BC组件市场份额提升，溢价空间显著，隆基绿能中标价领先

华能集团近日公布的2024年光伏组件（第二批）框架协议采购招标结果中，采购量为1GW的BC组件中，中标企业为隆基绿能和华耀光电，中标单价为0.82元/W、0.776元/W，相比TOPCon平均中标价0.708元/W有明显溢价。隆基绿能的中标价为0.82元/W，也是中标企业中最高的。

“自从今年下半年BC组件进入大型电站集中采购以来，与采用其他技术路线的组件相比，每瓦有0.1元左右的溢价，这是一个明显的优势。”万联证券投资顾问曲方在接受《证券日报》记者采访时表示，随着光伏产业迭代加速，具有新技术属性的先进产能规模进一步增大，加上落后产能出清产能和政策推动下，光伏产业链盈利能力有望逐步恢复。

BC组件具有显着的溢价

据悉，鉴于光伏组件价格持续“内卷化”，大型能源集团在招工采购上逐渐从低价主导转向先进技术主导。今年8月，某大型能源集团集中采购首次设立单独的BC组件招标专区。

从近期开标价格来看，BC组件报价普遍高于TOPCon组件。例如，在广东水电4GW光伏组件招标项目和华能集团2024年光伏组件（第二批）框架协议采购项目中，BC组件的平均投标价格明显高于TOPCon组件。

根据中信建投研报数据，BC组件相对于TOPCon组件的溢价范围为0.07元/W至0.18元/W。

据悉，随着TOPCon产能快速扩张，同质化竞争持续加剧，溢价持续下降。有的企业甚至刚投产就面临亏损，有的企业选择停产或降低开工率。据市场研究机构infoLink统计，国内光伏电池企业平均开工率已从今年4月的69%下降至10月的54%。凭借业绩和规模优势，龙头企业10月份开工率在60%左右，而二三线企业开工率已经不足44%。

“在行业竞争加剧的背景下，二三线厂商普遍面临较大的经营压力，导致研发投入较低。但领先企业凭借技术、资金等方面的优势，不断推动产品迭代，从而降低成本、提高效率、提高盈利能力。”曲方表示。

爱旭股份近日表示，从产品溢价来看，公司BC产品在海外市场溢价15%至40%，在国内市场溢价10%以上。该公司预计明年BC组件出货量将超过20GW，并计划出口BC电池。同时，公司也在探索合理规则下的合作方式。

BC组件是隆基绿能近年来寻求差异化竞争的主打产品。公司2024年前三季度组件总出货量51.23GW中，BC组件销量为13.77GW，占比近27%。

新技术驱动行业复苏

“不仅在组件端，在整个光伏产业链上，拥有领先技术的企业有望最先度过周期，收获技术红利。”曲芳举例说，在硅料环节，在各地取消优惠电价的背景下，颗粒硅经济效益显着，成本优势明显。

“得益于产能的提升以及生产工艺的不断优化和改进，公司颗粒硅生产基地正在不断刷新成本数据。”协鑫科技相关负责人告诉《证券日报》记者，2024年第三季度，颗粒硅生产基地将持续刷新成本数据。硅片平均现金成本低至33.18元/公斤，大幅领先于行业。

“从趋势来看，大规模的技术改造为未来大幅成本优化赢得了更多空间，年内我们一定能实现现金成本低于30元/公斤的目标。”上述协鑫科技相关负责人表示，随着该项目单组件产能由2万吨提升至6万吨，公司将不断刷新多晶硅成本记录。

事实上，通过先进技术推动光伏产业高质量发展也是当前政策发力的主要方向之一。 5月29日，国务院办公厅印发的《2024-2025年节能减碳行动计划》提出，新建多晶硅、锂电池正负极项目能源效率必须达到行业先进水平。 11月15日，工信部发布《光伏制造行业规范条件（2024年版）》显示，与2021年版相比，既有项目和新建及改扩建项目准入标准有所调整。在工艺技术和能源消耗方面有所改进。

“展望未来，国内光伏企业在颗粒硅和新型电池技术方面的突破，有望进一步打开光伏产品的溢价空间，推动光伏行业利润的恢复。”曲方表示。