特朗普关税风暴重创半导体产业：美国三大设备商年损超10亿美元

在特朗普引发的关税风暴中，作为全球技术竞争的关键领域，半导体行业现在是第一个受害者。工业连锁店中的上游和下游公司处于集体压力下，Nvidia和Intel等巨人没有幸免。现在，所谓的“制造回报”更像是一个昂贵的政策实验 - 关于“美国核心梦”的现实测试正在展开。

应用材料，LAM Research和KLA是美国三个主要的半导体设备制造商。行业消息人士称，根据特朗普的新关税措施，在上周，半导体行业主管，半导体和华盛顿官员和立法者讨论的估计中，这三家设备制造商每年将损失3.5亿美元，总损失超过10亿美元。较小的设备公司（例如Innovation）也可能面临数千万美元的额外支出。

这些额外费用从何而来？第一个自然是销售障碍造成的收入损失，其次是寻求更换设备精美部分的供应商的成本，第三个是关税合规成本。

除设备链接外，美国芯片设计公司还遭受了巨大的损失，首先是Nvidia。

NVIDIA在当地时间第15次发布了一个8-K的文件，称该公司最近收到了美国政府的通知，即H20芯片和芯片达到H20记忆带宽，互连带宽等。需要获得向中国和其他国家和其他国家和地区的出口许可。 NVIDIA预计，在第一季度的结果中，与H20产品相关的库存，采购承诺和相关储备成本将达到约55亿美元。

这只是H20部分的相关费用。 NVIDIA的供应链涵盖了许多非美国供应商，例如Wafer Foundry TSMC，Memory Chip Company SK Hynix和设备供应商ASML。

其中，TSMC以前曾在美国建立了工厂。据报道，由于特朗普的关税，Nvidia，Apple，AMD等，他们对TSMC的晶圆工厂的投资增加了，以避免随后的关税，但是TSMC的生产能力受到限制，可能会将其价格提高30％。

ASML首席财务官Dai Houjie还表示，在过去的几天中，特朗普关税的潜在影响可以大致分为：对全机器和系统运往美国的全机和系统征收关税；在美国现场操作时使用的零件和工具征收关税；在美国拥有生产和制造过程，还将在美国进口并在美国制造。以及其他国家对从美国运送的商品征收关税（如果适用）。

NVIDIA的高级AI芯片需要依靠TSMC的高级流程和ASML的极端紫外线图谱设备。如果该公司在美国找不到其他国内供应商，那么根据特朗普的关税政策，NVIDIA只剩下一条方法：为这些芯片和技术支付更高的费用。

英特尔也面临着类似的情况。以前，可以说英特尔具有“美国制造的半导体”的“美国梦”，但是随着特朗普的筹码法案的变化以及英特尔自己高级管理层的变化，其半导体生产能力的前景开始变得模糊。

除了美国的国内生产能力外，英特尔还在全球许多地方（包括中国，爱尔兰，越南，马来西亚等）拥有生产基地。该公司还将一些高级流程芯片生产外包给TSMC和其他公司。上面提到的SK Hynix和ASML也是英特尔的供应商。在此基础上，英特尔将不可避免地会受到特朗普关税的影响。

在孤立的岛屿上，美国真的可以建造筹码吗？

综合电路行业起源于硅谷，自2017年以来从未产生最先进的芯片。今天，最精确和最有价值的筹码基本上是从亚洲派生的。

在过去的几十年中，从芯片中得出的行业已经发展成为一个深入整合的生态系统。例如，配备iPhone的芯片是在美国设计的，该芯片在中国或日本和韩国制造，运到越南进行包装，然后在中国组装和测试以成为整个机器，最后将成品运送到美国。

在特朗普主动将关税作为武器之前，他决心促进“半导体的国内制造”。不久前，特朗普亲自承认，由于关税，TSMC投资于美国。如果Wei Zhejia（公司董事长）没有去，TSMC的产品出口到美国将支付很高的关税。

正如外交部发言人林·简（Lin Jian）所说：“美国是以'互惠'的名义的霸权，牺牲了所有国家的合法利益来服务于自己的自私，而将美国置于国际规则上是典型的单方面主义，保护主义和经济欺凌。”

但是，半导体供应链不能仅通过移动而移动。 “（芯片制造厂）不是盒子制造商（如此简单），”总部位于城市代理商Counterpoint的研究总监Mark Einstein对特朗普这样做并不乐观。 “芯片制造工厂是高科技和无尘的环境，建造这样的工厂需要数年的时间。”

更重要的是，由于地方工程师和熟练工人的短缺，TSMC的美国亚利桑那工厂已被推迟。英特尔的俄亥俄晶圆厂还由于成本超支而推迟了产量...“关税政策会解放美国经济并将就业机会带到美国”真的实现了吗？