ETF 狂欢盛宴：规模、涨幅、成交额等创历史新高，如何接下泼天富贵？

单日净流入突破1000亿、首只4000亿元ETF诞生、单月增长近万亿、总规模再创新高……这是ETF在一周内创下的四项历史记录。

在近期市场的蓬勃热潮中，ETF凭借交易灵活、持仓透明、投资多元化等优势，成为投资者“一键入场”的投资工具，也成为各大基金追逐的热点。公司。无论是规模、涨幅、成交量等交易指标，还是社交平台上的讨论度、关注度等情绪解读，ETF在本轮行情中都达到了前所未有的高潮。

为何投资者在本轮行情中比以往更加关注和参与ETF？这场ETF狂欢如何助推当前市场形势？基金公司如何更好地接手这笔“巨额财富”？多家基金公司在接受券商中国记者采访时表示，ETF既方便交易，又可以高位操作。它们已成为捕捉市场状况的重要投资工具。但与此同时，ETF的竞争也日趋同质化。激烈的情况下，如何在市场平静下来、狂欢降温后留住这笔“财富”，或许是更值得基金公司思考的命题。

连续打破四项历史纪录

采访中，有业内人士向记者形容这场ETF盛宴“丰盛”。

自“9·24”意外政策出台以来，股市经历了史诗般的光速上涨。飙升的K线让很多投资者后悔没有加入ETF，这种可以“一键买入一篮子股票”的ETF正是在这样的背景下进入了很多投资者的视野。顿时，资金从四面八方涌来。

例如，国庆假期后的第一个交易日（10月8日），投资者交易热情非常高。当日排名前20的ETF累计成交量超过3500亿元，甚至超过了当天排名前20的股票的总成交量。其中，易方达创业板ETF、华泰浆果沪深300ETF、易方达上证科创板50ETF等集体刷新单日交易量新高。易方达创业板ETF单日成交量罕见突破400亿元。

当日，沪深交易所交易的845只股票ETF（不含QDII ETF）净申购527.25亿，净流入1074.7亿元。这是ETF单日净流入首次突破1000亿元。过去，这个数额需要一个月甚至一个季度才能达到。

与此同时，全市场ETF资产净值也在10月8日攀升至3.83万亿元，再创历史新高。国内首只规模超4000亿元的ETF诞生。上交所官网数据显示，截至10月8日，市场千亿级ETF数量增至8只。其中，华泰莓瑞沪深300ETF基金份额为99.095只十亿。当日该基金净值为4.342元，总规模达43027亿元，创下国内ETF规模历史纪录。

如果从时间上看，截至10月10日，近一个月全市场ETF基金份额增加1097.06亿份，达到2491824万份；近一个月基金规模增加9507.52亿元，达到364773.5亿元，单月增长近万亿。

宽基ETF中，华泰浆果沪深300ETF和易方达创业板ETF无疑是本轮行情的两大赢家，分别净流入506.17亿元和402.41亿元。华泰莓果指数投资部总监刘军认为，尽管目前A股整体盈利周期仍处于新旧动能转换的较低阶段，但华泰莓果指数披露的2024年中期业绩同时，美联储降息周期的启动有望吸引外资加速回归中国资本市场。在多重利好加持下，基准沪深300ETF有望成为境内外长期资金配置优质中国资产的重要渠道。

行业ETF中，汇添富消费ETF和鹏华酒业ETF受到资金青睐，分别净流入34.55亿元和24.17亿元。汇添富基金指数及量化投资部相关人士表示，当前宏观政策强调要加大财政和货币政策逆周期调节的力度，特别是注重提振内需和消费。在这种情况下，传统主要消费领域不仅从根本上受益于“以旧换新”、各地发放消费券等政策效应，而且还受到市场预期上升和投资者增多的影响。对行业估值的信心。双重利好下消费板块在这个市场出现了大幅上涨，投资者通过消费ETF参与了这个投资机会。

至此，中国证券报记者发现，ETF市场在短短一周内就打破了四项历史记录，其中包括单日净流入超千亿、环比增长近万亿、ETF诞生首期4000亿ETF，总规模38.3亿。万亿再创新高。

ETF与牛市相得益彰

一个明显的趋势是，与前期上涨行情中投资者对个股和主动股票型基金的高度关注相比，本轮行情中，投资者参与ETF的热情明显上升。

一方面，性能无疑是最好的“吸金石”。 Wind数据显示，9月24日至10月11日，市场回报率超过40%的54只公募基金中，指数基金有44只，其中ETF有32只，包括易方达港股ETF、博时金融科技ETF等。 。 、华宝金科ETF、华科金融ETF等ETF涨幅均超过50%，成为近期普遍上涨的“利矛”，甚至引发了投资者关于主动股票型基金能否跑赢股票型基金的热议。指数。 。

