美联储主席鲍威尔表态给市场激进押注降温，市场反应剧烈

美联储主席杰罗姆·鲍威尔打算冷却市场上的激进押注。

北京时间10月1日凌晨，鲍威尔表示，如果经济数据保持一致，今年可能会再降息两次，但幅度较小，为25个基点。这给市场对于美联储将再降息50个基点的激进押注浇了一盆冷水。

此声明发布后，交易员迅速降低了对美联储整体降息幅度的押注。市场预计美联储11月降息50个基点的概率从53.3%大幅下降至36.2%。但分析人士认为，虽然鲍威尔略显鹰派，但美联储仍有很大降息空间。

对此，市场反应非常剧烈。其中，两年期美国国债收益率大幅上涨；美元兑日元汇率日内一度上涨逾1%；美股一度全线下跌，但临近尾盘，三大股指集体上涨。翻红，截至收盘，道指上涨0.04%，标普500指数上涨0.42%，双双刷新收盘纪录；纳斯达克指数上涨0.38%；中概股方面，纳斯达克中国金龙指数先涨后涨0.45%。本月上涨了29.60%。

鲍威尔最新表态

北京时间10月1日凌晨，美联储主席鲍威尔在纳什维尔全国商业经济协会（NABE）年会上发表讲话时表示，近期降息50个基点不应被解读为同等程度的降息。未来的激进举动。方式。

在宣读演讲后的问答环节，当被问及美联储将在11月下一次FOMC会议上采取什么行动时，鲍威尔回应称，如果经济表现符合当前预测，美联储将两次降息今年，每次增长25%。基点。

评论指出，虽然这只是9月会议后发布的最新点阵图的表述，但鲍威尔提及此事可能意味着他告诉市场，今年剩余时间的降息总量应该是50个基点，不是50个基点。目前市场预期约为75个基点。

鲍威尔在讲话中表达了对美国经济的信心，并相信通胀将继续降温。他表示，美国经济状况为通胀进一步放缓提供了可能性，随着时间的推移，政策立场将变得中性。

鲍威尔指出了商务部上周发布的国内生产总值和消费者个人收入的修正值。这些数字被向上修正，鲍威尔表示收入修正“非常大”，这消除了“经济的下行风险”。

他表示，展望未来，如果美国经济发展大致如预期，随着时间的推移，政策将转向更加中性的立场。

鲍威尔表示：“虽然任务尚未完成，但我们在实现软着陆的目标方面已取得了巨大进展。”

鲍威尔还表示，美国劳动力市场稳固，但情况确实“在过去一年里明显降温”。 “我们认为，我们不需要看到劳动力市场进一步降温来实现 2% 的通胀目标。”

对于市场关注的9月降息50个基点，他的最新解读是，“9月降息50个基点的决定，体现了我们越来越有信心，通过适当调整政策立场，适度调整政策立场，实现适度降息。”经济增长和通货膨胀将会实现。” “在朝着我们的目标持续下降的环境中，劳动力市场的强劲势头可以得到维持。”

两周前，美联储宣布降息50个基点，将联邦基金利率目标区间从5.25%至5.5%下调至4.75%至5%。这也是该行自2020年3月以来首次降息，意味着货币宽松周期的开始。

利率决定公布的同时，美联储公布的利率预测“点阵图”显示，19位政策制定者对长期利率的预期中位数落在2.75%至3%之间，这使得比当前水平低200个基点。

政策制定者还普遍预计美联储将在2024年累计降息50个基点。但鲍威尔指出，“我们没有设定任何预定的方针”，政策制定者将继续根据具体情况做出决定。最新经济数据。

此外，今年的投票委员会、亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，如果美国劳动力市场走弱，将对再次降息50个基点持开放态度。

影响有多大？

鲍威尔讲话后，市场迅速重新定价了美联储11月利率会议的降息预期。

交易员迅速削减了对美联储整体降息幅度的押注。市场预计美联储11月降息50个基点的概率从53.3%大幅下降至36.2%。

期货市场定价表明，美联储更有可能采取谨慎态度，在 11 月 6 日至 7 日的会议上降息 25 个基点。但交易员认为12月份的降息幅度将会更大，降幅为50个基点。

市场普遍认为，鲍威尔并没有发表任何言论来刺激市场押注美联储将再降息50个基点，但他明确表示美联储将根据数据采取行动。

被称为美联储发言人的《华尔街日报》记者尼克·蒂米罗斯评论称，鲍威尔认为美联储将继续从二十年来的高水平降低利率，以维持经济稳健增长，但他目前认为没有理由按照他在最近一次会议上所说的去做。这是一次大幅度的降息。

Timiraos指出，自最近一次FOMC会议以来，多位美联储官员暗示美联储可能会继续以更传统的、更小25个百分点的降息幅度。在美联储 11 月会议之前，官员们将公布两个月的就业数据和一个月的通胀数据。

Vital Knowledge创始人Adam Crisafulli认为，虽然鲍威尔略显鹰派，但美联储仍有很大降息空间。

与此同时，市场的反应也十分剧烈。其中，美国两年期国债收益率短期内迅速从3.6%升至3.65%以上，日内整体涨幅扩大至鲍威尔讲话时近10个基点；美元兑日元汇率日内一度上涨逾1%，目前交投于143.57日元。

美股一度全线下跌，但临近交易日尾盘，三大股指集体上涨翻红。截至收盘，道琼斯指数上涨0.04%，标普500指数上涨0.42%，双双刷新收盘纪录；纳斯达克综合指数上涨0.38%。

中概股方面，纳斯达克中国金龙指数上涨0.45%，本月上涨29.60%，收于近一年来最高水平。其中，房多多暴涨146%，开心汽车暴涨117.11%，富途控股暴涨11.64%，好未来涨9.63%，新东方涨3.23%，蔚来涨2.45%，京东涨0.25%；拼多多下跌0.42%。理想汽车跌0.50%，阿里巴巴跌1.13%，腾讯音乐跌1.87%，小鹏汽车跌4.25%。