险资三季度持仓动态：增持计算机、减持医药生物，贵州茅台等持仓市值变化大

随着上市公司三季报的陆续披露，保险资金三季度持仓状况也随之出炉。数据显示，三季度迄今，保险资金增持68股，减持73股。增持股票主要分布在计算机、机械设备等行业，减持股票主要分布在医药、生物、电子行业。

此外，保险资金持仓市值增幅最大的行业为食品饮料、通信运输行业，保险资金持仓市值下降最大的行业为煤炭、钢铁行业。其中，增持幅度最高的是万达信息，属于计算机行业。其中，减持比例最高的是百洋药业。以增持方式增持的公司为贵州茅台、中国电信，以减持方式减持的公司为兖矿能源、中信特钢。

巨峰投顾高级投资顾问赵凌对美联社记者表示，保险资金普遍减持了今年表现较为强劲的高分红型标的，并增持了一些高分红型标的。今年的质量目标继续弱于市场。保险资金在个股高位和低位之间切换，通过个股均值回归获取收益。

百洋制药、兖矿能源、中信特钢大幅减持

美联社记者注意到，白洋药业、兖矿能源、中信特钢三季度风险敞口大幅降低。

具体来看，百洋药业2024年中报显示，泰康人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品、泰康人寿保险股份有限公司-万能-个人万能产品、泰康人寿保险股份有限公司-分红-个人股利 新金为该股前十大流通股东之一，分别持有349.83万股、328.61万股、300.44万股。截至2024年三季度末，上述保险资金持有百洋药业的具体股份数量尚未详述，但总体持有股份数量减少9,283,839股。

兖矿能源方面，2024年第三季度，保险资金全面退出兖矿能源前十大流通股东，持股数量由3992.05万股减至0股，持股比例由0.88%减至0股。 %。

业内人士表示，保险资金的撤离可能反映出市场对兖矿能源短期业绩下滑的担忧以及对煤炭行业整体前景的谨慎态度。尽管中长期煤炭行业仍将保持紧平衡，但短期内市场持有兖矿能源的意愿较低。

中信特钢方面，中国人寿、新华保险均于2024年三季度减持了中信特钢，市值、持股比例和持仓数量均出现下降。其中，中国人寿减持幅度较大，市值减少10744.25万元，持股比例减少0.16%，减持800.23万股；新华保险减持幅度较小，市值减少3252.97万元，持股比例减少0.05%，持仓数量减少247.88万股。

业内人士认为，三季度市场可能出现波动，保险资金可能出于风险管理考虑而减持中信特钢。

大幅增持贵州茅台、中国电信

贵州茅台、中国电信是目前险资三季度持仓市值涨幅最高的个股；三季度险资持仓贵州茅台、中国电信市值分别增加16.31亿元、12.61亿元。

截至2024年9月30日，保险公司持有贵州茅台股份数量为547.23万股，较2024年6月30日持有股份数量540.75万股，增加6.47万股。

业内人士表示，三季度整体市场情绪回暖，尤其是消费板块，包括食品饮料行业，受到各大资金的青睐。数据显示，9月26日，食品饮料板块主力资金净买入金额达116.46亿元。此外，9月份一系列稳增长政策提振了市场信心，尤其是白酒行业等业绩稳定、回报较高的行业。

从贵州茅台自身的表现来看，贵州茅台三季度股价有所回升。 9月26日，贵州茅台股价逼近涨停，成功重回1500元大关。随后，茅台股价接连突破1300、1400、1500、1600元四个整数关口，重回2万亿元市值。

“作为长期投资者，保险资金更青睐业绩稳定、股息率高的股票。贵州茅台符合保险资金的投资偏好，保险资金通过增持贵州茅台，可以进一步分散投资组合风险。”一位业内人士表示。

美联社记者注意到，除了保险资金外，贵州茅台三季度还获得了机构增持。三季度，上证50ETF、华泰莓瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF等多只指数基金均大幅上涨。控股贵州茅台；指数基金的增持进一步增强了茅台的市场关注度和流动性。

截至2024年三季度末，保险资金持有中国电信股份数量为9.09亿股，较2024年中报告的7.86亿股增加1.22亿股；从持仓市值来看，2024年三季度末，保险资金持有中国电信股票的数量为60.97亿元，较上年末增加12.61亿元。 2024 年中期报告为 48.36 亿元人民币。

财联社记者注意到，2024年三季度末，中国电信收盘价为6.71元，而2024年中期时收盘价为6.15元，股价有所上涨。业内人士表示，保险资金对中国电信的投资兴趣加大，或许是因为看好其未来发展。

个股高低位切换

从目前三季度保险资金的再平衡情况来看，赵凌认为，一方面，保险资金的再平衡是个股股价表现的高低切换，即上涨的均值回归。太多，跌倒太多。另一方面，这是一个估值问题。均值回归。

“比如兖矿能源上半年上涨11.55%，最高涨幅超过40%。贵州茅台上半年下跌8.9%，最高涨幅不到2.6%”同期市场下跌0.25%，二季度末，兖矿能源近十年业绩估值分位数为80.99%，近十年估值分位数为80.99%。过去十年的贵州茅台是7.19%。”赵岭说。