2024-2025年中证A500指数基金火爆，量化私募竞相布局争夺市场

中国证券投资基金业协会数据显示，2024年以来，截至2025年1月13日，新注册带有“中证A500指数增强”字样的私募产品共计43只，其中已注册的共计5只。 2024年11月注册，12月注册共29只股票，2025年1月注册注册共9只股票。

《每日经济新闻》记者注意到，从各家大型私募的反馈来看，近期都在忙着发行中证A500指数产品，部分量化私募采取了免收管理费的方式来吸引资金。才能抢占市场。资金问题。

量化私募近期齐聚布局

自中证A500指数推出以来，各大型巨头竞相布局，不断推出中证A500指数增强产品，积极争夺这一新战场。

中国证券投资基金业协会数据显示，2024年以来，截至2025年1月13日，共有43只新注册带有“中证A500指数增强”字样的私募产品。从备案月份来看，2024年11月，只有少数产品完成备案，不少大型量化公司还处于测试阶段。然而12月份却出现了发行备案的高潮。当月，29只中证A500指数产品密集发行，其中包括宽德投资、梦溪投资、茂源量化、世纪前沿等领先的量化公司。

2025年1月以来，截至1月13日，累计注册中证A500指数产品9只。从产品发行速度来看，百亿量化私募宽德投资成为抢占A500产品的最大赢家。中国证券投资基金业协会数据显示，自2024年12月以来，宽德投资累计注册中证A500指数成长产品27只。

近期，多家大型量化机构都在忙着备案中证A500指数增值产品。

拍拍网财富规划师负责人孙恩祥告诉《每日经济新闻》记者，量化私募已齐聚布局中证A500指数。首先，基于中证A500指数本身的配置价值和市场认可度。该指数涵盖许多新兴市场。工业股和龙头股也被市场广泛视为“中国版标普500”，市场认可度较高；其次，私募齐聚布局中证A500指数，可借机扩大规模，丰富自身产品线。

茂源投资相关人士表示，2024年9月下旬中证A500指数正式发行引起了市场关注，部分渠道也提出了相关产品的需求。各私募机构相继进行了战略研究和产品布局。量化私募希望选择投资业绩较好、发展潜力较好的赛道进行提升。

不过，一些百亿量化私募人士告诉记者，沪深A500指数成分股有80%与沪深300成分股重叠，未来产品的超额表现如何，还有待观察。

尽全力抢占市场

随着竞争日趋激烈，量化私募也想方设法抢占市场，试图通过降费等方式吸引资金的关注。

据了解，部分量化私募针对沪深A500指数涨幅产品设计了零管理费+超额收益计提的收费结构。如果没有获得超额收入，该产品不收取任何费用。

对于费用下调的问题，多位量化人士告诉记者，目前主要是中小型机构通过费用创新吸引关注，大型量化私募机构一般不会跟风。

对于价格战，上海某顶级量化私募对每日经济新闻记者表示，目前只有少数量化私募管理人采取了让客户受益的措施，但尚未形成行业共识或行业趋势。个别管理人的行为并没有引起其他管理人的效仿，目前的行业环境还不足以引发私募行业的“价格战”。就私募产品而言，客户更关注实际获得的收益。与费用优惠相比，提高投资能力、提供风险回报比更好的产品才是管理者应该努力改进和“滚动”的地方。作为量化私募基金经理，基础是不断证明自己跑赢市场的能力。然而，“打价格战”背离了私募股权业务的本质。其实就是牺牲自己的长处和短处。这绝不是私募股权行业实现高质量发展的唯一出路。

孙恩祥还表示，价格战更多的是一种短期营销手段，并不能真正改善投资者的持有体验。从长远来看，价格战不利于私募行业的发展。一方面，这将导致私募股权完全依赖降息。吸引投资者，从而削弱其核心竞争力；另一方面，会给投资者选择产品造成错误引导，最终导致投资者对私募行业失去信心。

对于费用下调的问题，上海某百亿量化私募机构表达了不同的看法。每个机构根据自身情况做出经营决策，这是其营销方式和经营策略的一部分。该私募表示，产品费下调是一个需要深思熟虑的战略选择。一方面，短期内单纯依靠低费率吸引客户，如果无法获得预期的超额收益，可能会导致客户迅速流失。另一方面，保持优异的业绩需要持续的高投入，过度的费用削减可能会限制投资和研究预算，从而影响长期战略研发和技术升级。资产管理产品不同于快速消费品。作为量化私募基金管理人，我们的核心目标是为投资者创造长期回报。

黑崎资本首席战略官陈兴文认为，通过免除管理费、只针对超额收益计提业绩补偿，在一定程度上降低了投资者的成本，增加了吸引力，有助于扩大市场规模。同时，也促使私募机构更加注重提升投资管理能力和业绩，以获取更多的超额收益。如果费用降幅过大，可能会限制投资和研究预算，影响长期战略研发和技术升级，最终可能影响超额收益的可持续性。此外，过度的价格竞争还可能导致行业内的恶性竞争。