台积电股价创新高，半导体龙头股集体走强，AI技术需求推动未来增长

台积电股价再创历史新高。

当日美股开盘前，台积电美股大幅上涨，涨幅超过5%。股价突破219美元，高于此前211.93美元的历史新高。其他半导体龙头股也集体走强。 ASML涨超4%，美光科技和AMD涨2%，英伟达涨超1%。

许多分析师预计台积电将受益于人工智能技术的强劲市场需求。台积电先进3纳米、5纳米制程订单依然强劲，且从2025年开始，台积电3纳米、5纳米先进制程以及CoWoS封装技术将涨价，这将带动公司今年股价表现再创新高。

此外，周一美股开盘前，一些小市场机器人概念股再次被炒作。其中，Nauticus Robotics一度涨幅超过100%，Richtech Robotics涨幅超过40%，Guardforce Al涨幅超过30%。

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机器人概念股飙升

上周五，美国股市上，一些中小型机器人概念股被炒作。 Nauticus Robotics 收盘涨近 139%，Richtech Robotics 涨超 69%，Guardforce Al 涨近 35%。本周一美股开盘前，机器人概念股持续走强。其中，Nauticus Robotics一度涨幅超过100%，Richtech Robotics涨幅超过40%，Guardforce Al涨幅超过30%，iRobot和Serve Robotics涨幅超过15%。

消息称，2025年国际消费电子展（CES 2025）将于1月7日至10日在拉斯维加斯举行，预计参展商、产品和注册参加人数将再创新高。中信证券指出，CES 2025吸引了众多企业展示最新创新成果。在仿人机器人/仿生领域，数十家厂商首次展示整机及零部件。在智能扫地/清洁/割草等服务机器人领域，优必选、九号、追米等各大厂商均有新品展出。此外，NVIDIA的重要更新和黄仁勋的演讲预计将为全年AI主线提供展望，NVIDIA将发布新一代GeForce RTX显卡及其最新一代人形机器人芯片——Jetson雷神 (Thor) 在 CES 2025 上。

黄仁勋曾表示，人工智能正在掀起一场科学革命。它开启了计算的新时代，并将影响每一个科学领域和每一个行业。其中，由于物理人工智能的新突破，重工业和制造业的机器人投资激增。随着认知智能基础模型和物理智能基础模型的快速发展，机器人时代即将到来。黄仁勋特别指出，未来有望实现量产的机器人有三类，而且几乎仅限于这三类。历史上出现的其他类型的机器人都很难实现大规模量产。这三种类型的机器人是：汽车、无人机和人形机器人。市场预计NVIDIA将在上半年推出用于人形机器人的新一代紧凑型计算机Jetson Thor，它将支持机器人制造商进行人形机器人复杂的AI训练和应用。这或许会成为NVIDIA下一个重要的增长动力。

去年12月，美国机器人概念股走势强劲。其中，服务机器人领域龙头企业Richtech Robotics一个月内暴涨近265%，专注于机器人系统自主的软件公司Palladyne AI涨幅近90%，荣获NVIDIA举牌的Serve Robotics ，涨幅超过55%。

国投证券表示，每年的CES展会对于预测行业景气度具有一定的参考意义，建议重点关注机器人、AI眼镜行业的投资机会。 1）机器人技术：短期催化剂来自NVIDIA。考虑到NVIDIA机器人与特斯拉机器人最大的区别在于感知系统，3D传感器、激光雷达等有望成为增量方向； 2）AI眼镜：一方面利好机型接入厂商，另一方面有望带来操作系统、摄像头算法等领域的增量软件需求。

台积电股票“受欢迎”

1月6日，中国台湾加权指数收涨2.79%，创2024年11月11日以来新高。其中，台积电上涨4.65%，市值升至新台币29.17万亿元的历史新高。当天美股开盘前，台积电美股也持续走强，最高触及219美元，涨幅一度超过5%，也创下历史新高。整个2024年，台积电美股涨幅接近90%，2025年前两个交易日又上涨5.6%。

此前一天，高盛发布报告，将台积电美股目标价从248美元上调至254美元，重申“买入”评级，并更新“确认买入”名单；将台积电无线电股目标价从新台币1,320元上调至新台币1,355元。新台币。高盛预计，以美元计算，台积电继2024年营收增长29.4%后，2025年将迎来又一个营收增长强劲的一年，预计2025年同比增长26.8%，主要得益于对先进工艺节点的强烈需求。尤其是人工智能领域持续强劲势头。

同时，高盛认为，台积电的竞争环境更为有利，因为三星和英特尔在向先进工艺节点过渡方面面临更多困难。高盛预计，从今年开始，台积电的3nm和5nm芯片节点价格将出现中高个位数上涨，而先进封装技术（CoWoS）价格可能上涨10%。在价格上涨的背景下，该行预计台积电今年的毛利率将升至59.3%，而去年为56.1%。

此外，高盛预计台积电很有可能在下周四的去年第四季度财报分析师会议上上调盈利前景和长期营收复合增长率的预期。高盛仍预计台积电今年的资本支出将从去年的300亿美元增至400亿美元。

摩根士丹利最新报告还预计，台积电2025年全年营收增速将在20%至30%之间，维持“买入”评级，目标股价为新台币1,388元。摩根士丹利认为，台积电年初的业绩指引通常较为保守，后期会超额完成。毛利率方面，预计2025年台积电毛利率将高于53%，资本支出为380亿美元。

此前，有媒体称，台积电计划从2025年1月开始调整3nm和5nm先进工艺以及CoWoS封装工艺的价格。其中，3nm和5nm工艺的价格涨幅将在5%至10%之间，而价格涨幅将在2025年1月开始。 CoWoS 封装工艺的占比将达到 15% 至 20%。

目前，投资者对台积电的未来前景持乐观态度，因为该公司继续引领半导体创新。下周举行的分析师会议可能会进一步揭示台积电计划如何利用不断增长的人工智能市场，这可能为持续增长奠定基础。

国金证券最新研报指出，台积电在硅光子技术领域取得突破性进展。通过整合光电共封装（CPO）和先进封装技术，实现了从电信号到光信号的性能升级，并计划于2025年推出样品。其光学引擎（COUPE）技术路线逐步增加光电集成深度，为高性能计算和人工智能应用提供高效的解决方案。但目前CPO技术的应用主要集中在交换节点之间的通信。直接实现节点内高性能计算卡的大规模互连仍然存在困难，特别是在机柜级散热和布线方面。仍然需要突破。尽管如此，CPO技术的初步应用为未来更高集成度的光电解决方案奠定了重要基础，同时进一步巩固了台积电在先进封装领域的领先地位。