12月15日全国推广养老制度，权益基金扩容且可享税优的倒计时提醒

个人养老金制度将于12月15日在全国推广。产品拓展方面，首批85只股票指数基金将纳入个人养老金投资产品目录。

12月12日下午，易方达、广发、博时、南方等多家基金公司发布公告称，旗下个人养老金产品目录中精选的基金将增持Y类份额，并修改基金合同部分条款，监护协议。

根据监管披露的产品目录，首批85只股票指数基金来自30只公募基金，跟踪各类宽基指数的产品78只，跟踪股息指数的产品7只，包括沪深300指数、中证A500指数、综合指数等。创业板指数基金、指数增强基金、ETF支线基金等基金。

跟踪指数覆盖面广，精选近20个宽基指数，包括：一、核心宽基、跨市场指数：中证300指数、中证500指数、中证800指数、中证A50指数、中证指数A100指数、中证A500指数、科技创新创业50指数；二是单一市场指数：上证50指数、深证100指数、创业板指数、创业板50指数、科创50指数；三是风格策略指数，即沪深300红利低波指数、中证红利指数、红利低波指数、红利低波100指数。

可以选择哪些产品？此前有消息称，该指数要求规模连续四个季度高于10亿，或者11月底规模高于20亿。此外，还要求性能优于基准。

官方数据显示，截至12月12日，纳入上述85只指数基金后，个人养老金可投资公募基金产品数量已增至284个产品，且这些产品已于今日宣布设立Y股。

指数基金投资风格明确，费用水平较低。相关产品的纳入将有助于丰富投资者的选择。利率也相对优惠，使投资者积极受益。

个人养老金正在全国推广，指数产品是第二批产品扩容的首选。为什么？个人应该如何选择？对推动指数基金的发展将产生哪些影响？指数产品的加入将对个人养老金体系产生哪些影响？针对这四个核心问题，基金公司迅速做出解读。

问题一：为什么首先选择指数基金？

指数基金因其收费低廉、公开透明、风险分散等特点，已成为全球养老金投资的重要工具。

预计此次指数基金将成为第二批。广发基金表示，从产品拓展的角度来看，一方面，将指数基金纳入个人养老金的可配置范围，可以为个人投资者提供更多元化的选择，有利于投资者从养老金资产配置的角度合理提供养老资金。安排资金以达到提高养老金替代率的最终目标。

另一方面，从培育和引导更多中长期资金入市来看，养老基金才是真正意义上的长期基金。打通个人养老金投资指数基金的路径，也可以给市场带来更多增量资金，有利于增强市场稳定性。

个人养老金与指数投资的结合，有望在提高投资者退休规划意识、优化退休投资体验方面达到“1+1>2”的效果。嘉实基金认为，指数基金产品本身与个人养老金产品的普惠属性和长期投资特点相辅相成。一方面，个人养老金需求为个人养老金投资提供了动力。另一方面，指数基金也将凭借风险分散、成本低廉、透明客观、风格稳健等优势，为个人养老金投资提供更加多元化的选择。

华夏基金指出，从全社会角度看，一方面，通过投资指数基金，个人养老金账户有望分享国民经济积极发展的“红利”，从而维持和增加养老金账户的收益。提高个人养老金储备价值，减轻社会养老负担，有效应对老龄化考验；另一方面，养老金资产的升值也有望增强居民的财富效应，进一步推动经济平稳向好、长期向好。同时，指数基金纳入个人养老金账户有望加强金融市场知识的教育和普及，有利于提高全社会的金融素养和风险意识，促进金融市场的健康发展。 。

招商基金认为，随着个人养老金在全国范围内推行，个人养老金投资产品的拓展和升级势在必行。在此前养老金FOF的基础上，此次将指数基金纳入个人养老金可投资基金名单。产品优势明显：

一是门槛低（最低申购价格低至1元），操作简单，无需开设证券账户即可直接申购；

二是透明度高，通过投资标的ETF严格跟踪标的指数表现，方便场外投资者进行资产配置；

三是无需实时监控市场，对投资者操作的时效性要求较低。适合批量投资或中长期固定投资，实现长期投资规划。

从产品角度看，易方达基金新推出的普惠型和分红型产品更符合养老基金长期稳定增值的投资目标。

宽基指数反映某一类市场的整体表现，涵盖行业广泛，成分股数量较多，风险相对分散。养老金投资往往持续十几年甚至几十年。在经济健康可持续发展前景和长期趋势向上的市场中，投资基础广泛的指数可以帮助养老金投资者分享经济增长的成果，获得长期稳定的回报。 。

股息策略指数重点关注长期持续派息、股息率较高的上市公司。这些公司大多经营稳定、盈利能力强、现金流充沛，能够在波动的市场环境中提供较高的安全边际。投资红利指数可以帮助养老金投资者获得稳定的红利，分享上市公司中长期业绩增长的收益。

例如，华泰柏瑞红利低波ETF是本次入选个人养老金中规模最大的红利主题产品，也是市场上最大的红利低波主题ETF，最新规模超过108亿元。有大量的投资者。据该产品中期报告显示，其支线基金持有人超过61万。截至最新，已连续15个月实现月度分红。

某基金代理平台表示，个人养老金可投资基金池的扩大，一方面将为投资者提供更多低成本被动资产选择，分散投资风险，有望提升三大支柱的收益水平养老金；另一方面，在投资者面临养老金FOF普遍亏损之际，基金池的扩大有望重燃投资者热情，推动个人养老金制度全面落地。最后，个人养老金作为中长期资金，通过被动型指数基金进入市场，也有助于提高市场稳定性，减少市场短期波动。

