2024年A股市场震荡上行，大股东减持金额下降六成，违规减持行为得到遏制

据东方财富精选统计，第一财经发现，截至12月24日，A股市场共有1668家上市公司重要股东2024年减持，减持数量超过138亿股，累计减持金额超过1701亿元，减持金额较2023年下降60%。

增持方面，截至12月24日，共有1363家上市公司重要股东增持，总金额超过914亿元。

同时，非法减持行为得到进一步遏制。从违规减持罚款情况来看，2024年证监系统和交易所因违规减持开出的罚单超过200张，约为2023年同类罚单数量的一半。

业内人士表示，今年减持新规再次收紧。在各种严格标准下，部分上市公司减持股份受到限制。此外，严格监管、快速查处违规持股，也产生了一定震慑作用，导致重要股东减持。违法行为和处罚数量双双减少。

年内，大股东减持A股金额同比减少。

今年以来，对上市公司“关键少数”违规减持的监管持续趋严。 4月，资本市场新“国九规定”提出全面完善减持规则制度，要求对大股东特别是控股股东、实际控制人减持行为严格监管，严厉打击各类减持行为。非法减持股份的类型。

随后5月，证监会发布实施《上市公司股东减持股份管理暂行办法》及相关配套规则（以下简称《减持新规》），进一步规范“关键少数”重要股东的减持行为，包括加强减持力度。上市公司股东坚持信息披露、要求股价破发、破净、不派息等的，不得减持等。

随着新监管规定的正式实施，上市公司股东减持股份受到更严格的限制。今年以来，上市公司重要股东减持股份的规模进一步扩大。

东方财富精选数据显示，截至12月24日，A股市场共有1668家上市公司重要股东2024年减持，减持数量超138亿股，减持总额库存超1701亿元。与2023年相比，户数减少、股份数量减少、金额减少约25%、45%、60%。

其中，上海建工、和邦生物、和辉光电、中金公司、*ST金科、永辉超市等15家上市公司重要股东净减持超亿股；此外，中国黄金公司、东鹏饮料、盐湖控股、云南白药等16家上市公司重要股东净减持金额超过10亿元。

净减持股份最多的是上海建工。公司前十大流通股东上海国盛（集团）有限公司及“长江养老企业员工持股计划专项养老保障管理产品”先后减持上海建工5亿余股，累计净减持超13亿元。

中金公司是重要股东净减持金额最大的，合计净减持金额超过67亿元，减持股份超过2亿股。海尔集团（青岛）金鹰控股有限公司今年4月和11月进行了两轮减持，目前已清仓。

非法减持罚款数量减半

与此同时，2024年减持新规再次收紧了绕行减持的限制。减持新规明确要求协议转让受让方锁定六个月；明确因离婚、解散、分居等原因分割股权后，双方继续工作，共同遵守减持股份的限制；明确司法强制执行、质押融资、融券违约处置等根据不同减持方式适用相关减持要求。

从数据看，非法减持行为得到进一步遏制。据东方财富精选统计，从违规减持罚款情况来看，2024年证监系统和交易所因违规减持开出的罚单将超过200张，约为2023年同类罚单数量的一半;它涉及列表。企业近100家，较2023年减少约40%。

与2023年相比，“离婚式”减持明显减少。此外，上市公司实际控制人、控股股东、高管违法减持行为主要集中在内幕信息敏感期减持、业绩发布或调查窗口期违规减持、并且存在所有权强制转让的风险。强制平仓、未及时履行信息披露义务、过度减持等被动减持。

此外，第一财经记者发现，在以往的违规减持调查中，对涉嫌违反限制性规定转让股票的人进行调查的情况并不多见。 2024年，已有4名上市公司实际控制人或股东因此被立案调查。 。

近日，信亿盛发布公告称，公司控股股东、实际控制人、董事长高光荣因涉嫌违反限制性规定转让股票，被中国证监会立案调查。天顺股份还于同日发布公告称，公司实际控制人王璞玉因涉嫌违反信息披露法律法规、违规转让证券，被中国证监会立案调查。

11月，织力电力公告称，公司董事、副总经理陈丹华因涉嫌违反限制性规定转让公司股份，正接受中国证监会立案调查。

还有两名上市公司控股股东、实际控制人因涉嫌转让股份违反限制性规定受到处罚。 4月，中核钛白实际控制人王泽龙因涉嫌违反限制性规定转让中核钛白股票、信息披露违法行为，被中国证监会处罚。中核钛白实际控制人及相关参与人员合计被罚款2.35亿元。其中，实际控制人王泽龙被罚款、没收人民币1.33亿元。同月，罗欣药业控股股东罗欣控股被没收违法所得230万元，并因违法减持行为被罚款50万元，罚款总额280万元。

针对违规减持的责任追究，今年的减持新规还明确，违规减持可责令上市公司回购并向上市公司支付差价。据记者不完全统计，减持新规实施以来，证监会已对10余起违规减持案例采取回购措施。

例如，嘉应药业12月发布公告称，广东证监局责令该公司独立董事李善伟回购违法减持的股份，并要求回购后六个月内不得转让公司股份。 、不从事内幕交易、敏感时期买卖股票、短​​线交易等行为。

此前因涉嫌转让股份违反限制性规定而被调查的隆基绿能今年4月也发布公告称，公司股东高瓴资本旗下HHLR承诺继续增持隆基绿能能源采用自筹资金。股票，并将全部回购本案标的股票。

一位业内人士此前在接受第一财经记者采访时表示，上市公司重要股东违规减持主要是利益驱动。如果不采取“真金白银”惩罚措施，股东往往会为了巨额金钱利益而违规减持。坚持下去，还有一种幸运的感觉。

该人士表示，严厉打击违规减持行为，通过没收违法所得、罚款、责令回购等方式，有利于遏制上市公司重要股东违规减持行为，保护投资者利益。