沪指深证成指创业板指本周大涨，下周A股走势预测及投资策略解析

本周，上海综合指数上涨了1.63％，深圳组件指数上涨了4.13％，Chinext指数上涨了5.36％。下周A-shares将如何运作？我们总结了主要机构参考的主要机构的最新投资策略。

CITIC战略：春季动荡显着加速了中国技术资产的价值

由技术变化​​驱动的春季不安市场已大大加速，交易方式和结构变得越来越极端，随后的市场差异是不可避免的。全球投资者正在重新估计中国技术资产的价值，预计中国和美国之间的估值差距将汇聚在一起。预计这一轮市场将继续被解释，结构性差异和市场节奏将更加至关重要。目前，建议以终端AI为核心来加强行业逻辑强调领域，然后转向非美国海外旅行 +股息的杠铃战略。一方面，假期后的第一周，市场交易量继续增加，春季动荡的加速也大大增加。抓取指标和主动私募股权位置处于高水平。外国资本的流出和某些公共股权产品的赎回利润得到了改善。强大的行业集中在AI产业链的方向上，TMT部门交易的比例迅速增加到45％。风险偏好的增长，事件催化仍在继续，预计技术市场将被解释，但不可避免的是差异化。

海顿战略：春季市场可能逐渐展开。如何找到领先的行业？

春节结束后，市场显然很活跃，AI概念使股票市场在本周开创了一个良好的开端。市场情绪也加热了。周五，一年的总交易量增加到近2万亿元，投资者期待的春季市场可能会慢慢展开。春季市场每年都会发生，牛市的增长甚至更大。春季市场是A共享市场中经典的“日历效应”之一。每年年底和年初，投资者都期待着春季市场。春季市场的主要行业没有普遍的法律，但是当时它是由政策或工业因素催化的。在春季市场中，我们对技术领域的重要性具有向上的AI浪潮。同时，请注意在政策措施增加的情况下可能会怀有很高期望的房地产和消费医学。

Shenwan Hongyuan战略：国内AI和机器人的短期成本效益在哪里？

春节结束后，国内AI和机器人市场正在迅速解释。短期成本效益到达哪里？增长相对价值的赚钱效应仍低于历史中间，而国内AI和与机器人相关的行业的赚钱效果仍然远离历史高点。在短期内，行业趋势主题市场尚未被解释为低是成本效益的领域，并且强大的动力仍然具有一定程度的连续性。在短期内，国内AI和机器人将不可避免地具有向上的脉冲。但是目前，我们强调了两个中期和长期判断：1。25H1的宏观和市场环境仍然有利于对主题市场的解释，小额盘增长风格保持不变，主要投资机会仍然存在来自主题主题，工业趋势主题值得它继续发挥内部潜力。 2。从长远来看，预计国内AI和机器人将来会解释技术的突破 - 应用程序/新硬件突破 - 加速渗透 - 清晰的商业模式 - 整合行业中新巨人的发展过程，并具有成为牛市市场潜力的核心行业趋势水平。另一个牛市难题已经出现。

Everbright策略：欢迎春季市场时应该关注哪些行业？

从历史上看，A股市场在那一年的2月和春节之后的一段时间内表现良好，今年春节之后的第一个交易日是2月5日。因此，从日历效果的角度来看春季之后的A股市场表现值得期待。此外，自2010年以来，当前的A股市场估值接近平均水平。随着政策，中期和长期资金以及早期赚钱效应带来的增量资金的积极努力，可能会加速其流量该市场预计将进一步提高A股市场估值。就市场风格而言，预计2月将在增长和平衡之间摆动。增长和独立的经济风格行业侧重于软件开发（AI），工业金属（铜/电解铝），自动化设备（人形机器人）等，以及平衡的风格侧重于医疗服务。服务（CXO），酒，大型国有银行等。

投资策略：外国资本是看涨的，在中国的资产AI市场上很长以解释应用程序方面

DeepSeek的迅速崛起促使中国的资产重新升级，外国机构已经开始渴望中国资产。从香港和美国股票的中国资产的表现来看，这一轮外国投资似乎比我们更乐观。专门针对当前的AI市场，该市场可能会集中在总体上升到真正有价值的增量链接，并从“方案交易”过渡到“商业模型交易”。展望未来的市场，今年2月和3月仍然将是长期A-Shares的经典时间窗口。选择了股票类型的方向，主题方向是有偏见的，尤其是AI应用，这将成为下一阶段市场主要攻击的方向。消费电子，媒体和互联网，软件以及与大型模型应用和人形机器人登陆有关的其他领域值得关注。

