恒瑞医药赴港上市计划披露：2024前三季度创新药销售收入占比显著提升

恒瑞医药（600276.SH）12月正式宣布赴港上市计划后，公司6日正式向港交所提交上市申请。在上市申请中，恒瑞医药首次披露2024年前三季度创新药销售收入占比，并表示来港上市的目的是支持创新药研发、扩大创新药研发规模。公司表示，在香港上市将有利于拓展海外业务和国际研发合作，进一步实现海外市场的突破。

昨日晚间，恒瑞医药公告称，公司已于2025年1月6日正式向香港联交所提交上市申请，摩根士丹利、花旗集团和华泰国际为联席保荐人。

此次上市申请表明，创新药已成为恒瑞医药的主要收入来源。创新药销售收入占比将从2022年的38.1%提升至2023年的43.4%，截至2024年前三季度，这一占比将提升至47.7%。

恒瑞医药的产品目前专注于肿瘤学、代谢与心血管疾病、免疫与呼吸系统疾病、神经科学等领域。截至目前，公司已拥有商业化药品110余个，其中分子实体新药17个，其他创新药4个。此外，产品管线涵盖90余个候选新分子实体创新药及8个临床及后期在研创新药，其中处于关键临床及后期在研创新药30余个。

相比之下，恒瑞医药“烧”了不少研发资金。 2022年、2023年及截至2024年第三季度，公司研发费用分别为48.87亿元、49.54亿元、45.49亿元，占比分别为48.87亿元、49.54亿元、45.49亿元。占总收入的23.0%、21.7%和22.5%。

对于赴港上市的目的，恒瑞医药表示，计划将全球发售所得款项净额用于以下三点：一是公司的研发计划，包括创新药和在研药物的临床研究，以及选择性的全球收购与合作等；其次，在中国和海外市场建设新的生产和研发设施，并扩建或升级公司在中国现有的生产设施，以支持创新产品的生产和商业化，满足对此类药物日益增长的需求；第三，营运资金和其他一般公司用途。

值得注意的是，港股IPO融资若实施，将是恒瑞医药A股上市以来的首次再融资。针对此次提交港股上市申请，恒瑞医药向财联社记者表示，首先，H股上市可以有效扩大国际声誉。香港资本市场拥有广泛的国际投资者基础，有利于提升公司在全球医药行业的品牌影响力；其次，可以优化资本结构。通过发行H股获得新的融资渠道，为公司多元化融资提供助力；此外，还可以加强其全球布局。在香港上市将有助于公司拓展海外业务和国际研发合作，进一步实现海外市场的突破。

另一方面，在上述申请中，恒瑞医药展示了公司在BD方面的优势，表示自2018年以来，公司已进行12笔外部许可交易，涉及15个分子实体。这些交易的总交易额约为120亿美元，首付总额约为4亿美元，加上数个合作伙伴的股权。

2024年10月下旬，业内传出恒瑞医药即将在香港上市的消息。二级市场对此消息反应迅速。 10月24日，公司A股股价收盘下跌3.99%。随后的6个交易日中，有5个交易日出现走高。股价大幅下跌。

12月9日，恒瑞医药发布《关于公司发行H股并在香港联合交易所有限公司上市的议案》等相关议案，宣布拟赴香港上市。次日，公司A股股价再次下跌2.53%。 。