天和磁材IPO申购结果出炉，12.30元发行价助力上交所主板上市

作为国内先进的高性能稀土永磁材料提供商，天合磁材近年来依托包头地区稀土特色产业优势，充分发挥技术创新能力强、产品质量稳定等综合优势，市场反应快速，深耕高性能稀土材料。在永磁材料领域，形成了“以钕铁硼为主，钐钴为辅，成品、毛坯两轮驱动”的主营业务体系。

天合磁材本次IPO募集资金拟投资于高性能钕铁硼产业化项目、生产线智能化改造等项目。公司表示，上述项目建成后，将增强公司产品生产和研发创新能力，丰富公司产品类型，优化公司资产负债结构，全面促进公司未来可持续发展。

构筑技术和客户高壁垒，开启高质量发展新篇章

稀土永磁材料具有节能环保、稳定可靠、无接触（空气中使用、低磨损）、无需消耗额外电力提供外部磁场等优点。它们是实现电磁转换、电信号转换、磁转换等功能的关键战略材料。该行业是资本和技术高度密集型行业。雄厚资金支持下技术壁垒的不断深化，是企业研发生产高性能稀土永磁材料的保障。

天合磁材深耕行业30余年，以先进的技术和卓越的产品打造了高性能稀土永磁材料品牌。在多组分控制、晶粒细化、成型压制、晶界扩散等关键技术方面取得多项成果。这一重要成果实现了材料制备过程中重稀土元素的减量化、高丰度稀土元素的替代、能耗控制和回收利用。公司核心技术自主可控，持续推进产品创新、工艺创新、装备升级。自主研发的一次成型机等核心设备已部分实现进口替代。

截至2024年8月27日，天和磁材共拥有专利105项，其中美国、欧洲、日本等国家和地区专利47项，国内专利58项。公司整体技术居国内先进水平。公司研发中心被评为国家级企业技术中心。 2024年获批建立自治区重点实验室。自主申报的高性能钐钴稀土永磁体关键技术及产业化项目荣获国家稀土科学奖。科技奖二等奖、稀土永磁材料产品连续多年荣获内蒙古自治区首批新材料产品……这些都持续为公司业绩增长做出贡献。

强大的技术支持也成为天合磁材持续吸引合作客户的重要力量。

在公司近期举行的首次公开发行股票并在主板上市的网上投资者交流会上，天合磁材董事、总经理陈亚表示，高性能稀土永磁材料的终端客户普遍业务规模较大。 、竞争优势强、供应商准入门槛高等特点。终端客户通常需要对稀土永磁材料企业进行全面、严格的审核。审核内容包括技术水平、生产能力、质量管理、交付能力、经营业绩、信用状况以及是否通过相关质量体系认证等，审核周期可达1至2年，审核周期为1年至2年。审计成本相对较高。审核通过后才能纳入供应商体系。因此，为了保持产品性能的稳定性和供应的可持续性，终端客户通常与其认可的供应商保持一定程度的粘性，这也为供应商造成了较强的市场竞争壁垒。

经过多年的业务积累，天和磁材已建立了较为完善的销售网络和服务体系，市场遍及中国大陆、欧洲、美国、日本、韩国等国家和地区。目前公司主要终端客户包括博泽、博世、法雷奥、卧龙电驱、Prime、西门子歌美飒、上海电气、东方电气、上海海立、中航三洋、现代电梯、杏林电子、大众汽车等行业领导者和重点企业。

从业绩来看，天合磁材近年来产销规模和盈利能力总体保持稳定。数据显示，截至今年上半年末，公司总资产达30亿元。在新能源汽车等下游应用领域需求不断增长的背景下，公司钕铁硼成品业务销量保持增长趋势。烧结钕铁硼成品销售收入占主营业务收入的比例由2021年的60.12%上升至2024年上半年的86.02%。销售额占比大幅提升。

盈利能力方面，2021年至2023年及2024年上半年（简称“报告期”），天合磁材实现非净利润分别为1.38亿元、1.91亿元、1.61亿元、6697万元。分别为元。公司预计2024年实现营业收入23.5亿元至27.2亿元，预计扣非净利润1.4亿元至1.72亿元。

