A股市场波动加剧：业绩高增长标的成机构布局焦点，红利资产受关注

A股市场最近的波动率加剧了，资金的风险偏好已显着差异化。

随着第一季度报告对上市公司的预测，高性能增长目标已成为机构布局的重点，该子行业中的一些领先公司已从公共资金的职位上获得了巨大的增长。同时，具有出色的防御性属性的股息资产，消费部门和政策福利再次引起了资金的注意，这反映了机构在波动市场中的战略转变。

一家基金公司告诉中国证券的一位记者，建议注意政策支持，国内需求方向低估以及股息部门在不确定的关税政策下的投资价值。

资金急于提高这些“表演国王”

市场最近发生了巨大波动。 4月8日，许多股票，例如Limin Co.，Ltd。，Yinglian Co.，Ltd.，Child King，China Crrc，Chenguang Biotechnology，所有这些股票都达到了每日限制的增加，并且明显迹象表明，资本急需筹集资金的迹象。

从预测净利润增长来看，广达特殊材料预计净利润最高。该公司预计第一季度净利润中位数增长率为1504.79％； Limin Co.，Ltd。和Tailingwei预计，净利润同比增长分别为1395.38％和894.00％。

Liming Co.，Ltd。主要从事农药（兽医）原材料和制剂的研究，开发，生产和销售，预计其非NET利润将在第一季度同比增长985.99％-1199.85％。在报告期间，公司领先产品的价格和销售的上涨带来了利润增长。

Yinglian Co.，Ltd。的业务主要包括两个主要领域：传统金属包装产品和新兴的复合箔。该公司发布的最新性能预测表明，预计第一季度将获得750万至1100万元的净利润，同比增长459.28％，达到720.28％。

Yinglian Co.，Ltd。表示，已经显示出市场的扩展结果，快速移动的消费品金属包装行业的运营收入量表有所增加，一些易于移动产品的毛利润增加了，并且在本期间的增值税利润和损失的额外扣除额也受到了积极的影响。

展望未来的市场，中国公共基金的一个人认为，绩效确定性仍然是股票选择的核心变量，并且有预计具有技术障碍或政策股息的子行业的领导者有望从波动市场的独立市场中出现。

资金增加了持股并增加了股票

中国证券的一名记者整理了公司的年度报告和季度报告，发现许多基金经理增加了其在Yinglian股票中的持股。与去年的第三季度相比，没有公开发行产品持有Yinglian股票。但是，在2024年底的数据显示，新近进入Yinglian股票的总共有11个公共募股资金，持有15.815亿股股票，仅占流通股份的0.6153％，股票的市场价值约为1300万元。

具体而言，由中国通信银行Schroder基金的Huang ding和新的941,000股和195,500股的常规付款双利息余额，以及由Liu Jun和Liu Jun Muyang管理的CSI 2000 ETF的新的342,900股股票。

Another high-performance stock, Limin Co., Ltd.'s annual report shows that in the third quarter of 2024, only two funds of E Fund held the company, but by the end of the year, 59 public funds had a total of 6.393759 million shares, including China Merchants Quantitative Selection A managed by China Merchants Fund Wang Ping, and Ping An Equalization Selection managed by Ping An Fund Wang Bo, and C-1 year holding products.

还有一些基金经理可以根据估值保护降低其头寸。 Limin股票是E基金经理Yang Zongchang的长期偏爱目标。自2022年以来，Yang Zongchang管理的E基金供应改革和E基金开始购买Limin股票。持有的股票数量曾经达到174.408亿股，并在2023年将其头寸提高到1988.15亿股。去年第三季度，该股票开始被销售。到第四季度，杨方昌已不在机构持有的地方。

在杨方昌（Yang Zongchang）管理E基金的供应改革的期间，该基金的股票职位长期以来一直以于80％，而排名前十的股票的集中度超过了60％，风格为“高位置 +高度浓度 +低廉的营业额”。 Liming Co.，Ltd。的乐队运营反映了其“左布局和右兑现”周期性股票的想法。在2024年下半年，杨宗昌（Yang Zongchang）调整了他的行业分配，并降低了他在化学和汽车零件中的地位。例如，Huayang Group and Wencan Co.，Ltd。将其持股量减少了30％以上，其头寸显着转移到了电子和媒体等增长部门。

基金公司：注意国内需求方向，股息资产预计将是优越的

最近，市场谨慎的兴起导致资金更倾向于更喜欢防御性资产，并更加关注个人股票绩效的确定性。

在投资选择方面，Huabao Fund告诉中国证券监管委员会的记者，该分配是“主要是我和内部”，并且对三个主要重量级股票方向的重要性非常重要，包括支持国内需求 +政策对大型金融房地产链，新消费，新的消费和中央发电的重组的预期。首先，大型金融房地产连锁店：证券公司从与中央国有企业的向上股票市场合并中受益，联合储备银行受益于房地产 +弥补的改善，二手交易后，房地产的循环后需求得到了恢复，以及用于恢复二手交易后，以及用于家庭家具，房屋用具，房屋用具和房屋替代的补贴政策；其次，新消费：健康消费（纺织品和服装/食品和饮料），IP消费（趋势玩具/媒体），Yueji消费（化妆/珠宝），技术消费（消费电子产品等）；第三，中央企业的重组：专注于军事行业，能源，电子信息，恢复设备等。

金鹰基金会表示，在短期内，建议关注政策支持，国内需求方向低估以及股息部门在不确定的关税政策下的投资价值。关税游戏继续升级，市场的短期风险规避情绪恶化了，预计美国贸易比例相对较低的股息资产将占主导地位；此外，预计特殊债券，特殊政府债券和特殊再融资债券的反周期性调整将继续增加，并专注于公用事业部门。消费部门和国内需求资产的重要性进一步出现，预计“两个新”政策也将继续扩大。

摩根资产管理还认为，可以关注某些风险规避的某些行业可能造成的误导机会，包括世界各地没有备份的行业，高下游利润率和高价的议价空间（例如锂电池，高端消费者电子产品等）；在工业逻辑下具有未受影响的资本支出期望的新兴行业，难以伪造需求（例如与AI相关，机器人等）；具有某些防御性属性的部门，例如银行，煤炭和股息，或者更好的选择以使波动平息。