4月9日两市放量拉升：沪指深成指涨超1%，北证50指数大涨10%，半导体国产替代迎契机

4月9日，两个市场的股票指数急剧上升，上海综合指数和深圳组成部分指数上涨了1％以上，北京证券交易所50指数上涨了10％以上，市场中有超过4,500股股票。

该行业几乎全部增长，航空航天，船舶制造，仪器，运输港口，软件开发，专业服务，计算机设备和半导体部门急剧上升，而仅银行，保险，电力行业以及农药以及兽医药品领域落在市场上。

最近，美国在世界上发起的关税战争引起了很多关注，我的国家迅速采取了相互的对策。行业内部人士通常认为，尽管中国的半导体产品出口将在短期内遇到障碍，并面临诸如市场份额下降之类的挑战。但是从长远来看，这种贸易摩擦还为国内半导体行业创造了一个重​​要的机会，以实现独立控制并加速国内替代过程。 Citic Securities表示，在当前的时间点，独立控制继续成为一项重要而紧迫的任务，而短期模拟芯片方向则受益最大。 GUESEN证券指出，预计加剧的国际贸易摩擦将加速国内半导体替代过程，建议专注于模拟芯片行业； Dongwu证券认为，中国进口关税的增加有利于国内替代成熟和高级工艺设备。

国民证券：重要且紧急的短期模拟芯片方向是最有益的

在目前的时间点，自主控制继续成为一项重要且紧迫的任务，短期模拟芯片方向是最有益的，而在长期维度下的国内生产率细分轨迹较低则有望受益。此外，可以预期，从创造一个强大的科学和技术国家的趋势中受益，更自上而下的资源整合趋势将出现在科学和技术行业领域，从而加快了解决问题问题的解决。为了解决需求问题，这仍然是中国民族品牌将来出国并扩大市场以外市场的一般趋势。供应链领导者与全国性品牌的全球布局要去海外也将受益于品牌方面的改组趋势，同时也从国内高效率成本优势中受益。

GUESEN证券：预计加剧的国际贸易摩擦将加速国内半导体替代过程

预计加剧的国际贸易摩擦将加速国内半导体替代过程。建议专注于模拟芯片部门。一方面，模拟芯片的国内生产率相对较低，而世界前两个模拟芯片公司都是美国制造商。另一方面，近年来我国家的模拟芯片公司增加了研发投资，保留了许多新材料，模拟芯片采用了成熟的流程，具有足够的国内生产能力，并具有国内替代的能力和空间。

Dongwu证券：中国进口关税的增加对成熟和国内替代高级工艺设备有益

中国进口关税的增加对成熟和国内替代高级工艺设备有益。一方面，对于成熟的过程，预计成熟过程的抗倾斜将加速。起源的界限并不排除升级到FAB级别，这可以促进国内成熟过程芯片的发展。成熟的过程对价格更敏感。考虑到关税34％和海外进口设备的一般溢价为10％以上，关键设备的进口成本可能会增加50％以上，而国内设备在价格方面的优势显而易见；另一方面，对于高级流程，国内设备商人技术和服务的持续突破和成熟度以及进口设备的成本增加了50％以上，预计国内设备的生产率将加速。

Cinda证券：此关税政策可能会进一步促进半导体的独立性和可控性

近年来，我国家的半导体产业连锁店的独立能力逐渐提高，其对美国产品的依赖逐年下降。根据海关总体管理局的数据，2019年从美国进口的综合电路产品的比例为4.4％，在2023年下降到2.4％，但在某些地区对美国的依赖仍然很高。这种关税政策可能会进一步促进半导体的独立性和可控性。

Kaiyuan证券：国内替代过程预计将在国内模拟芯片行业加速

我的国家现在已经反驳了关税政策，并在一月份表示，它将根据法律对美国公司在成熟流程筹码中的低价竞争策略进行调查。在这种背景下，国内模拟芯片行业的国内替代过程有望加速。模拟芯片主要基于成熟的过程产品，而国内供应链相对成熟。同时，国内模拟芯片市场目前由TI和ADI等国际制造商主导，而国内替代速度相对较慢。随着中国开始对成熟过程芯片进行反倾销调查，预计我国国内更换模拟芯片的过程将加速。

（本文并不构成任何投资建议。投资者应对此行动产生所有后果。市场有风险，投资应该谨慎。）