回购增持贷款项目落地常态化，超百家上市公司获银行资金支持

据券商中方记者统计，沪深两地共有100多家上市公司披露了公告，表明公司或控股股东已与银行签订借款协议或获得贷款承诺函，并将使用贷款资金进行回购或增持， 涉及总额约 235 亿元。

其中，共有13家银行为上述项目提供了专项贷款资金，其中包括中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行、交通银行等五大国有银行，以及招商银行、中信银行、兴业银行、上海浦发银行等八家股份制银行。 光大、华夏、浙商和渤海。

此前，央行于 10 月 18 日宣布，将设立股票回购再融资和增持，鼓励和引导金融机构向符合条件的上市公司和大股东提供贷款，支持其回购和增持上市公司。

已超过 100

11月10日，顺波合金发布公告，已获得兴业银行重庆分行出具的《贷款承诺函》，并签订了贷款合同。银行将向公司提供 7000 万元贷款，专用于公司股票回购，贷款期限为一年。

截至10月18日回购增加再借工具正式落地以来，已有100家沪深上市公司披露并宣布，公司或其控股股东已与银行签订借款协议或取得贷款承诺函，并将使用借款资金进行回购或增持， 涉及总额约 235 亿元。

在已公布的103家上市公司和104个项目中，共涉及13家商业银行，其中包括5家大型国有银行和8家股份制银行。

其中，中国银行和建行支持的项目数分别达到20个和17个，暂时在上述13家商业银行中排名前两位，其次是中国工商银行、兴业银行和招商银行，分别以14个、13个和11个支持项目。

从涉及的资金总额来看，中国银行也暂时排名第一，约为 65 亿元。虽然中信银行支持的项目数量没有进入前五名，但涉及资金总额超过30亿元，仅次于中国银行。

上市公司的上述公告一般明确了贷款的回购和增加期限不超过1年（含），贷款利率原则上不超过2.25%。同时，部分上市公司与银行签订了期限为“1+1+1年”的借款合同，或直接签订了期限为3年的流动资金借款合同。

此外，在中国银行与和丰股份有限公司签订的回购专项贷款合同中，明确借款利率为“截至实际提款日前一个工作日，全国银行间同业拆借中心公布的最新一年期贷款市场最优惠利率负120个基点”。

中国银行向和邦出具的贷款承诺函还明确，承诺的贷款利率为 1.95%。中国农业银行支持的温股份和恒逸石化两大股份回购项目也签订了《流动资金借款合同》，后者明确借款利率不超过1.75%，贷款期限为3年。

根据《关于设立股票回购和再融资有关事项的通知》，21家金融机构自行决定是否发放贷款，合理确定贷款条件，风险自担，贷款利率原则上不超过2.25%。

贷款发放后，上述金融机构在下一季度的第一个月向中央银行申请再贷款。对于符合要求的贷款，央行将按贷款本金的 100% 向金融机构发放再贷款，年利率为 1.75%，期限为 1 年，可根据情况延长。

银行是做什么的？

事实上，早在9月24日，在央行明确“专项转贷股票回购增持”后，上市公司和商业银行立即行动起来，积极启动客户储备和对接。

多家商业银行也从客户准入、账户管理、尽职调查审批、风控等多个维度制定了专项贷款回购和增贷落地方案，完善了内控制度，积极开展回购和增持的营销工作。

中泰证券研究院院长戴志峰认为，第一批落地速度比较快，各类企业都参与其中。由于利差微弱且需要此类贷款的风险成本低，预计企业属性和股息收益率将成为银行信贷的重要杠杆。

在深圳金融监管局近日召开的新闻发布会上，建行深圳分公司科技金融创新中心总经理张军表示，在客户准入方面，要顺应国家产业战略导向，稳健经营，具备良好的资信资质，具备长期可持续经营和还款能力， 并在所属行业或地区具有明显的竞争优势或良好的发展潜力。

“优先考虑市值稳定、二级市场交易活跃、流动性好，并被纳入沪深 300、沪深 500、沪深 1000 等指数的股票;审慎干预上市公司及其股东质押股份比例高的股票。张军说。

他还透露，在尽职调查方面，具体涉及的是借款人的组织架构、公司治理、内部控制，以及法定代表人和管理团队的资信状况;借款人在贷款期内的经营范围、核心业务、生产经营、经营计划书和重大投资计划;行业现状;资产、负债、现金流等的真实财务状况;（二）回购、增加股份的交易价款金额及存量融资负债等。

兴业银行深圳分行行长助理薛敏也表示，在客户准入方面，进行了严格的筛选，重点关注各自行业的企业经营状况、资金实力、信用记录、现状和发展前景。在尽职调查过程中，我们对公司的资产负债、现金流状况、股权结构等关键信息进行了深入研究，充分评估了公司回购增持计划的合理性和可行性。

在风险控制方面，张军表示，将“严格按照建行关于贷后管理、担保管理、风险分类管理等的相关规定，加强股票回购、增加贷款的贷后管理”。”

“我们建立了多维度的风险评估系统，实时跟踪市场动态和企业变化，确保贷款资金的安全。同时加强贷后管理，监督资金流向和使用，要求企业按约定用途使用资金。“薛敏说。

根据上述研究报告，再借贷工具可以有效帮助上市公司降低融资成本，主动管理市值，稳定或提高股价，从而增强投资者信心，提高资本市场的整体预期，提高资本市场的内部稳定性。