南方中国新兴经济9个月持有基金凭借老铺黄金暴涨摘得QDII业绩冠军

“好风会用它的力量把我送到山顶。”一只新股帮助一只公募基金夺得年度QDII产品业绩冠军的故事，在当下的资本市场上，真实地发生着。

截至12月18日，王世聪管理的华南新兴经济已持有9个月，以年内回报55.86%暂居QDII基金全年业绩榜第一。该产品的重仓老铺黄金上市后股价飙升约5倍，极大拉动了该QDII基金净值的增长。

虽然基金持有老铺黄金的公允价值占基金资产净值的23.54%，大幅超过基金单只股票10%的持仓上限，但由于连续9个月持有华南新兴经济体，此前曾参与过老铺黄金。对于黄金基石配售来说，半年锁定期尚未结束时，股票无法出售，基金只能“被动”突破“双十投资比例限制”。

除上述产品外，华宝纳斯达克精选、景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF、中国环球科技先锋人民币、富国银行全球消费者精选A人民币今年也经历了超过40%的净值增长率。总体来看，市场上近90%的QDII基金年内实现了正收益。

被“限售”的QDII业绩冠军

时间、命运、运气是很多业内人士对这款产品今年夺得QDII性能冠军的真实感叹。

距离2024年底还剩不到10个交易日，华南新兴经济体连续9个月业绩优势超过11%，大幅领先QDII年度业绩榜第二名——华宝纳斯达克安信精选。

作为该产品的头号持股，老铺黄金今年上市半年后股价飙升至每股229港元，涨幅惊人，涨幅约为5倍。这无疑成为王世聪今年连续九个月执掌的华南新兴经济体强劲表现的“头号功臣”。

从三季度末持有仓位来看，上述产品持有的老铺黄金公允价值占基金资产净值的23.54%，大幅超过基金单只股票10%的持仓上限。但由于此前参与老铺黄金基石配售的华南新兴经济持有9个月，该股在半年锁定期结束前无法出售，基金别无选择而是突破“双十投资比例限制”。

这个历史悠久的黄金品牌，毗邻奢侈品，定位高端，被中信建投国际认为有潜力成为奢侈品。该公司今年上半年的业绩并不亮眼：营业收入达到35.2亿元，同比增长148.34%；归属于公司所有者的利润为5.88亿元，同比增长198.75%。与同业相比，公司净利润率处于领先地位。 2023年，老铺黄金的净利率为13.1%。老凤祥和周大生的净利润率分别仅为4.17%和8.06%。

招股书显示，截至2024年5月，老铺黄金在全国仅开设了33家门店。以北京SKP为例，老铺黄金已在商场开设两家门店，2023年总收入达3.36亿元，月销售额每平方米超过44万元。当年，北京SKP的平均月面积仅为1.77万元。

除了老铺黄金在过去9个月对华南新兴经济体净值增长做出巨大贡献外，该产品的其他权重股也为其业绩做出了显着贡献。

三季度末该产品排名靠前的个股中，泡泡玛特、美团、特斯拉、思乐教育等今年以来股价均出现暴涨。其中，年初以来，泡泡玛特股价累计上涨371.82%，美团、特斯拉股价也分别飙升95.48%、93.12%。

年内近90%产品实现正收益

对于今年的资本市场来说，QDII市场整体相比其他基金取得了较高的回报已成为不争的事实。

数据显示，截至12月18日，276只QDII基金（不含今年设立的新产品）中，年内实现正收益的共有246只，占比89.13%，平均收益率15.65%，179只QDII 基金。基金年内净回报率超过10%，43只QDII基金年内净回报率超过30%，5只QDII基金年内净回报率超过50%。

除华南新兴经济体外，持有9个月后年度回报达55.86%的还有华宝纳斯达克精选、景顺长城纳斯达克科技市值加权ETF、中国环球科技先锋人民币、富国银行全球消费精选A人民币净值增速也超过40%，年内回报分别为44.12%、42.92%、42.82%、分别为40.11%。

相反，仍有15只QDII产品年内跌幅超过10%。其中，杨阳、周静共同管理的华宝华侨成长，今年净值增长率仅为-17.47%。该产品主要关注“中国经济转型升级过程中长期受益的行业，包括振兴制造业的上游行业、与新生产力相关的行业等”。其权重股包括洛阳钼业、紫金矿业、中远海运控股、中煤能源等资源股。

王子涵运营的嘉实恒生医疗保健ETF、万琼运营的博时恒生医疗ETF、叶敏和赵龙龙运营的摩根中国生物医药年内分别下跌16.08%、15.41%和14.78%。