台积电业绩大超预期，盘前股价直线拉升，市值或破万亿美元

台积电的业绩远超预期。

今天美股开盘前，台积电股价大幅上涨。截至中国证券报发稿，台积电美股开盘前涨幅超8%，股价报202.81美元/股。如果周四美股正式开盘后维持这一涨幅，台积电股价将再次创出历史新高，市值将达到1万亿美元。此外，美国芯片股开盘前继续上涨，Arm上涨近4%，英伟达上涨3%，美光科技上涨2.5%。

当天早些时候披露的财报显示，台积电第三季度业绩大幅超出市场预期，显示人工智能需求依然强劲。具体来说，台积电第三季度净利润达新台币3253亿元，同比增长54%，而此前市场预估为新台币2993亿元；第三季营业收入为新台币7,597亿元，同比增长39%，而市场预估为新台币7,510亿元。

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台积电业绩飙升

10月17日下午，台积电披露第三季度财报。公司第三季净利润达新台币3,253亿元，同比增长54%，环比增长31.2%，超出市场预期的新台币2,993亿元；合并营业收入为新台币7,597亿元，同比增长39%，环比增长12.8%，超出预期的新台币7,510亿元。每股收益新台币12.54元，同比增长54.2%。

第三季度，台积电毛利率达到57.8%，较第二季度提升4.6个百分点，市场预期为54.8%；第三季度营业利润率为47.5%，第二季度为42.5%，市场预期为44.6%。

以美元计算，台积电第三季度营收为235亿美元，同比增长36%，环比增长12.9%。

业绩指引方面，台积电预计第四季度销售额为261亿美元至269亿美元，超出市场预期的249.4亿美元；第四季度毛利率预计为57%至59%，而市场预期为54.7%；以美元计算，台积电预计2024年全年销售额将增长近30%，较之前预测的峰值增长率20%左右大幅提升。台积电表示，预计2024年的资本支出将略高于300亿美元，并且2025年的资本支出可能会高于2024年。

台积电在报告中指出，2024年第三季度3纳米工艺出货量占公司晶圆销售额的20%，5纳米工艺出货量占全季度晶圆销售额的32%； 7纳米工艺出货量占全部季度晶圆销售额的17%。总体而言，来自先进工艺（包括7纳米及更先进工艺）的收入占全季度晶圆销售额的69%。

台积电表示，预计位于美国亚利桑那州的第一座晶圆厂将于 2025 年进入量产，而第二座晶圆厂将于 2028 年开始量产。

缓解市场对AI需求的担忧

分析师指出，台积电在季度业绩超出预期后上调了2024年营收增长目标，缓解了市场对全球芯片需求可持续性和人工智能硬件热潮的担忧，并向投资者表明其对芯片的需求依然强劲。

台积电CEO魏哲家在业绩发布会上表示，“AI的需求是真实的吗？我的答案是真实的。所有AI创新者都在与台积电合作。”在谈到AI对半导体行业的影响时，魏哲家表示，需求即将开始。该公司的一位重要客户也表示，目前的需求“疯狂，才刚刚开始”，并将持续数年。魏哲家还表示，预计今年人工智能服务器处理器的收入将增长两倍以上，2024年约占总销售额的15%。

在台积电出乎意料的财报发布之前，为其供货机器的ASML披露的财报一度让市场对人工智能市场的长期繁荣产生质疑。 10月15日，原定于10月16日发布的光刻机巨头ASML财报意外提前在网上发布。数据显示，ASML第三季度订单量仅为26亿欧元，仅为市场预期54亿欧元的一半。 ASML还公布了令人失望的前景，该公司预计到2025年总净销售额将增长至300亿至350亿欧元，而此前的指导范围为300亿至400亿欧元。受上述数据影响，ASML股价15日在美股大跌16.26%，16日再跌6.42%，市值缩水至2731亿美元。

ASML总裁兼首席执行官傅克利在财报中表示：“虽然AI（人工智能）仍然具有强劲的发展和上升潜力，但其他细分市场将需要更长的时间才能恢复。现在看来，经济复苏预计会更慢这种情况预计将持续到2025年，这导致客户持谨慎态度。”有外媒指出，ASML凸显了人工智能计算领域之外的半导体需求疲软。

10月17日，彭博社分析师Charles Shum表示，尽管ASML此前曾报告称其第三季度订单量仅为预期水平的一半，暗示全球芯片制造产能增长可能放缓，但台积电中短期营收的增长仍将放缓。前景依然稳健。英伟达、AMD、苹果和高通对台积电2纳米和3纳米技术的强劲需求弥补了这一缺口。台积电出色的产量、不断提高的 EUV 机器生产率以及在 2.5D 和 3D 封装领域的领先地位进一步支撑了销售。

全球最大的先进芯片制造商台积电是全球人工智能开发竞赛的最大受益者之一。今年以来，台积电在台湾股市的股价已上涨74%。这一增幅超过了亚洲许多大型科技公司的增幅，反映出市场对其人工智能业务的高度期望。在美国股市，台积电今年以来股价涨幅超过80%，市值近期一度突破1万亿美元大关。

此外，今日有传言称，荷兰半导体设备制造商阿斯麦（ASML）与台积电高管将在2025年启动设备采购价格谈判。ASML不仅不降价，反而希望将目标提高3%至5%。 ASML的信心在于，台积电需要ASML的独家技术来共同推动研发。

近日，多家媒体称台积电在2nm工艺节点取得重大突破。不过，2nm工艺的价格将会持续上涨。据报道，台积电每片300mm 2nm晶圆的价格可能超过3万美元，高于此前预期的2.5万美元，是4/5nm晶圆价格的两倍。另据报道，第一个尝试N2先进技术的客户很可能是科技巨头苹果公司。