私募持续加码权益：超百家现身ETF，多策略产品发行，关注A股结构机会

私募排行网最新统计数据显示，截至11月22日，今年上市ETF前十大持有者名单中出现了超过100只私募产品，总持股份额近30亿。与此同时，多家领先的量化私募基金近期通过渠道推出中证A500指数成长策略产品发行，增量资金持续入市。

业内人士表示，随着政策持续发力，市场情绪将逐步回暖，A股的结构性机会值得关注。从布局思路来看，头部机构青睐受益于政策力度的顺周期板块和成长空间较大的科技板块。

私募股权大举买入ETF

私募排行网统计显示，截至11月22日，共有126只私募管理人产品出现在今年上市的107只ETF前十大持有者名单中，总持股份额为29.57亿。

从战略角度看，主观多头策略私募是购买ETF的主力。

据统计，截至11月22日，共有58家主观多头策略私募公司持有今年上市ETF份额11.05亿股，占私募公司持有ETF份额总数的37.36%。其中，河西私募持有今年上市ETF 2.99亿股。恒泰融安、轩辕投资、上海绰瑞私募、山东天宝、恒德资本等私募控股均持有不少于1亿股ETF。分享。

上海一位私募创始人坦言，近年来，市场波动加剧，主观长线私募希望寻求多元化配置，弥补公司在某些赛道的研究短板，ETF成为了重要的投资工具。分配。与此同时，9月份以来，积极的政策信号超预期释放，权益类资产的成本效益日益凸显。许多私募股权基金通过增持ETF来获取股权资产的贝塔回报。

据记者统计，A500ETF今年以来备受追捧。截至11月22日，私募共持有A500ETF基金12只，份额4.53亿。

看好中长期市场机会

近期，市场在快速反弹后转入震荡盘整，但在业内人士看来，中资资产的中长期性价比日益凸显。

芝士基金投资经理潘军认为，11月以来市场波动较大。一方面是由于部分个股和指数短期涨幅过大，市场存在一定的调整需求。另一方面，由于当前时间已接近年底，部分投资机构已锁定利润。需求增加，同时海外环境出现一些新的变化，导致部分资金产生观望情绪。但中长期来看，市场各方对国内经济基本面充满信心。前期出台的一系列政策将随着时间的推移逐步发挥作用。 A股下行空间有限，结构性机会愈发划算。

兴石投资也认为，当前正处于国内政策效果观察期和数据窗口期，海外因素和市场情绪对股市表现的影响被放大。短期来看，宽基指数或将维持震荡走势，各板块将持续轮动。但从中期来看，随着国内政策的持续发力，经济复苏是大概率事件。股市内部支撑因素有望持续，基本面将是后续股市表现的重要支撑。

消息人士向记者透露，四季度以来，多家知名领先私募基金已开门迎客。近期，多家头部量化私募基金因资金需求纷纷发行中证A500指数成长策略产品。

顺周期、增长要两手抓

具体到投资机会，领先的私募股权公司普遍关注顺周期资产和成长性行业。

聚资本投资总监、基金经理于晓昌分析，目前的投资组合布局主要集中在两个方向：一是顺周期资产。随着后续政策的落实和经济的持续复苏，经营韧性较强的公司有望表现良好；第二个是增长部门。此类企业的经营状况与宏观经济周期相关性较小，更多的是受自身行业走势的影响。一些增长空间较大的细分领域值得关注。例如，全球有轨电车渗透率的快速提升，带来了锂电池产业和AI产业的持续增长。趋势下，算力、智能终端等行业面临投资机会。

清河泉资产还表示，未来组合建设将重点关注三个方面：一是受益于财政政策持续发力的内需领域，如汽车、房地产、家电等行业；二是受益于人工智能发展的创新型企业；第三，是国内制造企业中清理供给侧、逐步改善需求侧的企业之一。