英伟达GTC大会引领AI科技潮流，腾讯财报与鸿蒙手机即将发布

人工智能（人工智能）技术叙事继续进行，本周重大的技术事件将又一次接触。

3月17日，NVIDIA的年度GTC会议（GPU技术会议）开幕。 3月19日，Tencent将发布其2024年财务报告，以及一系列人工智能技术的重大活动，包括启动了第一款配备了原始洪蒙官方版本的手机，这将引起投资者的关注。

汇丰全球最新研究指出，与美国技术股票的估值相比，国内技术股票的估值为51％，并且未来仍然有进一步增长的余地。许多国内机构投资者强调，全球资金正在从重新配置中国转向大量的中国。现在更重要的是找到真正从这一轮AI浪潮中受益的公司。其他干涉只是通往“新高高”的道路上的小情节。

技术事件仍在继续

作为全球AI计算能力领域的基准会议，NVIDIA GTC会议一直是技术创新的气象降低。今年的NVIDIA年度GTC会议于3月17日开幕，有1,000多次演讲和300多个现场展示，涵盖了半导体芯片，人形机器人机器人，网络安全，医疗保健，自主驾驶等。

NVIDIA的硬件更新将是该GTC会议的亮点。该市场期待NVIDIA推出新一代的Blackwell Ultra GB300和B300系列。当时，NVIDIA首席执行官Huang Renxun将在三个主要方向上发表年度主题演讲：AI代理，机器人技术和加速计算。国内领先的人工智能公司（例如BONTEDANCE和ALIBABA CLOUD）也将在中国AI Day的大型语言模型领域共享最先进的进步。

此外，Tencent将于3月19日发布其2024年财务报告，其2025年AI Field Capex（资本支出）计划值得期待。那一周，将发布第一款配备原始官方版本的国内手机。已经启动了超过20,000个Hongmeng的本地应用程序和元服务，原始的Hongmeng官方版本增强了末端AI功能。

这一系列重大的技术事件已经出现，全世界都在人工智能中体验续约和发展。私募股权公司北京北多投资的执行董事兼投资总监Sun Jiandong认为，最优质的中国资产的股票价格大约在市场上半年的后期，股价不仅可以创下创纪录的股票，而且还可以达到创纪录的空间和时间。

Sun Jiandong指出，这一国内市场趋势的基本驱动力是在过去几年中纠正全球基金在中国与美国之间的极端分配。对于未来十到二十年的技术投资，全球基金需要同时押注中国和美国的两边。对于中国的高质量技术资产而言，这一市场的主要线路是总结一个事实，即全球资金已从重新分配到中国的重新分配：上半年是重新分配中国。下半场是重新分配中国。上半场上车的问题得到了解决，下半场我发生的事情的问题得到了反映。

国内技术行业的方向更清楚

NVIDIA代表的美国技术部门的持续调整会对国内技术股票产生负面影响？美国股票的这一轮下降主要始于2月下旬。从2月的高点到现在，纳斯达克和标准普尔500指数分别下降了近12％和8％。

在这方面，汇丰全球最新的研究指出，自Chatgpt4于2023年5月推出以来，美国的大规模互联网股票的估值已从1.2次上升到2.1倍。即使经过最近的调整，它仍然是1.6次。中国大规模互联网股票的价值仅从0.8倍增加到1倍。根据实际的实际互联网，与美国同行相比，中国的大型互联网仍然具有51％的折扣，高于十年中的28％的平均水平，因此中国的大型互联网股票仍然有增长的余地。

私募股权机构Xuanyuan Investment表示，它将维持对中国智能驾驶，ARVR和AI基础设施等行业的分配，这些行业今年将继续进行基本的催化。同时，适当地参与了科学和技术分支的解释，例如固态电池，机器人运动控制和电子传感皮肤。 Xuanyuan Investment认为，“这仍然是结构分子向上修订带来的市场趋势。随着几家主要互联网制造商的资本支出披露，工业链的表现从期望转变为现实，这有助于从主题风格到增长风格的发展。”

数据统计数据表明，从上周的行业主题中，科学与技术创新芯片和与机器人相关的ETF对基金的乐观态度，资本流入处于最前沿，并且位置大大提高。其中，最大的机器人ETF（562500）在一周内增加了14.65亿股，一周获得了最高的5.96亿元净流入量，最新规模达到125亿元。

美国技术股票的总体回调对国内市场有何影响？朱克基金会认为，AI的真正爆炸时期还不应该到达。有了稳定的国内经济期望，找到真正从这一轮AI浪潮中受益的公司，真正服务于AI浪潮，可以继续开放收入和利润空间，并为市场价值前景提供巨大的空间。尽管市场将随着各种因素的波动，但行业趋势可能不会 - 与过去两年中的美国技术公司相似，也遇到了通货膨胀和利率的干扰，但它们只是通往“新高高”的小路。与其等待一切都清晰的，不如在时代的技术革命中逐渐安排并行走。