中证 A500 指数受关注，量化私募机构积极布局指增产品

据《证券日报》记者不完全查阅，盘松资产、茂源量化、世纪前沿、进化资产等多家百亿元级量化私募机构已占据市场领先地位；还有黑翼资产和梦溪投资。 、明屯投资、念控科技等量化私募机构透露，研发或新产品注册工作正在进行中。

业内人士表示，量化私募机构积极布局中证A500指数成长型产品，不仅是看好中证A500指数的长期投资价值，也是为了满足投资者和渠道的需求。

私募机构动作频频

10月18日，私募行业首只注册中证A500指数增值产品出现，掀起了私募机构布局中证A500指数的热潮。该产品由百亿元量化私募机构盘松资管管理。原名为“盘松中证A500指数增强进取1号私募证券投资基金”。目前，中国证券投资基金业协会官网显示，该产品已更名为“盘松核心资产指数增强进取1号私募证券投资基金”。虽然名称中不再含有中证A500指数等字样，但该产品的业绩基准设定为中证A500指数，即是中证A500指数增量产品。

此后，11月7日，另一家百亿元量化私募机构茂源量化开启中证A500指数成长策略实价交易。

与此同时，《证券日报》记者在查询相关产品注册信息时发现，世纪前沿、进化资产两家百亿元量化私募机构已完成中证A500指数增值产品注册。其中，世纪前沿私募旗下“世纪前沿沪深A500指数增强一号私募证券投资基金”于11月4日成立，并于11月7日完成备案。“进化棱镜沪深A500指数增强一号私募证券投资基金”进化资产旗下的“投资基金”于10月30日成立，并于11月8日完成备案。目前，两只基金的运营状态均显示为“运营中”。

某百亿元私募机构相关人士向《证券日报》记者透露：“中证A500指数的编制结合了国际投资者的投资习惯，满足了国际投资者的需求，有利于中证A500指数的配置。”以及境内外A股长期资金。相关资产。”

从编制方案来看，中证A500指数采用以“行业均衡”为核心、“精选三级行业龙头+互联互通+ESG评价”的编制思路，从各指数中精选市值较大、流动性较好的公司。行业。以500只证券作为指数样本，反映各行业最具代表性的上市公司证券的整体表现。

同时，投资者和渠道的需求也是私募机构布局中证A500指数增长赛道的重要原因。 “当投资者和渠道都比较看好某类指数时，那么这类指数增值产品就是一个很好的配置工具。指数增值策略可以拆分为指数收益（β）+超额收益（α）。对于投资者来说，比如追踪观察、收益归属、横向比较等都比较直观，尤其是“超额夏普比率”指标，可以更好地帮助投资者评估管理者的投资能力表现，同时从投资能力角度来看。从量化私募机构的角度来看， “布局是指增加产品，但工作量并没有增加太多，仍然属于量化长期投资的大范畴。”上述百亿私募机构人士表示。

满足不同投资者需求

记者从业内获悉，除了上述私募机构推出了相关中证A500指数产品外，还有黑翼资产、民屯投资、梦溪投资、念控科技等私募机构也在积极布局中证A500指数产品。积极开发和准备新产品。记录在案。

黑翼资产相关负责人在接受《证券日报》记者采访时表示：“近期，投资者对中证A500指数涨幅产品高度关注，公司投入大量资源推进研究和推广。制定沪深A500指数上涨策略。目前，该策略的回测工作已完成，样本外测试正在进行中，策略研发的总体目标是保证超额收益的稳定性和竞争力，以及策略的应对不同的市场风格。适应性。下一步，公司将推动新产品的落地或改造现有的指数增长策略，以更好地服务投资者的需求。”

拍拍网财富规划师夏胜银表示，私募机构正在积极布局中证A500指数产品，主要看重其市场代表性和核心资产的代表性。私募机构通过选择具有投资性价比和发展潜力的赛道来部署指数加成产品，不仅有利于丰富其产品矩阵，满足不同投资者的需求，而且释放了积极的市场信号，表明他们有兴趣对中证A500指数长期增长潜力的信心以及对A股市场结构性投资机会的认可。

随着越来越多的私募机构瞄准中证A500指数成长赛道，未来相关产品数量预计将持续增加。各私募机构该如何在激烈的竞争中脱颖而出？

黑翼资产相关负责人表示：“量化指数成长型产品的核心优势是持续获得稳定的超额收益。在持续增强获得超额收益的能力方面，私募机构不仅要不断丰富策略超额收益的制度和来源，更重要的是要做好风险管理，严格控制风格和行业暴露，今年黑翼资产在风控和合规层面将极端风险纳入其策略模型。 、更加注重交易风险控制和市场风险 控制。”

夏盛银表示，一些私募机构通过降低管理费来增强产品竞争力。