内需消费板块活跃，数字玄学概念股表现分化，三柏硕等个股大涨

今早，内需和消费表现活跃，“小米经济”、食品饮料、种植业、养殖业、宠物经济等板块领涨。

“数字玄学”这两天愈发活跃。今早，朱老六、一品红、益智魔芋、三维通讯、263、712、一鸣食品、三博硕、两面针、四方新材、三兴、三博脑科、八方股份、三房祥等个股大幅上涨或触及大盘限制。但多只名下数字个股下跌，三维化工、大千生态、四川九洲、六国化工等个股大幅下跌。

去年此时，三百说的持续暴涨引发了“数字玄学”行情。当时，一张“一、二、三、四、五、六、七、八、九百、万亿、万亿概念股”的名单在网上疯传。网友调侃：三物诞生。

截至上午收盘，上证综指涨0.43%，深成指涨0.07%，创业板指跌0.16%。大千生态、渤海化工、国光电气、友研新材、天宇数码、四川九洲、粤桂股份等高价股跌停。

临近早盘收盘，抖音概念股开始上涨，龙头股圣光集团（002400）在早盘收盘前最后一分钟涨停。这或许与外界市场传闻有关。

“小米经济”概念风起云涌

今天上午，数据显示，“小米经济”概念指数大涨11.21%。板块个股集体上涨，掀起涨停走势。其中，创元股份、德艺文化创意产业、华立科技等个股迎来20%涨停。两只龙头股时风文化、广博股份双双触及涨停，且双双五连板。

随着“小米经济”概念在A股走强，机构开始密集分析产业链机会。

浙商证券表示，二维产业链包括内容生产、内容传播和周边衍生品三部分。其中，二次元周边衍生品市场集中度较低，处于百花齐放的状态：一是上中游运营公司与IP产业链紧密结合，成为IP衍生品发展的重要参与者，提供为消费者带来更加差异化的IP体验。能够在激烈的竞争中脱颖而出；其次，在下游零售商方面，目前国内二维相关零售渠道包括小米专卖店、杂货文具礼品店、日系零售店、卡牌店以及“二维+传统店铺业态”等。高知名度的谷子连锁店普遍依托上游IP资源快速成长并具有较强的爆发力，处于加速开店阶段。

浙商证券表示，当前“小米经济”正处于渠道争夺阶段，拥有广泛零售渠道的企业或品牌有望在早期享受行业贝塔。中长期来看，核心竞争力将回归到产品研发和产品选择能力，最终落到差异化的产品供应上。

沉万宏源表示，“小米经济”产业链发展空间巨大，IP和渠道是核心。与已形成全产业链布局的潮流玩具行业相比，“小米经济”中拥有完整产业链布局的企业较少。一些企业专注于产业链中游的产品设计、开发和分销，从上游获得IP授权，构建自己的供应链，提供产品生产能力并打通下游分销渠道，实现变现。但自营店的收入贡献仍然较低，产业链正在延伸。

“小米经济”概念的兴起，也激活了整个文化传媒板块。今早，影视影院、短剧游戏、知识产权保护等板块大幅上涨。

在文化传媒领域，游戏、出版、影视、广告营销等被机构认为是AI垂直应用落地的重点场景。一方面，随着多模态模型能力不断突破，语音交互、视觉能力、解决复杂数学和代码问题的性能都实现了跨越，人工智能应用落地加速；另一方面，苹果在年初发布了VisionPro并开始流行。关于空间计算概念，国内外多家厂商纷纷加入XR布局。 XR 硬件深深依赖于高质量的内容。随着硬件出货量的增加，对内容的需求也会增加。 XR渠道变现有望成为媒体内容行业新的增长点。

食品饮料板块上涨

今早，食品饮料板块继续上涨，桂发祥、你好、一鸣食品等多只个股涨停。

对于食品饮料行业的投资机会，银河证券表示，在新一轮央企改革的背景下，白酒行业的投资价值有所上升，原因如下：一是国家政策的灵活性国有企业应对本轮行业周期调整的力度有所加大。二是国有白酒企业提高了股息回报。三是在新一轮减债背景下，各地更加注重本地优质资产的市值管理。

对于热门的食品子行业，银河证券表示，行业内央企改革投资线索可以从三大维度寻找线索。一是强化重点区域保护。以乳制品和调味品为例，预计央企将引领行业走出周期底部，实现长期健康发展。二是深度参与全球分工。中央企业要在更高水平上应对全球竞争，打造具有国际影响力的中国产品、中国品牌。三是兼并重组增效，重点关注从国企改革中受益、盈利能力较行业标杆企业有较大提升空间的企业。