日本央行重磅消息：日元汇率大幅拉升，国债收益率创新高，加息信号引发市场波动

日本央行突然宣布！

1月15日，日元汇率突然大幅上涨。日元兑美元一度暴涨逾100点，盘中涨幅达0.77%。日本2年期国债收益率升至0.7%，创2008年以来最高水平；日本10年期国债收益率一度升至1.255%，为2011年4月以来最高水平。

从消息面来看，日本央行持续释放加息信号，是刺激日元走强的主要原因。 15日，日本央行行长上田一夫表示，下周将决定是否加息。如果经济和物价继续改善，利率就会上调。此前一天，日本央行副行长冰门良三也暗示下周可能加息。

该消息也冲击了日本股市。 1月14日，日经225指数下跌逾700点，跌破39000点，跌幅1.83%。半导体设备制造商Advantest跌超9%，DISCO跌7.6%，东京电子跌近4%。瑞萨电子下跌近2%。 1月15日，日本股市高开低走。日经225指数最终收跌0.08%，报38444.58点。半导体股继续下跌。 Advantest跌幅超过3%，LASERTEC跌幅超过2%，东京电子跌幅超过1%。

华西证券近日表示，由于日本流动性紧张以及日本经济景气下行压力，预计日经225指数目前处于下跌状态，未来还将进一步下跌。此外，日本价值股和成长股部分资产的高估值尚未完全消化。预计日本市场的大多数增长型和最具价值的行业将容易面临进一步的抛售压力。

日本央行发声

日本央行将于1月23日至24日举行政策会议。当地时间1月15日，日本央行行长上田一夫在地区银行会议上表示，如果经济和物价状况持续改善，日本央行将加息并调整货币支持。

上田一夫强调，美国经济和春季工资谈判的势头仍然是关键。上田一夫表示，他在各行业的新年活动以及日本央行最近的分行行长会议上听到了许多关于工资的令人鼓舞的观点。

“我们目前正在全面分析数据，并将在季度展望报告中总结调查结果。在此基础上，我们将在下周的政策会议上讨论是否加息，并希望做出决定，”上田表示。

有分析指出，上田一夫的言论再次凸显了日本央行今年继续推高短期利率的决心，也可能是日本央行下周加息的又一暗示。

Gaitame.com 研究所研究总监 Takuy​​a Kanda 表示：“市场认为 Kazuo Ueda 的言论听起来对近期加息持积极态度。”

日本央行于2024年3月结束负利率，并于7月将短期利率目标上调至0.25%，认为日本有望可持续实现该行2%的通胀目标。

上田一夫此前曾表示，如果扩大工资增长能够支持消费并允许企业继续提高商品和服务的价格，他准备进一步提高利率。 “我们的立场是，如果经济和物价状况继续改善，我们将提高政策利率来调整货币宽松程度，”上田在2025年的首次公开演讲中表示。

暗示加息

上田一夫的上述讲话与日本央行副行长冰见良三14日的讲话相呼应，后者不排除下周加息的可能性。

日本央行副行长姬野良三表示，央行董事会将在下周讨论加息问题，暗示可能加息，并明确表示将考虑这一选择。

周二，冰见野藏在横滨向当地商界领袖发表讲话时表示，“在实施货币政策时，判断合适的时机很难，但至关重要。展望总结，讨论是否提高政策利率。”

Himi Norazo表示，物价上涨率正在向2%的目标迈进。如果这一预期实现，央行将会加息，但他也强调，“内外部都存在上下行风险，所以会谨慎判断”。

曾担任日本央行审查委员的野村综合研究所高级经济学家野村指出，此次讲话“暗示了这样的想法，即虽然目前尚不清楚加息时间是否会在1月份，但希望在不久的将来能够实施。”

对于下一届美国政府加强关税等经济政策对日本经济的影响，姬野义三表示，“我们只能继续关注”。随后他指出，特朗普20日的就职典礼可能预示着政策的大方向。

这些言论强调日本央行不排除本月提高借贷成本的可能性，大多数日本央行观察人士认为日本央行将在 1 月或 3 月这样做。

Himino Ryozo 在日本央行政策委员会成员下周会议之前的最后一次演讲中表示，他预计今年工资增长将保持稳健。他提到了劳动力短缺、最低工资上涨以及最近的调查，他说这些调查显示工资涨幅大致等于或高于一年前的水平，当时工会和企业同意了 30 年来最大幅度的加薪。

日本央行在上周发布的分析地区经济的季度报告中表示，工资上涨正在蔓延至各种规模和行业的公司，这表明近期加息的条件仍然存在。

日本央行在2024年7月的会议上决定将政策利率提高至0.25%左右。如果上调至0.5%左右，则将是2008年10月以来的水平。