市场回调，银行存款保卫战：权益市场调整下的信贷资金流向风险

“近期我行零售存款每日减少量已超过1000万元。”近日，某银行省分行负责人告诉界面新闻。

“叠加国庆前的旅游消费需求，后台零售贷款申请量出现大幅增长，消费贷款申请量较前几日峰值有所回落，但申请量仍较高肯定有资金进入股市。银行已经发出通知，要求严查。”该行金条行业人士表示。

随着9月下旬A股的强劲上涨，新老投资者的热情被点燃，而银行则面临着存款流失、信贷资金非法流入股市等问题。不过，在股市调整的背景下，银行面临的存款流出压力有所缓解，但信贷违规流入股市的风险仍可能存在。

银行存款“保卫战”，以时间换空间

不少银行业内人士认为，近期零售存款外流和现金管理理财产品赎回是几乎每家银行都面临的问题。

“据我了解，所有同行都出现过存款流出的情况，而且流出的规模肯定高于日常水平。如果平时出现这种程度的流出，分支机构肯定会受到质疑和监管。”上述银行省分行人士表示。 。

此前，不少银行客户选择放弃大额存单。界面新闻注意到，9月底以来，多家银行APP挂牌大额存单数量有所增加，部分储户甚至愿意做出更多利息优惠，提前支取大额存单。

此外，部分银行现金管理存款产品遭遇大额赎回，暂停快速赎回功能。某银行支行理财经理告诉界面新闻，现金管理产品可以实现1万元以下的T+0实时存款。该行现金管理产品可通过同时签约5种不同货币资金，实现5万元以内的T+0实时存款。实时支付。

但银行通常会对基金公司的赎回总额进行限制。一旦达到总额，将暂停快速赎回。平安银行10月8日发布公告称，接到产品经理通知后，根据《平安理财现金管理理财产品快速兑付业务服务协议》相关规定，因垫款金额已达到设定的预付款总额（即客户快速兑换申请总额超过限额），产品经理将暂停为灵活宝业务、天天成长C系列和平安理财旗下其他现金管理理财产品。

某银行网点负责人向界面新闻证实，近期该网点的存款余额有所下降，但他没有向界面新闻记者透露近期损失的存款具体金额。在股市大涨的背景下，干预存款流失的手段十分有限。 “我们已要求客户经理在遇到此类询问时尽量询问客户转账的原因。如果他们要投资股票，肯定有风险提示，但如果客户执意要转钱，我们也没有什么好办法阻止。 ”

上述金条业内人士认为，目前银行能做的就是用时间换空间。近期市场有所调整。想要炒股“赚快钱”，就得三思而后行。市场将慢慢回归理性。如果未来市场继续回暖，银行作为股权投资的主要渠道，基金销售不仅会直接带来中间业务收入，而且积累的资金也会增加，所以目前存款的减少并不完全是一个原因。坏事。

事实上，银行资本外流的趋势已经放缓。 10月9日，工行银证转账净值指数回落至6.8。 9月24日至9月30日，工行银证转指数分别为2.15、1.40、4.40、7.04、16.71。 10月8日，国庆后首个交易日，工行银证转账净值指数飙升至54.88。

工行银证转账净值指数定义为相应交易日工行账户向证券市场的银证转账净额与工行账户向证券日均资金净额的比率2017年行情，直观反映当日工行全部交易情况。投资者转入证券市场的资金净额。

杠杆控资金流入股市，银行已做好准备

尽管存款外流势头有所缓解，但监管机构和从业者仍对贷款违规流入股市感到担忧。

今年以来消费贷款利率持续下降。融360数字技术研究院监测数据显示，2024年8月，全国银行网络消费贷款平均最低可执行利率为3.14%，环比下降1BP，同比下降37BP 。其中，股份制银行消费贷款平均利率已降至3%，不少银行消费贷款利率已进入“2”字头。一些银行的短期优惠利率甚至降到了“1”字头，但此类利率通常是短期的，并且受到一定的条件限制。

面对如此低的消费贷款利率，股市频繁10%的涨幅无疑引发了投机者的套利冲动。 10月8日，金融管理部门向商业银行发出窗口指导，要求金融机构高度重视投资者适当性管理和投资者保护，加强内控和合规管理，严格控制和提高杠杆率。

近期已有30多家银行就此发出提醒，主要是农商行或地方银行。虽然目前还没有各大国有银行、股份制银行等大型银行发布类似公告，但多位银行人士向界面新闻证实，各大国有银行、股份制银行都通过召开会议、发布通知等方式强调了此事的重要性。 。内部控制和合规管理。

“零售贷款部门、信用卡中心等都已下发通知，特别是在信用贷款方面，加强了信贷审批、贷款发放、客户提款等方面的检查。”一位银行消息人士证实。

上述银行省分行负责人告诉界面新闻，对于已授信的消费贷款，一方面通过委托支付等方式规范取款流程。此外，贷款人可能需要提供消费发票等交易凭证。另一方面，交易发生后，银行可能会选择一些可疑交易进行电话跟踪和抽查，这是贷后管理的一部分。

不过，他也承认，通过大数据等筛选手段，银行目前可以实现穿透一层或两层的交易。如果一些贷款人通过POS交易反复转账、提取现金或套现，就会增加银行贷后管理的难度。

上述分行负责人表示，信贷资金可能因股市回调而“冬眠”。如果股市再次走强，消费者可能会等待加杠杆的机会，所以这部分风险还没有完全消除。

前车之鉴：投资要注意节奏

股市的涨跌与资金流向密切相关。海通证券研报显示，流入股市的资金来源主要有四种：散户资金（银证转账）、杠杆资金（融资余额）、境内机构资金（基金、保险、社保等）、境外基金（QFII、沪港通等）。

每当牛市开始，大量资金就会流入股市，而非法信贷资金一旦流入股市，风险就不言而喻了。 2015年牛市周期期间，市场普遍认为杠杆资金起到了推波助澜的作用。

一时间，二次融资、场外融资、民间借贷、伞式信托等纷纷进入市场。海通证券研究所研究报告显示，统计银证转账、融资余额变动、公募基金、私募基金、银行理财、券商资管、保险、信托和外资等各类资金净流入按规模测算，2014年7月至2015年6月，股市资金净流入超过9.5万亿元，其中以银证转账为代表的散户资金规模最大，达到3.89万亿元。