东方港湾海外基金2024年四季度美股持仓变化：增持特斯拉，减持英伟达和FNGU

2月10日，丹宾子公司Oriental Harbor Investment Fund向美国证券交易委员会（SEC）提交了其最新的美国股票持股。

位置的变化

从披露的数据来看，截至2024年底，该基金持股的总市场价值为9.95亿美元，比第三季度的9.69亿美元略有增加。东方海外海外基金总共拥有14个目标，前五名的重量重量产品是：NVIDIA，FNGU（Fang+ Index etn），Meta，Microsoft和Apple。

关于持有的持股变化，东方海外基金在第四季度购买了三个新股票，即Palantir，TSMC和Soundhound AI，增加了其在特斯拉的持股，并减少了其在Nvidia和Fngu的持股（3倍长的fang+ Index etn Etn Etn ）。此外，在Meta，Microsoft，Apple，Google C，TQQQ，TQQQ（纳斯达克100ETF的3倍），亚马逊，NVDL（NVIDIA ETE的2倍）和TNA（小型CAP ETE的3倍）保持不变。

东方海外基金持有的股份清单（截至2024年12月31日）

在2024年，东方海外海外基金表现良好。该基金在摩根对冲一年的对冲基金排名中的回报率为46.99％，排名第三。该清单包括全球9,956个基金的业绩，管理量表超过1000万美元。

丹·本（Dan Bin）提醒人工智能的风险

在1月份发布的“东方港2024年度报告和展望”中，丹·本（Dan Bin）认为，在人工智能浪潮中，仍然有很多投资机会。

丹·本（Dan Bin）认为，对于对AI计算能力的需求，降低模型成本带来的风险是次要矛盾，而降低成本后的AI应用程序的普及是主要的矛盾。但是，随着AI应用程序的普及，AI计算能力已经进入了“时代推理时代”的完整范围，对高端GPU的需求可能会增加而不是减少，这与市场所关心的是“简单推论任务”导致对高端GPU的需求下降。”

丹·本（Dan Bin）还认为，预训练和对训练计算能力的需求并没有停止，甚至竞争也可能会加剧。 B-End软件可能是第一个被代理的软件；传统C-End软件的代理道路可能相对狭窄，但是本机C-End代理应用可能会在无尽的流中出现。 AI应用的机会不仅在信息行业，而且在传统领域，例如医疗，金融和教育。

丹·本（Dan Bin）还使用了大量空间来提醒他的前景中人工智能的风险。

丹·本（Dan Bin）认为，风险来自廉价的市场估值。经过两年的增加，在过去20年的历史上，当前的美国股票指数估值变得相对昂贵。 NASDAQ 100指数将在下12月的动态PE估值为27次，而标准普尔500指数的动态估值将为22倍，高于平均水平，在20年内接近其最高点。尽管他对2025年AI行业的发展趋势感到乐观，但他也需要对高级市场估值保持客观和谨慎。他倾向于看到，当前的人工智能技术，经济复苏和下降利率可能仍然很高。但是，至少在当前充满变量的国际环境中，在性环境中日元中套利差的全球流量，市场波动可能会在2025年加剧，而指数收益率不能像过去两年一样高。投资者可以考虑使用保护方案来增加现金头寸的比例，或者增加具有高确定性和相对较低估值的投资中的头寸，以便为可能在任何时候到达的高挥发性市场进行战略性和心理准备。

此外，市场风险包括美国股票集中问题和过度短期芯片库存。