海外资金涌入，市场情绪高涨，你还在等什么？

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A股继续上涨。上周上证指数上涨12.81%，创2008年11月以来16年来最大单周涨幅。海外市场情绪也出现V型反转。

“目前国外客户的情绪是‘ABC’——‘All-in Buy China’。这一变化在过去一周表现得非常明显。对冲基金首先涌入，长期资金可能会跟随。我必须加大我的投资力度。”立场，”一位海外对冲基金官员告诉记者。

海外A股交易柜台资金流向创历史新高

第一财经记者获悉，高盛海外交易员在与客户通话中提到，A股市场总成交额连续两天突破1.1万亿元——上一次是在5月6日。达到去年以来的最高水平。

“周三我们A股交易柜台的资金流向也创下了历史新高。从9月24日到9月26日，A股交易柜台整体偏向买入1.6倍（长期基金1.3倍，长期基金1.8倍）对于对冲基金而言），总体而言，买盘更多是由对冲基金推动的，一些长期在中国不活跃的投资者也回归追涨。”高盛表示。

资金流入主要集中在三个主题：高股息，主要是银行和有色金属：对冲基金大量流入银行股，主要是中小银行。长期资金流入银行较少，较多集中于有色金属（中国铝业、首都矿业）；成长股主要是电池和创业板权重股，其中宁德时代是迄今为止在9月24日新闻稿会后买入最多的个股，长线基金和对冲基金贡献较大；消费股以白酒/家电为主：流入茅台的资金多为空头回补，多于长线资金。这三天，这就是对冲基金的结果。 A股交易台是买入最多的股票，但长线资金尚未买入。

9月26日市场热情一度减弱，但单日净买入量仍高于平均水平。 “早盘交投较为清淡，但对冲基金对中午政治局会议的消息反应迅速。国内机构随后追高，长线资金随后也出现买单。买盘最多的是券商、新能源、硬件和酒类，最畅销的是物流和零售，”该贸易商表示。

9月26日下午，中央政治局会议无疑进一步提振了市场情绪。会议提出“推动房地产市场止跌企稳”。机构内部人士认为，这是多年来政治局会议首次明确提出相关问题。房地产市场运行的政策要求进一步刺激市场上涨。上证指数一举突破3000点大关，当日涨幅3.61%。

此外，会议提出的两项具体措施也值得关注。一是会议明确要求“调整住房限购政策”。二是会议强调“加大‘白名单’项目贷款力度”，推动商业银行扩大对房企授信规模。截至目前，商业银行已批准“白名单”项目5700多个，批准融资金额达1.43万亿元，支持超过400万套住房按期交付。

东方汇理投资研究院告诉记者，我们相信中概股——尤其是A股和部分港股——将从这些政策变化中受益最多。股票收益率和债券收益率之间的巨大差距为股票投资者提供了有吸引力的机会。如果房地产市场能够逐步企稳，加上家庭预期改善，可能会给股​​市带来进一步支撑。

“我们对消费必需品和金融股特别看好，尤其是券商股，因为它们有望从市场活动增加中受益。同时，我们建议将人民币空头头寸减少至中性，因为财政刺激预期、对更高增长和通胀的猜测正在增加，这将有助于稳定货币。然而，尽管市场反应普遍积极，但在美国大选即将到来之前，外部风险仍需关注。刺激方案仍将是关键。”