政策暖风频吹，监管部门严厉打击违规减持行为

10月11日，北京、上海、深圳、江苏证监局同时出手。针对北交所上市公司三名投资者违规减持股票一事，责令其回购违规减持的股票，并将差价上缴上市公司。采取行政监管措施并记入证券期货市场诚信档案。

据记者不完全统计，截至10月14日，证监会及各地证监局年内共开出违规减持罚款157起（其中行政处罚12起，行政监管措施145起），涉及投资者212人。涉及违反减持承诺、超比例减持、未履行披露义务减持、六个月内买卖等行为。

从今年监管部门针对违规减持开出的罚单来看，监管部门动作迅速，“打得准”、“痛”。浙江六和（宁波）律师事务所合伙人、律师张志旺对《证券日报》记者表示，这充分体现了监管部门致力于塑造健康的市场生态、维护资本市场良性运行和公平、保护资本市场健康的决心。中小投资者的合法权益。决心。

监管部门迅速“亮剑”

在四地证监局作出处罚之前，10月10日，北交所率先对上述三名投资者采取自律监管措施。具体而言，韦某伟、孙某文均于10月8日通过大宗交易收购了持有相关公司5%以上股份的股东所持股份，并于10月9日通过二级市场全部出售。交易所采取自律监管。向两名投资者发出警告信的措施。

另一投资人王某清于2024年9月27日至10月8日通过大宗交易收购了沃森库珀、爱融软件、百嘉科技等3家上市公司所持5%以上股份，股东股份总计243.9万股股份转让；随后，9月30日至10月9日期间，Watson Cooper和Airong Software两家公司转让的股份全部通过二级市场出售。及百嘉科技部分股份，共出售224.9万股。除了公开谴责的纪律处分外，北京证券交易所还采取了自律监管措施，限制证券账户交易六个月。

这次监管部门动作很快。违规减持次日，北交所对三名投资者采取自律监管措施。当地证监局密切关注，采取行政监管措施，责令其回购并补足差价。

北京首创律师事务所主任、律师桑盛元对《证券日报》记者表示，监管部门迅速对违规减持行为进行严厉处罚，这表明了证券监管部门的态度。一方面，他们希望证券市场能够保持稳定繁荣发展。另一方面，也表明我们对违法违规行为绝不姑息。

责令回购更多罚款

今年以来，监管部门加大了对违规减持的查处力度。 5月24日，中国证监会发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及相关配套规则。交易所层面，同步修订降价和询价转让指引，实施新的降价规定。减持新规继续严格规范大股东减持行为，全面封堵各类减持迂回渠道，还新增责令回购行政监管措施。

减持新规实施以来，各地证监局对回购指令的罚款越来越多。上述157项罚款中，有10项属于责令回购、补缴差价的行政监管措施。例如，今年7月，江苏证监局对杭州长穗股权投资合伙企业（有限合伙）、淄博晶力创业投资合伙企业（有限合伙）因违规减持行为作出处罚。作为近岸蛋白IPO的原股东，两家公司在减持前未按照承诺提前三个交易日公告后，被江苏证监局采取行政监管措施，责令其回购违法减持的股份并交割。将价差报告给上市公司，并记入证券期货市场诚信档案。

此外，从处罚力度来看，监管部门对“关键少数”的处罚力度相对较重。 4月，浙江证监局对罗欣药业控股股东过度减持行为处以280.1万元罚款。

“今年违规减持罚款具有立案快、查处快、下达快、处罚方式多元化的特点。”桑盛元表示，总体来看，监管部门加大了对违规减持行为的处罚力度，有利于证券市场健康发展、稳定运行。

张志旺表示，今年以来，监管部门坚持“严格监管、严格管理”的主基调，不仅动作快，而且“打准”、“打痛”，其中“打准”重点关于实际控制人和主要股东。对于违规减持，“痛打”则是以减持新规为依据，比如责令股东回购违规减持的股份并将差价上缴上市公司、进行监管约谈、出具警告信等。