钕铁硼长期空间广阔资本市场推动综合实力提升

目前，天合磁材已跻身国内稀土永磁材料行业第一梯队。

烧结钕铁硼和烧结钐钴是天合磁材的主要产品，其中烧结钕铁硼营收占比超过95%。从生产规模来看，公司拥有8个稀土永磁材料制造分公司，共14个车间。它们的生产内容互补，生产工艺相互衔接，涵盖了冶炼、氢破碎、烧结、机械加工、晶界扩散、包括表面处理在内的烧结NdFeB和SmCo生产工艺的各个方面。

据中国稀土行业协会磁性材料分会介绍，年产烧结钕铁硼毛坯达到5000吨的企业属于行业第一梯队。 2023年，公司原石产量超过8200吨，2024年上半年达到5300多吨。

近年来，下游前沿领域和新兴产业应用场景对钕铁硼相关产品的需求持续增加，未来增长动力也强劲。以新能源汽车和机器人为例，根据SPIR的预测，2030年全球新能源汽车销量将达到5456万辆。以单车消耗5公斤钕铁硼计算，这相当于2030年钕铁硼需求量为27万吨。假设单个工业机器人拥有1.5公斤的钕铁硼磁体，根据IFR的预测，到2026年工业机器人的安装数量将达到71.8万台，对钕铁硼磁体的需求量将达到1077吨。

招股书显示，报告期内，天合磁材烧结钕铁硼毛坯产能利用率分别为104.84%、110.14%、103.67%和118.73%，全面实现满负荷生产，且已出现因订单选择性订单的情况。产能不足。形势下，提高高性能烧结钕铁硼产能的需求变得越来越迫切。

此外，新能源汽车、风力发电、节能家电、航空航天、轨道交通等新的高端应用领域不断涌现。稀土永磁材料的磁能积、剩磁、矫顽力、最高温度时间、耐腐蚀性、致密性不断涌现。 ，一致性要求不同，安全性和稳定性要求更高。

近年来，天合磁材大力拓展新能源汽车及汽车零部件、风力发电、节能家电等新兴应用领域的高性能成品业务。显然，公司还需要进一步提高生产制造过程的自动化、智能化程度，以满足下游客户日益提高的产品质量要求。

“本次融资是公司发展阶段的重要战略决策，公司仍需进一步加强在扩大产能、产品迭代、研发、技术创新等方面的投入。”天和磁材说道。

据悉，本次募集资金主要投资于“高性能钕铁硼产业化项目”、“高性能稀土永磁材料生产线智能化改造项目”、“高性能稀土永磁材料研发中心升级”及改造项目”、“新建年产3000吨新能源汽车高性能钕铁硼产业化项目”、“补充流动资金”等五个项目。

借助本次IPO进入资本市场的机会，相关募集资金的使用预计将为公司带来良好的投资回报。招股书显示，相关项目建成后，后天河磁材将新增年产2000吨高性能钕铁硼永磁材料产能，建设年产高性能钕铁硼永磁材料产业化项目。新能源汽车产量3000吨，将加速当地优势资源转化，延伸产品产业链，确保公司在新能源汽车、汽车零部件、风电等领域的市场份额持续提升其他新兴领域。同时，进一步加强技术研发实力，自动化生产线在生产效率方面的优势将逐渐显现，有效缩短产品生产周期，提高交付和需求响应时间，有利于企业参与在市场竞争中。

对于未来发展规划，天合磁材提出将继续深耕高性能稀土永磁材料领域，坚持实施科技兴企、智能制造、市场多元化三大战略，努力发展成为国际领先的高性能稀土永磁材料。提供者。考虑到高性能、高品质稀土永磁材料的应用场景将不断拓展和深化，稀土永磁材料赛道长期增长动力充足。公司拥有雄厚的研发、生产及配套服务能力。未来业绩的持续增长值得期待。 。