50 家上市券商三季报披露，业绩触底反弹，自营业务撑起整体业绩

一是整体表现见底回升。今年前三季度，50家上市券商或上市主体实现营收总额3874.88亿元，同比算术平均增长5.19%；归属于母公司股东的净利润总额1103.01亿元，同比算术平均增长10.2%。 %。

其次，面对三季度末市场的强劲反弹，头部券商灵活性较差，分化严重。 14家大型券商前三季度归属于股东的净利润平均下降10.96%，海通证券巨额拨备严重拖累；

第三，三季度是券商的“好时机”。第三季度归属于上市证券公司或上市主体股东的平均净利润环比增长43.02%，同比增长186.49%。

四是自营业务支撑证券公司整体业绩。今年前三季度，45家上市券商或可比数据上市主体自营业务收入1320.58亿元，同比增长28.46%。

龙头券商灵活性差、分化明显

受益于9月最后一周市场强劲反弹，多数券商三季度业绩出现回升。但部分龙头券商业绩弹性较小，分化明显。

前三季度归属于母公司净利润前十名分别为中信证券（167.99亿元）、华泰证券（125.21亿元）、国泰君安（95.23亿元）、招商证券（71.5亿元）银河（69.64亿元）、广发证券（67.64亿元）、东方财富（60.42亿元）、国信证券（48.79亿元）、中信建投（42.97亿元）、申万宏源（38.5亿元）。

纵观本次财报排名前十的券商以及因停滞不前而跌出前十的券商，一共有14家券商。前三季度归属于股东的平均净利润同比下降10.96%。即使剔除巨额亏损的海通证券，平均跌幅也为2.95%。 %，与行业平均水平“算术平均同比增长10.2%”仍形成鲜明对比。

上述14家主要券商中，前三季度归属于母公司净利润正增长的有8家，负增长的有6家。

华泰证券增速最高，达30.63%，另外四家公司增速超过10%，分别是广发证券（16.43%）、东方证券（15.57%）、招商证券（11.68%）、国泰证券君安（10.38%）。增速低于10%的有中国银河（5.46%）、中信证券（2.35%）和国信证券（0.1%）。

增速下滑较为明显的是申万宏源（-11.44%）、中信建投（-24.49%）、中金公司（-37.97%）、光大证券（-54.33%）、海通证券（-115.12%）。此外，东方财富前三季度归属于母公司的净利润同比下降2.69%。

有四家券商因归属母公司净利润下降而不再跻身前十，分别是东方证券（33.02亿元）、中金公司（28.58亿元）、光大证券（19.9亿元）、海通证券（- 6.59亿元）。

光大证券表示，因去年MPS项目结算，预计负债转回导致非经常性损益21.5亿元，对上年同期净利润影响较大。扣除非经常性损益后，本期归属于母公司的净利润实际略有增长，同比增长0.61%。

海通证券前三季度归属于母公司净利润亏损6.59亿元，三季度归属于母公司净利润亏损16.13亿元。这一情况引起了广泛关注。

海通证券公告显示，2024年7月至9月，公司计提信用减值损失8.39亿元，其他资产减值损失2036.13万元。资产减值损失合计8.6亿元，对净利润的影响达到公司2023年经审计净利润的10%以上。

三季度是券商的“扭亏为盈”

50家上市券商或上市主体前三季度平均归属于母公司净利润同比增长10.2%。其中，前三季度归属于母公司净利润正增长的有23家，其余27家为负增长。

哈尔滨投资有限公司前三季度归属于母公司净利润增长最快，同比增长641.02%。其他增速接近或超过一倍的公司还包括红塔证券（203.85%）、东兴证券（100.73%）、第一创投（95.45%）。其他增速较高的还有国盛金控（74.4%）、金龙股份（63.38%）、首创证券（63.1%）、华林证券（61.65%）、山西证券（57.83%）、华泰证券（30.63%）。

