首创证券三季报出炉，营收、净利润双增长，资管、投行表现亮眼

10月23日晚，首创证券率先披露2024年首家上市券商三季报。报告显示，首创证券前三季度营业收入和归属于母公司净利润两个季度均实现同比增长。券商分析师普遍预计，在市场交易活跃度大幅增加、去年同期基数较低的情况下，上市券商三季度业绩有望大幅改善。

资产管理和投行业务收入大幅增长

前三季度，首创证券实现营业收入18.53亿元，同比增长42.81%；归属于母公司净利润7.5亿元，同比增长63.1%。其中，第三季度营业收入5.99亿元，同比增长33.68%；归属于母公司净利润2.73亿元，同比增长47.76%。

业绩增长主要得益于资产管理业务手续费净收入的增长以及金融工具投资总收入的增长。业务方面，首创证券资产管理业务和投行业务前三季度表现较好，实现大幅增长。

具体来看，首创证券前三季度资产管理业务手续费净收入7.48亿元，同比增长103.45%；投资银行业务手续费净收入1.15亿元，同比增长74.72%；自营业务收入8.86亿元，同比增长103.45%。同比增长24.18%；经纪佣金净收入1.33亿元，同比下降20.42%；净利息收入损失较上年同期收窄。

同时，首创证券还公布了2024年中期利润分配方案，拟派发现金红利每股0.055元（含税）。计划现金分红总额1.5亿元，占2024年前三季度合并报表的10%。母公司股东净利润的20.05%。

自营业务带动业绩提升

尽管首创证券三季报表现出色，但上市券商间业绩分化趋势依然显着。此前，红塔证券和浙商证券分别发布了前三季度业绩预告和业绩报告。

具体来说，红塔证券预计前三季度实现归属于母公司净利润6.52亿元，同比增长203.85%。浙商证券前三季度实现营业收入118.96亿元，同比下降5.75%；归属于上市公司股东的净利润12.65亿元，同比下降4.92%。

从上半年行业整体经营状况来看，上市券商整体业绩有所下滑。 43家上市券商实现营业收入总额2350.23亿元，同比下降12.69%；归属于母公司净利润639.61亿元，同比下降21.92%。

基于上述情况，不少券商分析师普遍预测，前三季度券商自营业务收入有望带动业绩好转。

华西证券非银金融行业团队负责人罗惠洲表示，据测算，上市券商前三季度营业收入合计约3116亿元，同比下降2.4% %;归属于母公司净利润总额约1103亿元，同比增长0.3%。其中，经纪、自营、利息、投行、资产管理业务收入分别约为667亿元、1309亿元、235亿元、198亿元、354亿元，下降13.2%，同比增长13.2%。同比分别增长27.4%和31.4%。 %，下降43.8%，同比增长2个百分点。

“预计一些股权投资敞口较大的中小券商有望表现出更强的业绩弹性。”华泰证券银行证券首席分析师沉娟表示，三季度债券市场表现较为强劲，同时股市触底反弹，预计券商投资表现有所恢复；预计前三季度经纪业务净利润同比下降，资管业绩相对稳定；三季度末融资融券余额回升背景下，净利息收入有望小幅提振；投资银行业务预计仍将面临压力。同时，10月份以来市场情绪一直维持在高位，预计将为券商四季度提供更强劲的业绩动能。

开元证券非银行金融业首席分析师高超表示：“稳增长、稳房地产、稳股市的大方向是明确的，股市的上涨和交易量的增加是股权自营业务收入利好券商基本面，有望带动券商三季度业绩改善。”