英伟达CoWoS订单削减引发市场担忧，股价大跌8.69%

尽管Nvidia的财务报告上周超出了市场期望，但市场的关注都处于局势的影响下。

最近，有传言称该行业担心Nvidia Cowos订单的削减。还有报道称，随着NVIDIA HOPPER GPU在其生命周期的结束时接近，其先进的包装订单可能会逐渐减少。

周一，NVIDIA的股价下跌多达8.69％，这反映了市场对人工智能需求波动的担忧。

以前，NVIDIA铸造厂TSMC曾经考虑过由于产能限制而导致的Cowos-S/R外包订单，但徒劳无功。现在，据报道，TSMC没有紧迫感，这使得该行业期望包装订单减少。

据报道，NVIDIA的TSMC的Cowos晶圆订单已从40万以上减少到380,000。 COWOS工艺对于NVIDIA的人工智能芯片生产至关重要，因为它可以提供更高的数据传输速率和较低的功耗，特别适用于需要高性能，高效计算的应用，例如HPC和AI。

但是，著名的技术分析师Ming-Chi Kuo指出，这些谣言可能只是对Nvidia的生产策略的误解。

新生产线

郭明基说，一些市场参与者高估了TSMC的COWOS能力，并误解了NVIDIA从B200系列GPU到B300系列GPU的迅速过渡，这是减少订单的标志。

他补充说，今年NVIDIA的COWOS订单约为370,000，TSMC的COWOS扩展计划保持不变，目的是在2025年12月每月生产约70,000件。

他强调说，TSMC始终对增加产能的高度谨慎，除非在短期内发生戏剧性的行业逆转，否则市场不太可能看到Nvidia显着降低订单。

NVIDIA首席执行官Jensen Huang随后否认了他不会削减Cowos包装命令的谣言，而数字化变化的原因仅与Blackwell生产的转变有关。由于Blackwell使用Cowos-L技术，这意味着该行业正在转向新的生产线，导致产出下降。