据并非往年的高潮，但公募基金公司仍然保持着“走出去”的热切态度，正在向更远、更深的方向布局。

尽管QDII业务资质审批速度有所放缓，但基金公司布局的热情仍在继续，共有9家基金公司已申请并正在等待QDII业务资质审批。对于已获得QDII业务资格的基金公司来说，虽然面临外汇额度限制和产品审批的严格监管，但在行业费率持续走低、竞争日趋激烈的背景下，QDII业务无疑是一个需要“牢牢把握”的业务版图。

QDII 规模创历史新高，部署更深

在资产紧缺和投资需求多元化的推动下，今年以来，QDII基金的投资热情几乎从未停止过，QDII市场的整体规模不断壮大，这也推动了基金公司布局、申报、发行相关产品的势头持续增长。

截至12月18日，全市场QDII基金（含新设立产品）总规模为5218.14亿元，为历年最高水平。这一数据从年初的3693.74亿元增加了1524.40亿元，增长了4%以上，产品数量也从年初的277款增加到目前的304款。

这也意味着全年共设立了 28 只 QDII 基金，总发行份额为 46.5 亿元。同时，目前有两只QDII——长城中证港股通高息投资和持有一年期的富兰克林国海美元债券，均处于获批发行状态;此外，近期还报道了招商局利安新兴亚洲精选ETF、中欧恒生消费者指数和HFT Overseas T配置等多只QDII基金。

总体来看，尽管今年以来的QDII发行数据并非历年的高潮，但公募基金公司仍保持着对“走出去”的热情态度，正在向更远、更深入的方向布局。

单从新设立的QDII来看，今年不仅有南资旗下的南方东英沙特ETF、华泰菠萝基金等创新新产品，还有景顺长城标普消费精选ETF、鹏华道琼斯工业平均ETF等产品相继设立， 且相关产品的投资主题涵盖医疗健康、消费、科技、分红等领域，以及沙特、东南亚、中国香港、美国、德国、日本、法国等投资地区。

在新公布的产品中，还有更具代表性的产品，如招商狮新兴亚洲精选ETF。证监会于 12 月 12 日接纳该申请。同日，Lion-CM Emerging Asia Select Index ETF 在新加坡交易所上市。该产品主要追踪新交所亚洲新兴市场精选50指数，并投资于亚洲四个具有代表性的新兴市场，包括印度、印度尼西亚、马来西亚和泰国。是招商基金与立安资本合作的首单ETF产品，也是招商基金对外合作ETF的首单ETF标的ETF。

从发行规模来看，今年以来，投资于沙特和美国的QDII产品已经建立了较大规模的股票，也更受投资者的欢迎;投资于港股市场的QDII产品设立规模相对较小，设立规模在1亿元以下的港股QDII超过10个，均为启动基金。

“士兵的战场”。

在实际利益的驱动下，QDII 业务已成为战场。

一位来自华南地区一家中型基金公司的市场参与者坦言，许多基金公司都希望加强QDII业务布局，以期在满足投资者需求的前提下，优化产品结构，获得新的收益增长点。目前，申请QDII资格的基金公司不在少数。

“但是，这项业务的资质审批流程比较复杂，监管要求也比较高。特别是在全球政治经济环境不确定性日益增加的环境下，QDII业务的资质审批速度较以往有所放缓。“上述人士说。

数据显示，今年只有瑞源基金获得了QDII业务资格，目前共有9家基金公司正在等待QDII业务资格审批。其中，年内，包括鹏阳基金、宏德基金和银河基金在内的三家基金公司向中国证监会申请了QDII资格，前两次公开发行股票目前正处于实质性补充阶段。

对于已经取得QDII业务资格的基金公司来说，一方面，外汇额度的限制是他们不得不面对的现实。数据显示，截至11月底，54家公募机构的QDII额度总额度为765.20亿美元，近20家公募额度低于5亿元，易方达基金、华夏基金、南方基金的额度分别为77.30亿美元、67.30亿美元、59.8亿美元。 分别使他们成为业内外汇额度最大的三家公司。

“由于额度限制，大多数基金公司很难'做大'QDII业务，但很少有公司因为这项业务规模小而放弃布局。

另一方面，由于部分投资标的过热和全球宏观环境的复杂性，监管机构今年也放慢了对以日经和印度等主流指数为投资标的的QDII产品的审批。“总体来看，今年QDII产品的审批比较严格，这也是今年QDII发行数据与去年存在一定差距的原因之一。”

从QDII基金的区域配置来看，今年QDII基金的整体投资仍以香港、中国和美国为主。“随着金融开放的深入和相关制度的不断完善，QDII资金在未来将变得越来越重要，产品的供应势必会越来越充裕。”“上述华南公开募款人说。