美国商务部发布最新对华半导体出口管制，中方坚决反对并采取必要措施

据媒体报道，当地时间12月2日，美国商务部工业与安全局（BIS）发布最新对华半导体出口管制措施，将136家中国实体列入所谓“实体清单”。

中国商务部发言人表示，美方此举是典型的经济胁迫和非市场做法。美国说一套做一套，继续泛化国家安全概念，滥用出口管制措施，实行单边霸凌。中方对此坚决反对，将采取必要措施，坚决维护自身合法权益。

中信证券认为，此次管制仍是主要针对先进制造工艺的“小院高墙”策略，意在阻断中国先进半导体的发展进程。相关内容与此前媒体报道并无太大差异，市场也已有所预期。由于相关企业已提前做好准备，短期实际影响有限。从长远来看，他们需要放弃幻想，独立自主，这有望进一步加速全产业链的本土化进程。

多家半导体企业回应

华大九天12月3日上午发布公告称，公司EDA工具软件所涉及的核心技术均来自公司自有专利和自研形成的技术。公司拥有完整的相关技术权利，能够保证公司业务经营的独立性。其技术服务的完整性和安全性、可靠性。公司严格遵守国际商业惯例和法律法规，合规开展业务。被列入美国实体清单的影响总体可控。

北方华创上午向媒体表示，公司近年来的发展主要集中在可控的供应链和布局上。目前，公司90%的收入来自国内市场，不到10%来自海外市场。预计此次影响较小。

中科飞柴上午表示，公司在四、五年前就已提前做好应对外部措施的安排，主要是在零部件制造和销售方面。一方面，我们的关键零部件已经完全自主生产，销售区域主要针对国内市场。此次外部监管预计不会对公司产生重大影响。

华海诚科回应称，目前评估并没有太大实质性影响。公司大部分核心零部件已实现独立控制，并与供应商达成了稳定的供货关系。公司将持续关注此次事件的影响，并与供应商和客户进行沟通。

拓晶科技相关负责人表示，公司正在关注此次实体清单，预计对公司经营影响较小。公司销售区域主要为国内。此外，对于关键零部件和材料，公司拥有多个供应来源和一定数量的库存，保证供应链的稳定性。

华峰测控投资者关系部相关人士表示，不会对公司业务造成影响。同时，该人士表示，公司采购目前已基本实现本土化。基本上，它们可以在中国制造。以前你必须用他们的（美国相关产品），但是中国制造之后，你可以用也可以不用。

从早盘市场来看，相关公司股价一直较为稳定，华大基因早盘甚至出现亏损。

半导体行业存在长期投资机会

半导体产业属于新生产力领域，代表着经济结构转型的核心驱动力。它不仅提高了传统产业的效率，还催生了智能制造、无人驾驶、智慧城市等新的经济形态。随着人工智能芯片、汽车电子、智能手机等下游需求持续扩大，半导体行业增长潜力有望进一步释放。

目前，中国已连续多年成为全球最大的半导体市场，占据全球近三分之一的市场份额。今年前三季度，国内半导体销售额达到1358亿美元，占全球份额近30%。政府对半导体产业给予了大力支持。通过产业政策、税收优惠、人才培养等方面的大力支持，逐步推动本土半导体制造及配套产业链规模化、高端化发展。

信达证券表示，国家持续强化科技创新政策支持，为科技创新企业提供有力保障。半导体产业具有较强的科技创新属性，是新生产力的重要组成部分。当前半导体复苏趋势逐渐明朗，国家政策持续支持。半导体行业具有长期投资机会。

机构预测47只半导体股高增长

在A股市场，半导体行业上市公司多达160家。据证券时报·数据宝统计，截至12月2日，这些公司A股总市值达3.91万亿元。 A股市值突破千亿元的公司有6家，分别是海光信息、寒武纪U、北方华创、中芯国际、中国微电子、威尔公司。

截至12月2日，半导体（申万）今年以来累计上涨25.67%，大幅跑赢同期上证指数。 7只半导体股累计涨幅翻倍，分别是寒武纪U、上海贝岭、国民技术、太极科技、杰杰微电子、华凌科技、乐鑫科技。 AI芯片龙头寒武纪-U累计涨幅316.42%，排名第一。该股今日早盘上涨近5%，股价逼近前期高点。

从未来增长潜力来看，据超过5家机构一致预测，预计2024-2026年净利润增速超过20%的半导体股有47家，预计平均净利润增速超20%的公司有8家。机构超过200%，分别是SmartSite-W、长川科技、全智科技、思瑞普、士兰微、普然、兆易创新、天悦先进。

与12月2日收盘价及机构一致预测的目标价相比，14只个股上涨空间超过10%。韦尔、巨辰、晶辰、南芯科技、兆易创新、格科微上涨潜力超过20%。

威尔股份上涨空间达33.58%，位居第一。该公司是全球三大CMOS图像传感器供应商之一。今年前三季度，实现净利润23.75亿元，同比增长544.74%。海通证券研报指出，作为全球领先的CIS芯片龙头，Vail在手机CIS市场占有一定的市场份额。汽车CIS及安全业务持续高速增长，未来有望形成第二条增长曲线。同时，平台布局结构为第三条曲线，天花板预计可打开。