超 20 家银行拟发布存量房贷利率调整细则，银行净息差或进一步承压

截至10月9日，据记者不完全统计，已有20多家银行宣布将于10月12日发布存量房贷利率调整具体操作细则，并于10月31日前完成存量房贷利率批量调整。

不少业内人士认为，降低现有房贷利率将对银行贷款业务的盈利能力产生一定的负面影响。但考虑到存款利率可能同步下调，对银行业净息差的负面影响总体可控。

银行净息差进一步承压

据多家机构测算，本次批量调整存量房贷利率将对银行净息差和盈利能力造成持续压力。

华泰证券研究团队预计，本轮存量房贷降息将对银行利差产生6个基点左右的负面影响。

招商联首席研究员董希淼表示：“如果现有房贷利率降低50个基点，银行净息差将降低7个基点，营业收入将下降3%，净利润将下降3%。”而且，如果LPR继续下降20个基点，存量和新增房贷利率将进一步下降。”

此外，惠誉评级分析称，由于国有银行抵押贷款风险敞口相对较高，因此受到的影响将比小型银行更大。

贷款利率与存款利率利差的变化是决定净息差变化的主要因素。数据显示，今年二季度商业银行净息差为1.54%，与上季度持平，同比下降0.2个百分点，仍处于历史低位。

存款利率有望下降

净息差持续压缩给商业银行经营带来挑战，促使商业银行主动降低存款利率以缓解压力。多位业内人士表示，存款利率将继续下行。

中国银行研究院预计，为保持净息差基本稳定，巩固支持实体经济能力，商业银行将持续优化定价能力。存款挂牌利率调整将更加灵活，但期限结构可能存在差异，定期存款利率下调幅度可能较大。预计下一步存款利率将下调0.2-0.25个百分点。

华西证券首席经济学家刘宇表示，解决利差问题需要从收入和成本两端入手。但在当前信贷需求疲软、固定收益市场资产持续短缺的背景下，利差回升的突破口可能在成本端。展望未来，抑制“定期”存款扩张可能是银行的首要任务。

净息差呈现企稳迹象

值得注意的是，目前净息差出现企稳迹象。

今年以来，随着存款利率持续下调以及“人工补息”整顿等政策效应，商业银行资金成本有所降低。

同时，全面降低存款准备金率和降低政策利率将进一步降低银行融资成本。商业银行净息差预计保持基本稳定。

惠誉评级认为，进一步下调存款准备金率和存款利率将降低银行融资成本，从而缓冲现有房贷利率下调对净息差和盈利能力的影响。同时，如果六家国有银行的增资计划得到落实，也可以缓解盈利能力下降对其资本水平的负面影响。