光伏行业龙头企业2月调研纪要：电力市场化改革对市场需求的影响分析

最近，光伏行业的许多领先公司披露了2月的调查会议记录。记者注意到，投资者通常关注国内电力市场的潜在影响对随后市场需求的潜在影响。

Jinksoscienciencience Energy（688223）表示，随着该行业供应方改革的稳定发展以及春季节之后的需求恢复，再加上预期在上半年，由于电力改革而导致的上半年，国内市场的价格略有上涨。该公司认为，在短期内，在新老之间打破新旧的政策可能会刺激一些要预先安装的光伏项目。在中长期中，它将促进电力系统向高效，低碳和灵活的方向转变，孕育自发的能源储能需求，并促进光伏工业的高质量发展。

Longi Green Energy（601012）表示，由于国内新的能源电力市场进入政策的影响，预计可能在2025年第二季度可能会有一定的急需装置。目前，国内分布式市场逐渐开始，促进了上升的分布式组件的中等价格，并且还可以根据终止需求而适应其他联系。关于随后的工业链价格变化，我们仍然必须注意行业产出和需求关系的变化。

Trina Solar（688599）说，中国电力价格的面向市场的改革政策清楚地定义了现有项目和增量项目之间电价的“新和旧”分离，这促进了上半年安装需求的增加。此外，该行业通过自律机制来调节生产，供求结构已有效改善。该公司认为，国内和欧洲分销市场的光伏模块价格最近的上涨主要受多种因素的影响，例如政策驱动，行​​业自律和需求的恢复。

Trina Solar透露，欧洲分销市场中的组成库存已经下降到正常水位，需求方逐渐恢复，促进了零件价格的一定上涨。根据Jinko Energy的观察，最近在欧洲的良好命运以及国内上游原材料价格的传播，欧洲市场的组成价格也有反弹，对分销渠道的需求也有所提高。随着市场回收率，该公司的国内和欧洲销售价格也略有上涨。

国内市场急于安装和零件价格上涨也推动了制造商的生产计划的增加。 Jinko Energy透露，在春节之后，由于市场的恢复和潜在的以电力市场为导向的改革安排的需求，该公司在3月份的生产计划与2月相比大大增加，并且将在一年中保持平衡的数量和利润的运营策略。

龙绿色能源公司表示，今年3月，随着全球光伏需求的逐渐增加，该公司的硅晶片和模块生产计划增加了。该公司将根据基于销售的生产模型合理地调整随后的生产计划节奏，并与市场条件相结合。 Artes（688472）透露，第一季度是光伏的传统淡季。结合2月春节假期的影响，三月的生产安排增加了一个月，这与去年同期相当。该公司还回答说，将根据市场需求和合同签署进行合理的安排。

Tongwei Co.，Ltd。（600438）也被投资者询问了建设的开始。该公司表示，从当前行业的情况下，随着3月的峰季节的到来，再加上市场实施市场后新的能源电力价格进入政策第二季度的期望，预计组件链接的生产时间表将在3月份的月份大幅度增加。 “该公司在3月的组件生产计划将遵循该行业的上升趋势。此外，该公司将根据各种因素（例如市场需求，其自身订单状况和工业连锁协调）灵活地调整组件运营速率。”

除组件链接外，一些硅材料领导者还对硅材料链路的开始做出了反应。鉴于当前的市场环境，根据Daquan Energy（688303）在交互平台上的反应，该公司将继续以40％-50％的容量利用率运行，直到该行业显示出一个转折点为止。该公司在2025年第一季度的多功能生产指南为25,000吨至28,000吨，2025年的年度生产指南为110,000吨至140,000吨。

在调查期间，汤威公司有限公司表示，该公司的云南和四川硅材料项目尚未得到充分确定。将来，恢复计划将根据市场环境，电价趋势和公司的整体业务策略进行全面判断。该公司还表示，硅材料项目可以在恢复生产后大约一个月实现全部生产。至于价格趋势，汤威公司有限公司（Tongwei Co.，Ltd。

记者注意到，投资者还关注2025年全球光伏需求的前景。朗吉绿色能源公司表示，基于主要全球市场的能源政策以及主流行业咨询机构的信息，全球光伏安装能力将在2025年继续增长，但增长率将减缓。其中，中国，欧洲和美国仍然是全球光伏发展的主要市场。在2025年，新的光伏装置容量的总数将超过所有全球增量的70％；在中东，印度和东南亚等新兴市场的驱动下，受到能源转化政策，功率增长需求和自然状况优势等因素的驱动，光伏安装能力的规模将保持快速的增长，并且其在全球总安装能力中的份额将进一步增加。

关于美国市场的状况，朗绿色能源进一步分析了美国能源政策的不确定性将对美国的光伏需求产生一定的影响，但是随着电力需求的持续增长，预计预计新的美国光伏安装能力将在2025年继续增长，尤其是美国公用事业电动光电动型光电燃料项目。如果能源政策有所改善，它可能会推动美国光伏需求以实现快速增长。

此外，在上述调查中，电池技术还引起了投资者的注意。在Topcon Camp方面，Jinko Energy表示，该公司Topcon第三代产品的升级和转型按计划稳步发展，预计一定规模的生产线将在上半年投入生产。同时，TopCon第三代产品将达到高达670W的组件功率，组成效率为24.8％，双面速度最高为85％，在全面的发电，生产成本和窑炉小时的成本方面，与其他技术产品相比具有显着优势。

在卑诗省训练营方面，朗格·格林（Longi Green Energy）表示，该公司的XIXIAN HPBC1.0电池生产能力将在2025年第一季度基本上转化为HPBC2.0电池生产能力。最初预计到2025年底，该公司将形成50GW HPBC2.0电池生产能力。此外，随着最终客户继续了解公司BC产品的价值，在国内外，国内外客户对BC产品的关注和需求正在稳步增长。