股市如棋局，私募行业大洗牌，监管体系完善引导健康发展

私募股权行业正在经历“大洗牌”。据第三方平台最新统计，截至10月11日，今年各地证监局针对私募开出的罚单数量已超过120起，超过去年全年的罚单数量。同时，截至10月11日，今年私募注销数量已超过1200家，私募注销比例大幅上升。

在业内人士看来，行业监管体系的不断完善正在引导私募股权健康规范发展。未来，私募股权将不再是野蛮生长的地方。具有专业水准、合规意识、制度化运作能力的管理人才才有机会生存和发展。发展空间。

罚款大幅增加

10月10日，深圳证监局发布《关于对深圳市前海晶鑫供销基金管理有限公司出具警示函的决定》称深圳前海晶信供销基金未能及时开展私募基金业务活动。部分私募基金投资者因填写并定期更新管理人信息、未妥善保存适当性管理相关材料等问题，被采取出具警告信的行政监管措施。

无独有偶，10月9日晚间，北京证监局也发布了《对北京中泰人和基金管理有限公司采取警告信行政监管措施的决定》。罚款显示，北京中泰仁和基金未按要求向中国证券投资基金业协会办理私募基金登记手续，未严格执行基金风险评级和投资者适当性匹配程序，未按照《私募基金管理办法》规定披露信息。基金合同。 。

据记者不完全统计，截至10月11日，今年各地证监局共开出私募股权违规罚单128张，较去年全年109张罚单大幅增加。同时，来自中国证券投资基金业协会（以下简称“中国证券投资基金业协会”）的信息显示，截至10月11日，中国证券投资基金业协会今年发出的纪律处分信数量为133封。 ，与去年全年发出的纪律处分数量相比。还增加了118份。

私募行业“洗牌”正在加速

罚款数量增多的同时，清理“劣币”的步伐也开始加快。

中国基金管理业协会发布的信息显示，截至10月11日，今年以来登记注销的私募基金管理人数量已达1294家。从注销类型看，416家私募股权公司“主动注销”； 13家私募股权公司“按公告注销”； 710家私募股权公司“被协会注销”，占比超过60%； “12个月不存在” 管理和注销私募股权公司135家。

值得注意的是，虽然今年注销类型仍以“协会注销”为主，但“主动注销”私募的数量和比例较去年有明显增长。

“事实上，去年以来，私募行业清盘步伐明显加快。主要原因是行业监管体系逐步完善。今年证监会和多地证监局相继开展现场检查，让越来越多的私募公司开始自查风险。 “从‘不敢违规’到‘不愿违规’的转变，私募公司主动注销的比例上升，也是私募自我反思后的积极趋势。”一位私募人士表示。上海证券研究员直言。

“补课”已成行业趋势

面对行业的快速“洗牌”，越来越多的私募公司开始主动在投研、合规等方面“补错”。

记者从采访中获悉，著名宏观经济学家陶冬9月加入知名私募股权公司淡水泉，并担任淡水泉（香港）总裁。陶东加入淡水泉后，将以全球宏观研究视角赋能投资和客户服务工作。

上海一家领先的债券策略私募公司今年也大举招募股票策略相关人才，后续将布局量化多头、主观多头等多种策略。一位主观多头策略私募创始人也表示，今年投研团队已经扩展到全球市场进行布局，韩国、日本等地的股市也被纳入研究范围。

此外，上海一位百亿级量化私募创始人透露：“目前公司整体员工人数较去年底增加了5人，招收的人才分布在投资的各个方面。尤其是过去大家比较容易忽视的合规和运营方面，随着行业监管逐渐细化和完善，需要尽快予以补充，避免投资者利益受损。私募股权正在向标准化发展。”