QDII基金市场规模创新高,基金经理密集发布溢价风险提示公告
近期,国泰基金、景顺长城基金、鹏华基金、博时基金等多家基金公司发布了关于其QDII(合格境内机构投资者)产品二级市场交易价格溢价风险的公告。以中国纳斯达克100 ETF为例,该基金本周共发布7次高溢价风险警示公告。
今年以来,投资者投资QDII基金的热情高涨。二级市场出现较大溢价,交易价格与基金份额参考净值偏离较大。从12月20日溢价来看,7只QDII基金溢价超过5%,国泰标普500ETF和景顺长城标普消费者精选ETF溢价均超过10%。
12月20日,国泰基金公告称,近期,旗下国泰标普500ETF(QDII)二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值,呈现较大溢价。特此提醒投资者注意二级市场交易溢价风险。投资者如果盲目投资,可能会遭受重大损失。
华泰柏瑞基金表示,ETF溢价在跨境产品中较为普遍,主要原因有:市场供需不平衡、QDII和外汇额度限制、产品规模和流动性限制、交易时间差异等。 。以供需关系为例,此类产品溢价高的一个重要原因是市场对相关板块的高度关注。投资者继续在二级市场大量购买此类产品,使得购买价格远高于一级市场。 。除市场因素外,QDII、外汇额度限制等机制在一定程度上削弱了交易效率,进一步放大了跨境ETF折溢价波动范围。
QDII基金规模创历史新高
在市场蓬勃发展的同时,公募基金加大了QDII产品的布局,今年QDII市场整体规模实现了大幅增长。
截至最新,市场QDII基金总规模5218.14亿元,较年末历史数据再创新高,较年初3693.74亿元增长41.27%;产品数量从年初的277个增加到目前的304个。
从年内新设立QDII基金来看,年内设立QDII基金28只,总发行规模46.5亿元。南方基金南方东英沙特ETF、华泰柏瑞南方东英沙特ETF、广发环球稳健配置A等三只基金位列前茅,各基金规模均超过5亿元。产品投资地区除沙特外还包括东南亚、香港、美国、德国、日本、法国等。
304只QDII基金中,有15只资产净值超过100亿元,其中易方达中证海外互联网ETF、华夏恒生互联网科技ETF、华夏恒生科技ETF、广发纳斯达克的基金资产净值100 ETF、华夏恒生ETF规模位居前列,均超过200亿元。
市场上超过80%的QDII基金实现正收益
从年内市场表现来看,交易所交易的112只QDII基金中,80%以上实现正收益,其中56只基金年内净值增速超过20%。
景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF、易方达MSCI美国50ETF、易方达标普信息科技A人民币、鹏华香港美国互联网人民币、国泰中证香港内地国企ETF表现名列前茅,年内,恢复单位的净值同时增加。超过30%。其中景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF涨幅最高,达到37.59%。该基金本周已发布5份基金溢价风险警示公告,最新溢价率达到6.73%。
从基金份额变化情况来看,超过一半的QDII基金年内增持超过1亿股,其中17只基金增持超过10亿股。博时恒盛医疗ETF年内增持64.7亿股,增幅22.3%。然而,该基金的单位在年内恢复了权利。净值下跌17.02%,没有实现正收益。基金规模较年初减少1.72亿元。
值得注意的是,今年以来,外围市场多个指数在出现明显上涨的同时,也出现了较大波动。纳斯达克指数年内上涨30.39%,最高回撤15.87%;恒生指数年内上涨15.68%,最高回撤18.02%;日经225指数年内上涨15.65%,最高回撤26.56%。
业内人士表示,在目前的溢价率居高不下的情况下,投资者需要保持冷静,因为大的阴线随时可能出现。
广发纳斯达克100ETF基金经理刘杰表示,美联储降息是由于对经济下滑的担忧放缓,对通胀上升的担忧加剧,以及新政府未来政策的不确定性增加。总体而言,经济需求的小幅增长和通胀预期的较大幅度上调,意味着美联储开始担心供给侧引发的通胀,即特朗普减少移民、提高关税等政策带来的供给侧风险。他还指出,结合减税预期、AI行业趋势、美联储持续降息、特朗普对美股的关注等多重因素,短线过后美国股市的投资机会或仍值得关注。期限调整。
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