中国证监会派出机构监管职责规定第二次修订：加强风险防范与投资者保护

三年后，“关于中国证券监管委员会的派遣组织的监督责任法规”已在其第二次修订中迎来了。

3月18日，中国证券监管委员会公开征求了“关于中国证券监管委员会的派遣组织机构的监督责任法规”（以下称为“法规”）。根据修订说明，修订主要集中于四个方面，即派遣机构的主要职责以及相应的工作机制，监督责任，预防风险和处置以及其他责任。

其中，有许多预防风险和处置的亮点。例如，改善风险紧急情况，信息通知和共享，并为当地证券监管机构为熟练的公司提供的持续监督机制。例如，需要当地证券监管局来对私募股权基金经理进行风险监控和早期警告。

在投资者保护方面，“法规”更多地关注当地证券监管机构如何在“投资者的薪酬和救济”中发挥作用。征求意见的草案建议，可以授权证券监管局促进相关方使用预付款薪酬制度。同时，很明显，当地证券监管局可以在其管辖范围内通知投资者，以便在其管辖区采用特殊代表性诉讼程序。

改善精明公司的风险紧急机制

关于“中国证券监管委员会在3月18日发表的中国证券监管委员会派遣机构的监督责任法规”（以下简称“法规”）引起了市场关注的意见草案。据报道，中国证券监管委员会的派遣机构主要由当地证券监管局组成。

此修订的亮点侧重于“预防风险和处置”。该领域今年已经进行了4项重要调整，涵盖了多个方面，旨在进一步加强风险警告机制；改善对熟练公司的风险应急响应；并优化私募股权基金的风险处置措施。

值得一提的是，“法规”经常强调，在上述风险预防和处置中，地方证券监管机构应注意与地方政府和交流的协调。

第一和第二名的调整与风险警告信息有关。 “法规”指出，首先，计划在数据报告，检查，风险警告，处置和调查中调节派遣机构的责任，包括网络和信息安全。第二个是扩大需要验证的预警信息和风险线索的源范围。

具体而言，征求意见的草案表明，CSRC派遣机构负责敦促证券公司，公共基金经理，期货公司，证券和期货基金基金在其管辖权中提供服务机构，以实施管理管理法规和技术标准，以实施网络安全，数据安全和运营安全，并以良好的方式和准确的方式提交数据安全性，并提交数据安全性，并以良好的方式和准确的方式提交数据。

派遣机构需要负责检查数据报告的及时性，准确性和完整性，并根据法律监视，警告，预防和处理相关实体的行业信息安全风险。

第三个调整是，“法规”改善了预防和处理的公司的风险和处理，或者可能会加强交易所与当地证券监管局之间的沟通。

具体而言，如果决定终止上市的公司或可能被淘汰，则该交易所应立即将上市公司的派遣机构告知上市公司的注册地点。派遣机构负责不断跟踪和理解上市公司可能终止的情况，并制定紧急响应计划，以根据法规终止上市公司的风险。

派遣机构负责与当地人民政府的股票交易场所和相关部门建立信息报告和共享机制。对于可能被淘汰的上市公司，派遣机构应立即向当地人民政府报告相关情况，加强与当地人民政府和证券交易场所的沟通和协调，并顺利处理相关风险。

第四个调整是改善私募股权基金群体的风险处理。据报道，自2023年以来，已经有许多私募股权基金“逃跑”，这引起了市场关注。

在这项修订中，“法规”强调应优化私募股权基金的风险处理机制，并且应以风险为导向和面向问题的机构，对私募股权基金经理进行风险监控和预警，并加强与当地人的政府在监督，风险处置等方面的规定。

推广证券监管局在预付款系统中发挥重要作用

该“法规”的另一个重要亮点侧重于投资者保护，并探讨当地证券监管机构如何更有效地发挥其功能作用。

修订说明指出，在此调整中，首先，授权的派遣机构可以促进相关实体根据法律应用预先赔偿系统。其次，很明显，派遣机构应告知相关投资者保护机构，其中证券特殊代表诉讼程序可以在其管辖范围内应用并协助处理相关案件。

具体而言，“法规”规定，派遣机构负责支持管辖范围内的自我调节组织，以根据中国证券监管委员会的统一部署来扮演调解的基本作用，并加强与司法机构，仲裁，调解和其他组织中的协调和联系，以实现司法机构和其他组织，与司法机构，指导，指导，指南，与司法机构，与司法机构，指导，指导，指南，仲裁，指南，与司法机构的裁决，指南，与司法机构，指导，指导，仲裁，指导，仲裁，与司法机构，指导，指导，仲裁和其他组织”管辖权，促进和改善多元化争议解决机制，并支持司法管辖区诉讼源治理的加深。

如果该管辖区的发行人由于欺诈性发行，虚假陈述或其他主要非法行为造成投资者的损失，则派遣机构可能会促进相关实体根据法律应用预先赔偿系统。

记者注意到，在过去十年中，一些当地证券监管机构在探索预付款系统中发挥了重要作用。例如，2014年，深圳证券监管局对“法规 +调解”发挥了热情，以促进IPO发行人的主要股东的第一个案件，要求首先支付该倡议来支付赔偿。

在投资者诉讼方面，“法规”还提到，派遣机构应告知相关的投资者保护机构在其管辖范围内的案件情况，在其管辖范围内，可以应用其管辖范围内的证券特殊代表的诉讼程序，并协助根据法律处理特殊代表诉讼案件。

应与当地公共安全建立合作机制

“法规”有很多修改，并且非常有趣，涵盖了监管合作，建立信息共享机制，研究和建议。

根据“法规”，就监督合作而言，派遣机构应在其管辖范围内，在其管辖范围内建立监督合作机制，司法机构和其他州机器人，并建立和改善并改善与其管辖范围内公共安全机制的协调和合作机制。派遣机构负责向公共安全器官告知证券和期货资金非法和犯罪活动的线索，并根据法规向公共安全机器人提供，并咨询公共安全机构在调查中合作。

派遣机构负责处理援助问题，例如审查和复制证券和期货资金基金监督档案以及公共安全，司法机构以及相关的行政执法机构提出的材料，并根据法律，咨询证券和期货基金资助业务问题，确认相关的商业认证，并确认相关的商业认证，并确认相关的专业认证，并确认业务资格，并证实了其他专业的认证。

在信息共享方面，派遣机构负责根据法规组织或与司法管辖区的证券和期货资金进行统计调查，并根据法规建立相关信息共享机制，以确保司法管辖区的证券和期货经营机构。

所谓的共享信息专门包括司法管辖区的证券和期货基金运营机构的基本信息，主要监管指标，整体业务发展情况，行业运营状况，高风险机构的状况以及业务领域非法财务活动的风险。

在研究和政策建议方面，“法规”提到，派遣机构负责对其管辖范围内的资本市场活动进行调查和研究，提出政策和法律建议，并根据法律促进其管辖范围内的资本市场改革和创新的发展。