汇添富基金指数及量化投资部相关人士解释，与主动型股票型基金相比，本次市场投资者对ETF的关注和参与程度更高。主要原因之一是，在市场快速上涨的情况下，投资者通过主动股票型基金参与市场，可能会受到基金管理人自身市场看法以及投资操作天然缺乏透明度的影响。然而，无论ETF投资的股指是广泛性指数还是行业主题指数，其标准化和清晰透明的编制方法都可以让投资者清晰、自由地选择相应的ETF产品并表达自己的投资观点。

华宝基金指数研发投资部总经理胡杰进一步解释，在近期总体上涨趋势下，ETF已成为A股的“利矛”，吸引了大量普通投资者参与。这是因为ETF不仅提供交易便利，还可以高位操作，是捕捉市场趋势的有力投资工具。

“首先，由于ETF对市场变化非常敏感，可以立即捕捉股市风向的变化，帮助投资者轻松锁定市场热点；同时，ETF的购买门槛很低，可以帮助投资者快速进入牛市，更早地享受利润。 “此外，特别是对于想要投​​资海外市场、港股、创业板、科创板的朋友来说，即使是刚进入投资领域的新手，也可以通过ETF快速参与牛市。”胡杰说。 。

另一方面，ETF市场生态的不断完善，主流大类、细分行业、主题投资等产品线的不断丰富，也为投资者通过ETF参与市场提供了更加肥沃的土壤。

胡杰认为，近年来，ETF产品布局在数量、类型和丰富度上不断完善，不仅涵盖传统的宽基指数，还涵盖细分行业、主题投资、Smart Beta、跨市场、跨领域等。边境产品。等，满足不同投资者日益增长的多元化配置需求。无论您追求稳定回报还是高增长潜力，投资者都可以找到合适的ETF工具。与其他权益类产品相比，ETF还具有交易成本低、透明度高、操作灵活等优势，吸引了众多投资者的参与，推动规模快速增长。

另一方面，ETF以其门槛低、分散、便利等特点吸引的增量资金也正在成为市场的源头，流入股市，进一步推动市场的普遍上涨。

汇添富基金指数及量化投资部相关人士表示，与以往投资者主要通过个股投资参与市场相比，此次市场投资者中有相当一部分通过ETF进行投资。这是因为ETF的底层标的物实际上是一篮子股票的市场投资组合。因此，当大量投资者通过二级市场购买ETF时，就会同时为这一篮子股票带来增量资金，从而形成与指数一致的市场。权重分布普遍上升，这种情况下指数的市场表现往往优于个股。

各大基金公司磨刀霍霍

在这场ETF狂欢中，基金公司磨刀霍霍，使出各种武功，以抢占更多的市场份额。

近期，各大社交平台、代销平台上有关ETF的投资教育和产品营销内容显着增多，例如“如何利用ETF抢占市场先机？” “ETF导航，一键布局热门行业！” 《牛市如何玩转ETF》等内容比比皆是；与此同时，ETF的上市和新发行也蓬勃发展。仅下周，首批10只中证A500 ETF将集体上市，连同汇添富中证全指数软件ETF、国泰恒生A股电网等12只新发行ETF，包括设备ETF，正在或正在等待发行。

与此同时，部分基金公司顺势而为，近期主动下调ETF费率。例如，华夏基金将创业板100ETF华夏基金及其支线基金的管理费从0.50%下调至0.15%，托管费从0.10%下调至0.05%；国泰基金早在9月30日就宣布，国泰沪深300增强策略ETF管理费由1.00%下调至0.50%。

但或许更值得思考的问题是，当市场平静下来、狂欢降温之后，基金公司还能保留这份“富贵”吗？

胡杰表示，近年来，ETF已成为投资者配置资产的重要工具，相关产品数量和规模快速增长。但与此同时，基金公司也需要加强ETF产品的精细化、差异化管理，才能在激烈的竞争中脱颖而出。更好地在竞争中生存。

首先，基金公司应重视ETF跟踪误差管理和风险管理。 ETF作为指数化投资工具，其主要投资目标是跟踪标的指数，跟踪误差是重要的衡量指标。当然，如果ETF通过精细化运营实现一定的超额收益，相关ETF也能为投资者带来更好的投资。经验。此外，ETF运营需要特别注重风险管理，以保证ETF的顺利运营，保护投资者的合理权益。

此外，流动性也是投资者选择ETF的重要参考指标。基金公司应确保ETF拥有必要的市场流动性，包括但不限于引入ETF做市商，以保证ETF投资者能够顺利进出市场。

最后，基金公司需要提供持续的客户支持和全面的服务，做好ETF投资教育，改善ETF投资体验，减少同质竞争的影响。

对于后续的ETF配置策略，汇添富基金指数与量化投资部建议，考虑到当前资本市场逐渐回归理性，监管层也有意引导资本市场实现健康发展和长期成长，投资者应投资 ETF。 ，应尽量从中长期投资价值出发，选择相对更具成长性和稳定性的行业或风格，如受益于拉动内需的消费ETF、互联网ETF以及涵盖互联网和互联网等领域的科技领先ETF。科技行业等，通过对各类ETF产品合理配置权重，从而获得更稳定的长期收益。