前三季度有3家公司出现亏损，分别是金龙证券（-9600万元）、天风证券（-5.36亿元）、海通证券（-6.59亿元）。

前三季度归属于母公司净利润同比下降接近或超过30%的公司还有11家，分别是华鑫证券（-26.82%）、国金证券（-27.7%） 、华西证券（-31.9%）、财大证券（-33.24%）、中金公司（-37.97%）、国联证券（-45.53%）、太平洋证券（-45.71%）、国海证券（-53.04%）、光大证券证券（-54.33%）、华创云信（-67.62%）、中泰证券（-73.45%）。

三季度是券商卷土重来的时期。剔除因巨额减值准备而利润大幅下滑的海通证券，49家上市券商或上市主体第三季度归属于上市主体股东的平均净利润环比增长43.02%，同比增长186.49%同年。 %。

与此同时，市场突然走强，券商也出现分化。 50家上市券商或上市主体中，环比正增长的有27家，负增长的有23家。

三季度头部券商单季度表现也分化较大。三季度归属于股东净利润为正的依次为华泰证券（138.80%）、中信证券（11.01%）、国泰君安（78.38%）、申万宏源（132.53%）。 ）；环比负增长的有中国银河（-6.55%）、广发证券（-14.94%）、招商证券（-7.28%）、东方财富（-5.52%）、国信证券（-8.89%） 、中信建投(-11.67%)、东方证券(-2.81%)、中金公司(-36.31%)和海通证券陷入亏损。

10家券商三季度归属于股东净利润环比增长一倍以上，分别是哈尔滨投资股份有限公司（657.23%）、湘财证券股份有限公司（517.66%）、中国国际金融华西证券（398.47%）、华西证券（347.23%）、东北证券有限责任公司证券（207.49%）、华林证券（161.15%）、华泰证券（138.8%）、申万宏源（132.53%）、华创云鑫（107.9%）、太平洋（102.75%）。

华林证券表示，今年三季度，公司坚持稳健的投资理念，灵活调整投资策略，积极抓住市场机会，新增优质标的，投资收益取得显著成效，夯实了公司基础盈利能力并实现盈利。营业收入和净利润均实现两位数增长。

三季度出现亏损的券商有四家，分别是中原证券（-3800万元）、金龙证券（-4500万元）、天风证券（-2.12亿元）、海通证券（-16.13亿元）。

从同比情况看，50家上市券商或上市主体中，有40家同比正增长，仅有10家为负增长。同比增速超过一倍的公司有17家，其中增速超过10倍的公司有3家，分别是：

国海证券（1962.98%）、第一创投（1906.26%）、东北证券（1059.65%），增速翻倍的还有长江证券（592.52%）、山西证券（521.78%）、湘财证券（437.65%） 、红塔证券（352.07%）、哈尔滨投资有限公司（313.44%）、兴业证券（276.02%）、华西证券（241.77%）、华创云信（223.51%）、东兴证券（206%）、申万宏源证券（187.13%）、国盛金控（175.1%）、国联证券（143.65%）、华泰证券（137.98%）、华林证券（113.54%）。

三季度同比增速下滑的公司有10家，分别是财达证券（-11.3%）、信达证券（-24.02%）、华鑫证券（-38.53%）、中金公司（-39.82%）、西部证券(-53.74%)、中泰证券(-60.16%)、天风证券(-66.57%)、光大证券(-69.49%)、中原证券(-193.97%)、海通证券(-403.05%)。

值得注意的是，在三季度归属于母公司净利润排名中，华泰证券排名第一，单季度归属于母公司净利润超过中信证券。两家券商第三季度归属于母公司的净利润分别为72.11亿元和62.29亿元。

此外，从各项业务业绩来看，45家具有可比数据的上市券商或上市主体净利润合计为665.84亿元，同比下降13.56%；投资银行业务净利润217.50亿元，同比下降38.32%；资产管理业务净收入337.82亿元，同比下降2.50%；利息净收入243.66亿元，同比下降28.30%；自营业务收入1320.58亿元，同比增长28.46%；其他业务收入732.69亿元，同比增长11.62%。