问题2：个人如何选择合适的产品？

产品的拓展为投资者提供了更多的选择。面对多种多样的产品该如何选择？是投资者最关心的话题。

我国欧洲基金表示，考虑到中国居民对金融资产配置的风险偏好较低，对银行存款和理财产品的信任度较高，存款远超境外存款的现状将长期维持。但在利率下行、权益类资产配置越来越划算的背景下，未来资金和直接投资占比预计将继续提升。指数基金等新增产品丰富了投资产品范围，更有利于个人养老基金的长期发展。

至于如何配置，不少基金公司都从不同角度给出了方案。考虑到目标，易方达基金、广发基金等公司指出：

如果投资者追求相对稳定的长期收益，可以重点关注沪深300、中证A500等代表市场整体表现的宽基指数产品，以及中证红利、中证红利等股息策略型指数产品。专注于长期且持续支付股息的公司。

对于风险偏好相对较高、追求成长性的投资者，可以考虑适当配置成长性较强的指数基金，如科创板50、创业板指数等相关产品。

此外，对投资收益要求较高、能够承受较大风险波动的投资者也可以关注指数增强型基金。这些基金在跟踪指数的基础上进行一定的主动增强操作，力争获得超额收益。 。

从投资者风险承受能力的角度来看，博时基金指数与量化投资部基金经理尹浩建议投资者可以按照以下思路进行配置：

首先，综合评估自己的风险偏好和承受能力；其次，根据风险偏好和承受能力选择主要资产类别，并确定各主要资产类别的比例；最终根据基金产品的费率、预期收益率、波动性等因素确定。具体投资对象。

富国沪深A500ETF保荐支线基金基金经理王乐乐表示，第三支柱主要是满足居民个人养老需求，而不同居民的年龄差异很大，风险偏好也不同，职业生涯也不同。差别也很大，这就决定了个体顾客在养老产品选择上的差异。

“举个简单的例子，对于年轻人来说，可以选择股权资产比例相对较高的产品；对于风险偏好较高的投资者，可以选择更加灵活的指数产品；对于从事单一行业的员工，可以考虑将养老基金配置在其他行业的指数基金中，以降低个人养老基金在单一领域的风险暴露。”王乐乐表示。

问题三：养老金产品纳入指数产品对指数的发展有何影响？

今年是ETF等被动指数势头强劲的一年。截至今年三季度末，国内被动型基金规模（3.34万亿元）首次超过主动型基金规模（3.15万亿元）。指数基金纳入个人养老基金。黄金基金目录对于指数基金的发展具有重要的积极意义。

易方达基金表示，一方面有利于通过指数基金吸引更多中长期增量资金进入资本市场，构建“长钱、长投”生态圈；另一方面，有利于推动指数基金的持续创新和探索。

以海外成熟市场为例，截至2023年底，美国被动指数基金规模约为5.9万亿美元，其中2.6万亿美元来自养老基金，占比约45%。指数基金被纳入个人养老金投资目录，有望进一步提高养老基金等中长期基金在指数基金中的比重。

“股票指数基金的纳入，进一步拓宽了个人养老基金可投资的类型，有利于形成丰富、差异化的产品货架，增强了个人养老业务的吸引力。”景顺长城ETF及创新投资部副总经理宫丽丽也指出，机构支持不仅有利于提高投资者对指数基金的认知和接受度，更重要的是有助于打造“长期配置”的健康生态圈。 、价值导向、重视资产波动。”

汇添富基金表示，将指数基金纳入个人养老金投资范围，有利于丰富个人养老金产品体系，增强产品吸引力，满足投资者多元化的养老金投资需求，从而提高个人参与度和资金投入。使用效率。一方面有利于优化资产配置，提高个人养老金投资收益水平；另一方面，有利于培育市场耐心资本，促进资本市场健康发展。

问题四：国家推广个人养老金有哪些积极影响？

全面推广个人养老金制度，是深化养老金金融领域改革的重要举措，是我国养老金发展史上新的里程碑。

在汇添富基金看来，这有三点重要意义：一是进一步扩大了养老金第三支柱受益人的覆盖面，真正惠及百姓。二是进一步帮助公民培养养老金投资意识和长期投资习惯，建立更加完善的养老金投资体系。三是进一步提高养老金市场化运作比重，通过投资机构的专业管理，引导养老基金投资于优质上市公司，促进长期资金转化为长期资本，有效分享我国经济社会发展的红利。个人养老金有望迎来新一轮发展机遇。公募基金将不辱使命，提高个人养老基金管理能力，努力做好养老融资工作。

京东金融财富投资研究团队从数据分析中指出，根据用户数据分析，个人养老金已成为45岁以下年轻人的主流选择。在产品选择上，70%的客户选择购买基金。此前，由于试点原因，用户主要集中在一二线城市。这次全国范围内的放开后，将为更广泛的地域范围内的人们提供灵活的退休规划和节税投资选择，这对于国内居民规划长期投资有很大帮助。

作为本次入选的唯一外商独资公募产品，摩根资管中国资产配置及养老金管理首席投资官恩学海表示，摩根资管中国已开始布局养老金业务布局自2019年起推出产品线，采用全球化方式。通过投资体系、投资理念、组织架构打造养老金投资管理团队，并与全球养老金专家团队保持高效沟通。在执行过程中，找到了一条融合本土智慧和全球视野的发展路径，结合中国居民的痛点、需求和场景，提供因地制宜的养老解决方案。

恩学海进一步表示，养老基金管理需要聚焦资产配置，锚定主要资产类别的配置范围和比例，注重长期投资、长期持有、长期考核。一切以投资者的利益为出发点，这也是养老目标基金的重要基础。