2025年上交所首期审核动态揭晓：科创板IPO中兴新材废料管理缺陷成焦点

经过深入的探索，凯利安斯记者发现，此案与科学技术创新委员会中的新兴材料的IPO密切相关，并且该撤回项目背后的许多细节也浮出水面。

在这次披露的现场监督案件中，发行人在报告期间内部控制废物管理的内部控制有缺陷。由于未能有效监督废物销售的加权过程和仓库之外，因此报告期间的废物收入减少了超过1600万元。发行人说，与废物管理有关的内部控制已在报告期的最后一年进行了纠正并有效运行，并且在验证后，赞助商也表示积极的意见。在现场监督之后，事实与赞助商的披露是否一致？现场监督案件指向在哪里？

许多赞助商的废物管理尚未得到充分验证

审查趋势提到发行人的废物管理具有以下特征：首先，报告期间几年中产生的废物的重量占原材料投资的54％和48％，这大大高于废物率同一行业的可比公司。其次，显然缺乏对废物的管理。在大量废物的情况下，废物没有称重或进入仓库，只有在废物从仓库出来时才会称重。现场监督的重点是验证发行人的废物销售收入完整性，废物分类标准以及纠正内部控制缺陷在废物管理中的有效性，最后发现了以下三个实践问题。

首先，发行人与废物回收商之间的交易尚未得到充分验证。根据声明文件，从报告期开始到发行人对废物管理中的内部控制缺陷的纠正，只有公司E和F公司与发行人进行废物交易，并且两者都是通过公共转会交易。但是，在现场监督之后，发现发行人同时与其他两家公司的G和H进行了废物交易，并且在发行人纠正了废物管理的内部控制缺陷之前，两家公司继续继续向发行人发出废物回收报价。

此外，在与公司E和F签署的废物回收协议中，存在合同批准表中的异常或同一合同批准表，但两家公司E和F在有效期内没有看到任何合同批准表协议。发行人进行废物回收报价。

其次，发行人的废物分类标准尚未得到充分验证。根据审查回应，发行人根据年级标准将产品分为标准产品，并降低了产品。其中，有缺陷的产品和其他不符合最低性能标准的剩余材料被视为废料。废物也可以用于原材料回收和处理。但是，现场监督发现发行人没有有效地实施废物和减少产品之间的分类标准。

第三，尚未完全验证发行人内部控制缺陷的纠正。根据审查的回应，在发行人发现废物收入不足以自我调查计算后，他终止与废物回收者E和F的合作，并签署了一项和解协议，以引入新的回收者。同时，他修改了内部控制系统的废物管理系统。链接是标准化的。

现场监督发现，与发行人合作的新回收商的法律代表和股东与E和F公司的实际控制器进行了金融交易；关于1600万元人民币的废物收入不足，发行人和E和F两个废物仅谈判以赔偿960万元人民币，并没有为剩余资金采取进一步的措施。此外，在监督现场的样品采样测试后发现发行人，并且在整流后，它仍然没有严格实施其新配制的废物入口和退出控制系统。

案例可能指出订单和IPO中兴通讯的新材料

根据以上三种情况，记者通过上海证券交易所的官方网站查看，发现此现场监督案件中的许多细节恰好与中兴通讯的新材料，CITIC建筑投资的赞助项目相吻合，更多的细节暴露了在2024年发行人的票中。

根据招股说明书，中兴通讯的新材料主要从事聚合物特殊膜材料（例如锂电子电池分离器）的研究，开发，生产和销售。除主要业务收入外，其他业务收入还主要包括废物材料，例如废物膜，空间袋，废纸和其他废料，以及少量的材料收入和租金收入。在生产膜材料时，将无法用于下游锂电池的废物膜作为废料出售。

记者注意到，撤回命令后，发行人在2024年5月15日上海证券交易所发出的纪律决定。纠正后实施，相关信息披露是不准确的“是违规行为之一，许多细节与此现场监督案件高度一致。

从罚款的声明来看，中兴材料的新材料低估了由于内部控制废物膜管理的缺陷，因此低估了废物膜收入。自我检查后的差异为162.273亿元。该声明类似于此现场监督案件中的声明，该案件“在报告期间导致废物收入少于1600万元。”此外，发行人在与废物胶片回收商进行谈判后收回了960万元人民币，这与监督案件中的声明是一致的，即“发行人和两个废物回收者E和F仅谈判以补偿要求收回960万元人民币。”

还披露了罚款。现场监督发现，发行人还继续与其他两名废物胶片回收商签署垃圾膜回收协议，并发出了报价。调查响应中披露的产品质量分类标准与监督期间所述的情况不一致。调查和纠正后，尚未严格实施与废物膜管理有关的内部控制过程；在此监督案例中提到了相关问题。根据多方的详细信息，该现场监督案件可以被视为中兴通讯新材料的IPO。

作为新年的第一个监督案例，它扮演了什么警告角色？在这种情况下，监管机构表示，尽管发起人在提交之前发现了发行人的内部控制管理缺陷以及废物收入不足的问题，但发行人的废物率显着高于行业的平均水平，并且未披露废物回收商。诸如现金交易之类的风险标志协议尚未保持谨慎，并且鉴于上述风险点是否明确划分废物并减少了产品，尚未有效验证该协议，无论是废物中的内部控制缺陷是否存在管理层已经有效地纠正，以及是否仍有未公开的体外废物收入。 。