科技主线聚焦中字头，国产替代概念崛起，芯片产业链全线爆发

科技主线集中在中文字头！

刚刚，中兴通讯股价创下一年多来新高，成交订单超过150万份。近期，中字头自主可控个股牛市频出。此前，中国长城持续拉升，中国软件也持续看涨，中科曙光创历史新高。

今日早盘，芯片产业链全线爆发，光刻机、封测、设备、设计等方向飙涨。华大九天、国芯科技、灿芯科技、张江高科、通富微电子、大港科技、闻一科技等多只个股涨停，北方华创继续创历史新高。在此背景下，科创50指数一度暴涨超4%，多只涉及芯片的个股涨停20%。

那么，究竟发生了什么？分析人士认为，这与国内另类概念的兴起有关。据券商研报称，台积电和美国国会在芯片方面动作频频，有利于国内先进制造工艺加速发展。大陆AI企业有望加速台积电流片向大陆同行转移，加速国产先进工艺在工艺、良率、产能三个维度的提升。

突然爆炸

今天早盘，科创板指数大幅上涨，科创50涨幅一度超过4%。

与此同时，芯片行业爆发式增长。华大九天、精禾集成、光芯科技、国芯科技、芯原、大港、通富微电子等个股涨停，北方华创继续创历史新高。灿芯股份、龙腾光电等被收走。半导体ETF一度涨幅超过6.5%。

A股新创、软件股屡屡活跃。东华软件、浙大网新、海量数据、中安科等个股纷纷涨停，麒麟信安、东方通信等涨幅均超过10%。值得一提的是，台积电跌1.38%，韩国三星电子跌幅一度超过2%。

市场正在清晰地诠释自主可控的逻辑。据多家券商援引集微网消息称，台积电宣布，自11月11日起，暂停向AI/GPU重点客户供应所有7nm及以下芯片；此外，据《纽约时报》报道，美国国会正在调查应用材料公司、ASML等五家海外设备龙头企业，要求其提供客户相关信息。

有多少独立可控的力量？

那么，这波独立掌控的浪潮将会有多大的威力呢？

中泰证券署名的评论认为，美国正试图从制造和制造设备两个维度限制包括AI GPU在内的先进芯片的供应，从而延缓我国AI的发展。这有利于国内先进制造工艺的加速发展。大陆AI企业有望加速台积电流片向大陆同行转移，加速国产先进工艺在工艺、良率、产能三个维度的提升。此外，对先进封装和HBM的支持预计将加速。先进封装是提升芯片性能的重要手段，而HBM是AI芯片的支撑芯片。两者的国产化有望加速。上游设备/零部件/材料的国内进口也将加快。一方面，海外订单回流持续刺激国内晶圆厂/封测产能扩张，上游采购增加；另一方面，先进工艺和多个环节存储所使用的设备/部件/材料的价值呈指数级增长，带来更多的空间。

德邦证券认为，当前半导体国产化已进入深水区。随着美国限制预期的增强，以EDA、光刻机、先进封装为代表的半导体底层硬技术成为关键。其中，EDA行业受益于制裁收紧+技术突破+并购政策支持，成长属性凸显。 EDA、装备、材料被誉为集成电路产业三大战略基础支柱，也是国产替代的薄弱环节。 2022年8月，美国商务部宣布对设计GAAFET结构集成电路所需的EDA软件实施出口管制。美国虽然没有加大对EDA领域的管制，但对其他半导体领域的管制却不断加强。随着特朗普上任，对EDA等半导体制造工具的管制范围可能会进一步扩大。

招商证券电子签署的评论认为，美国出口管制或将加剧，持续关注国产替代+自主可控进程。据彭博社报道，11月7日，美国众议院致信AMAT、LAM、KLA这3家国内设备公司，以及日本TEL、荷兰ASML两家设备公司，要求这些公司提供详细的信息。有关销售和主要客户的信息。这封信要求这些公司在 12 月 1 日之前提交有关对某些国家安全或限制贸易名单上的公司的销售额（按收入计算）的信息，以及将制造业务从美国转移到海外的任何计划。

此外，国盛证券认为，新创投资修复龙头持续被验证，订单不断落地。 2024年8月，国资委发文鼓励中央企业带头采购和使用芯片等创新产品。与此同时，新创订单已于近期落实。例如，2024年9月，“中国电信桌面操作系统（2024）集中采购项目”招标公告发布。其中，国产桌面操作系统招标数量为34万套，总价不超过9900万元。万亿新创产业空间正在开放。据前瞻产业研究院预测，2023年中国信息与创新产业规模将在1.2万亿元左右。