AI算力产业链逆市走强，中际旭创、中兴通讯成交额破百亿元

在全球人工智能加速爆发的背景下，算力产业链等主要环节有望迎来快速增长机会。

1月22日，A股主要股指低位震荡，上证指数收盘下跌0.89%。沪深北京三市合计成交额1.15万亿元，较上一交易日减少近700亿元。

房地产、媒体、银行、社会服务、食品饮料等板块跌幅居前。房地产板块今天下跌3.42%。地产股光大嘉宝、中交地产跌停。行业龙头保利发展、招商蛇口、万科A分别下跌4.6%、3.91%、4.62%。

市场上，个股涨幅多于涨幅，超过4200只个股上涨。 AI算力产业链逆市走强。其中两只股票成交额突破100亿元，分别是中际旭创和中兴通讯。今天两只股票分别上涨10.4%和0.4%。工业富联今日成交额90.9亿元，排名第三，收盘股价触及涨停。

科技巨头加大AI算力投入

据中新社1月22日援引外媒报道，美国总统特朗普当地时间1月21日宣布，三大科技巨头将成立合资公司，大力推进人工智能（AI）基础设施项目，规模可能高达5000亿。美元。

当地时间1月21日，Open AI首席执行官奥特曼、软银首席执行官孙正义、甲骨文董事长埃里森与美国总统特朗普一起现身白宫，宣布成立一家名为“Stargate”的公司。 ”（星际之门）合资企业。特朗普表示，这将是“历史上最大的人工智能基础设施项目”。该项目预计将为美国创造大量就业机会。

中国互联网巨头字节跳动也在持续加大对AI算力的投入。近日，安徽自贸试验区芜湖片区管委会行政审批局发布《关于受理芜湖江东铭亿科技有限公司火山发动机长三角环境影响评价报告预核准公告》算力中心项目”。芜湖江东铭益科技有限公司是字节跳动的全资子公司。

AI算力规模正以前所未有的速度增长

算力是实现AI系统所需的硬件算力，是AI的“基础”。随着人工智能大模型等应用的爆发式发展，其重要性日益凸显。中国的算力规模正在以前所未有的速度增长。

IDC数据显示，国内智能算力规模正在快速增长。 2022年，中国智能算力将达到259.9亿亿次浮点运算每秒（EFLOPS），预计到2027年将达到1117.4 EFLOPS。2022年至2027年，中国智能算力年复合增长率将达到33.9%。

浙商证券表示，国内算力需求的曙光已经到来。字节跳动在人工智能领域投入巨资。 2024年资本支出将达到800亿元，接近百度、阿里巴巴、腾讯（约1000亿元）的总和，研发投入巨大。保持领先于同行。券商进一步预测，字节跳动2025年资本支出预计将达到1600亿元，旨在打造自主可控的大规模数据中心集群，其中约900亿元用于购买AI算力、70亿元用于IDC基础设施和光模块、交换机等网络设备。

中信证券也表示，中美科技巨头的AI投资强度存在较大差距，预计国内巨头的资本支出还有一定的提升空间。我们看好国内人工智能投资将加大对AIDC、高速交换机、光模块、AEC、液冷等领域的影响。

AI算力核心标的热点股大量涌现

在全球AI加速爆发的背景下，算力产业链等主要细分领域预计将迎来快速增长机会，如GPU、光模块、液冷、服务器、IDC、数据中心电源等都将迎来快速增长机会。都有望受益。

在A股市场，涉足AI算力产业链的上市公司不少。证券时报·数据宝根据上市公司公告、互动问答、券商研报等，整理出AI算力核心标的股票，共计51只个股。入围。

在AI算力行业持续景气的背景下，这些核心股二级市场表现强劲。数据宝统计显示，截至1月22日收盘，与2024年以来的低点相比，AI算力核心股平均最高涨幅已达2倍以上。涨幅超过5倍最多的4只个股为神宇股份、生益电子、寒武纪U、沃尔核材。

神宇股份2024年以来最大涨幅达8.46倍，排名第一。该公司在机构调研中透露，已实现USB4、Thunderbolt4、光电复合线、DAC高速数据线的连续量产，并在中高频高速线缆和工业数据传输方面取得突破电缆。随着AI服务器需求增长，公司从2024年开始持续加大设备和研发投入，扩大产能，配合客户开发下一代产品，满足未来需求人工智能市场。

与最新收盘价以及2024年以来的高点相比，部分AI算力核心个股出现了较大幅度的回调。数据宝统计显示，中国长城、拓维信息、金盘科技回撤均超过30%。龙芯中科、康桥科技、中际旭创、宝信软件、长光华芯等回撤幅度在20%~30%之间。

从目前公布的2024年业绩预告数据来看，部分核心AI计算股表现出了较高的业绩弹性。数据宝统计显示，基于预测净利润下限，信亿盛、世佳光电、天富通讯、盛虹科技、鼎通科技净利润预计增长50%以上。

以信易盛为例，报告期内，受益于算力投入持续增长以及高速产品需求快速增长，公司销售收入和净利润同比大幅增长。预计2024年净利润同比28亿元至30.5亿元。增长3.07倍至3.43倍。