券商发债规模放缓：2023年证券公司债券发行趋势与数据分析

数据显示，截至12月24日，券商共发行债券683只，累计发债规模1.31万亿元，较去年同期下降12.24%。其中，证券公司债券发行6857.4亿元，同比下降22.23%；证券公司发行次级债券1548.27亿元，同比下降6.13%；证券公司发行短期融资券4741.4亿元，同比增长5.02%。

从发行规模来看，融资规模超过100亿元的券商有34家，融资规模超过50亿元的券商有45家。招商证券债券发行规模最大，为1095亿元。

从票面利率来看，券商发行债券的平均票面利率为2.21%。其中，票面利率最高的是大同证券的“24大同C1”，票面利率为5.60%。票面利率最低的是华泰证券的短期融资券“24华泰S6”，票面利率仅为1.67%。

今年以来，已有32家券商获准发行公司债券或次级债券，计划债券发行规模合计4821亿元，债券发行总额同比下降39.72%。

值得一提的是，尽管债券发行融资规模有所下降，但券商通过回购股份展示资本实力、增强市场信心的作用越来越突出。数据显示，年内已有5家上市券商完成股份回购。它们是华泰证券、东方证券、海通证券、国泰君安证券和国金证券。回购总规模超过4.94亿元，回购股份总数为5842.19万股。其中，海通证券回购股份次数和金额最高，回购3556.7万股，总金额3.03亿元。

龙头券商债券发行规模名列前茅

虽然在市场票面利率较低时发行债券可以降低融资成本，但在低票面利率环境下，相关业务的融资不一定能覆盖融资成本。因此，今年券商发债规模与去年同期相比。已下降。

数据显示，截至12月24日，券商共发行债券683只，累计发债规模1.31万亿元，较去年同期下降12.24%。

具体来看，68家券商中，招商证券发行债券规模最大，共计1095亿元，较去年同期增长10.49%。值得一提的是，如果从债券发行数量来看，招商证券的债券发行数量也是最多的，为42只。

债券发行量排名前十的券商包括银河证券（871亿元）、广发证券（857亿元）、国信证券（816亿元）、中信建投（779.07亿元）、国信证券泰君安（670亿元）元）、中信证券（494亿元）、平安证券（431.5亿元）、东方财富证券（414.2亿元）、兴业证券（395亿元）。

从债券发行数量来看，有29家券商发行了10只以上债券。除上述招商证券外，债券发行数量排名前十的券商还包括国信证券（35只）、广发证券（32只）、中信建投（32只）、银河证券（30只）、东方财富证券（28 股）、平安证券（24 股）、国泰君安（20 股）、国元证券（20 股）、长城证券（20 股）。

从债券发行规模的增幅来看，一些中小券商表现不错。例如，华金证券的债券发行规模已飙升至1400%。此外，增幅较大的券商还有开元证券（200%）、湘财证券（195%）、华安证券（142.86%）、国开证券1（122.22%）。虽然今年中小券商发债数量大幅增加，但表现突出可能与历次发债基数较小有关。但从债券发行情况来看，券商债券融资普遍降温。

部分龙头券商债券发行量快速下降。例如，华泰证券债券发行规模194亿元，同比下降71.84%。海通证券债券发行规模同比为64.09%。中信证券债券发行规模494亿元，不足去年同期一半，同比下降60.16%。 %，国投证券同比下跌40.46%。

超4800亿券商正在发债

数据显示，今年以来，已有32家券商获批发行公司债或次级债，计划债券发行规模合计4821亿元，债券发行总额同比下降39.72% 。从发行目的来看，不少券商在招股说明书中提到“补充流动资金”、“保证流动资金供应”等目的。

其中，银河证券、华鑫证券、华泰证券、华安证券、南京证券等5家券商各2只债券获批，总规模1171亿元。

其中，单笔批发债券规模达200亿元的券商分别为方正证券、兴业证券、银河证券、平安证券、华泰证券、广发证券、招商证券、中信证券、中信建投、东方证券、海通证券、国泰君安、申万宏源。

值得注意的是，证券公司债券发行登记生效后，并不意味着就可以发行债券。根据中国证监会发布的《公司债券发行与交易管理办法》，债券发行登记生效后，证券公司仍需在登记决定有效期内（两年内）发行公司债券，且每次发行前更新招股说明书。等文件，并报证券交易所备案。完成这些步骤后，证券公司才能进行债券发行。