Huajin策略：春季市场可能进入主要上阶段，并在短期内继续关注技术增长

根据历史经验，A-Hares今年春季节之后可能会在两个会议之前表现出色，并且可能进入主要阶段。首先，国内政策可能会进一步放松，外部风险可能会进一步降低：首先，就政策而言，这两个会议的政策期望，例如赤字比率的增加以及国库债券发行规模的增加可能可能进一步增加。中国证券监管委员会最近发表了“关于资本市场的五篇重要文章，在金融方面做得很好”，“实施意见”具有相对积极的短期政策；其次，就外部风险而言，美国对中国征收关税，俄罗斯与乌克兰之间的冲突可能会下降。其次，在短期内，国内流动性可能会散步：首先，国内流动性可能是季节性的；其次，在短期内，海外国内宽松的限制可能会下降。第三，在短期内，国内基本面仍处于较弱的恢复阶段。

中国 - 泰国战略：春节之后如何解释市场？

本周的市场上升是由春季音乐节中深处触发的低成本AI模型的浪潮驱动的。另一方面，市场可能会逐渐培养从春节到两个会议的新一轮政策期望，因此中小型部门以及与AI相关的计算机和媒体部门的表现都很好。春节结束后，随着国内政策和特朗普的关税开始进入实施期，市场可能会在2月显示“首先抑制然后升级”的特征。预计在2月中旬之后，市场将发酵这两个会议的政策期望，从而带来新的篮板。在分配方面，当前时间点与国有企业，债券市场，黄金和其他资产作为主线的股息保持不变。技术库存，尤其是中层和下游的消费电子，媒体等，下个月可能会保持活跃。

智格业务策略：国家应用触发市场趋势，并在正确的时间保持原始位置和匹配

随着“全国应用” DeepSeek和人形机器人在春节晚会上点燃市场情绪，自今年1月13日以来，市场继续反弹，并继续上升，增长指数的上升强度大大超过了预期。这也意味着，自1月13日的“左脚”形成以来，主要的基于宽的索引在“左脚抬起”之后一直处于同一一轮篮板上，而篮板水平也扩大了。换句话说，即使这一轮篮板的结束和下降，市场也很难降至1月13日的低点以下，而且市场的重心显然也被推高了。但是，还必须注意，在持续反弹，尤其是短期快速上升之后，大多数主要指数（例如上海证券交易所，CSI 1000，国家证券2000，Chinext Index，Beixin 50等）已经到达了早期的芯片密集型区域。周五下午的迅速下降还表明，市场需要进行内源性调整。总而言之，我们预计市场将沿着“惯性的向上冲刺'右脚'右脚'合并 - 向上融合”的道路。在短期内追逐上升时，我们需要保持谨慎，但中期仍然乐观。

Dongwu策略：AI“ Dongsheng”新周期开始

尽管特朗普的政策提案（例如关税和制造业回报率）构成了“美元悖论”，但在美国债券利率压力增加的背景下，但美元利率已经达到了两年的高度，但空间的空间有限进一步的加强，一旦发生转弯，全球资本的回归将减轻非美国经济体在强大的美元周期下的工业发展和资产定价的压力，即：分子方面，非货币政策，非货币政策空间 - US国家开放，资本支出的资本成本和技术公司的研发投资减少。 ，加速技术进步，并提高流动性，以推动非US风险资产的估值。在这一全球AI技术竞争中，只有中国的技术实力与世界上美国最可比。一旦减轻了强劲的美元压力，中国人工智能技术公司将带头受益。

Hua'an策略：利用势头并辜负春季

继续保持乐观的态度，预计市场将继续稳步上升。国内和外国数据没有明显的转折点变化，其中一月份的非农业数据表明，美国劳动力市场的供应和需求仍然很紧张，通货膨胀的担忧支持美联储保持待遇态度。国内通货膨胀数据整体符合季节性法律。考虑到一月份信贷中“良好开端”的可能性仍然存在，随着两个会议的临近，市场对政策努力的期望逐渐上升，并且有望继续增强市场，因此我们可以继续保持乐观的态度。假期后，市场风险的胃口大大增加，交易量迅速扩大，机会充满了激动人心的机会。最令人眼花and乱的是DeepSeek和春季舞会舞蹈机器人催化的增长技术领域。这个机会正处于市场解释的早期阶段，随后的发展仍然有足够的空间。此外，我们强烈建议我们也解释了基础设施的季节性市场，并且处于市场的早期阶段，仍然是首选的配置方向。