DeepSeek技术突破引领全球AI行业变革，助力中概科技股价值重估

DeepSeek对工业链的影响正在继续。

最近，汇丰银行全球私人银行和财富管理的首席投资总监Kuangzheng指出，人工智能创业公司DeepSeek的技术突破反映了中国的大语言模型已经进入了深层推理的阶段。它的创新能力吸引了市场的高度关注，并可能影响全球AI。行业结构。

早些时候，高盛（Goldman Sachs）和德意志银行（Deutsche Bank）发表了评论，即DeepSeek的强劲上升正在为中国技术股市带来新的评估，为这些股票的中期和长期价值重估打开了前所未有的机会。

增强市场信心

通过技术的突破和成本优势，DeepSeek无处不在，无形地增强了技术增长领域的投资情感，包括人工智能。

“ DeepSeek不仅是一个了不起的技术事件，而且我们认为这也可能是一个重要的宏观事件。” Kuang Zheng指出，DeepSeek使投资者注意到中国的技术创新在全球舞台上变得越来越具竞争力。 。

汇丰银行认为，DeepSeek的成功可能成为中国进一步促进私营企业技术创新的催化剂。有望在技术领域带来更多创造性的突破，并增强投资者对中国股票市场的信心。同时，这可能会导致全球反对派。重新评估中国的创新能力。

在过去的十年中，中国在促进创新方面做出了巨大努力，尤其是在数字通信，计算机技术，半导体，医疗技术和新能量电池的领域。根据世界知识产权组织的数据，在2023年，中国在PCT专利申请的数量中排名世界第一，占全球总数的25.5％。

部门机会传播

从市场的最新重点来看，AI应用，本地计算能力，人形机器人和其他子部门引起了投资者的关注。汇丰银行还预计，这些与AI相关的部门可能会在2025年第一季度由DeepSeek驱动的中国股票市场成为热点。

从特定细分市场的机会来看，可能有以下要点：

首先，AI应用层正在加速渗透，并且AI代理是在大规模实施中启动的。 DeepSeek的新一代模型的发布意味着AI模型的应用将逐渐流行并加速AI应用程序的实现。汇丰银行认为，根据这一一轮大型模型技术创新，预计2025年将成为全球主要AI代理商生成的应用程序的一年。

随着世界上主要的AI代理继续探索大规模模型技术应用的可能性，预计在新技术的授权下出生的不同领域的各种应用程序将有望吸引更多的投资机会。 “因此，我们对国内应用程序制造商很乐观，这些制造商是第一个探索子行业应用程序的人，重点关注工具和软件，关键行业软件和一般管理软件行业。” Kuang Zheng指出。

第二个是计算功率基础设施的国内替代的加速。 DeepSeek代表的国内AI和开源能力可能会继续促进AI创新和包容性模型的扩展，从而帮助计算能力的需求不断增长。汇丰银行建议专注于AI基础架构。

值得一提的是，鉴于国际贸易风险的增加以及对AI计算能力的需求不断增长，半导体供应链的定位过程可能会在2025年加速。汇丰期望国内半导体设备和零件制造商将继续扩大其产品覆盖率。

第三，包括人形机器人和自动驾驶在内的AI-Spable行业的想象空间已经扩大。在DeepSeek的驱动下，2025年技术股市的想象空间已经开放，尤其是工业方向，例如人形机器人，自动驾驶，电子消费者码头和行业AI赋权，预计将继续发酵。领先的技术公司最近进入的进入可能会加快人形机器人行业应用的进度，并且中国先进的制造业链和AI独立连锁店的深入组合可能会进一步受益。

预计中国的资产估值将进一步提高

在全球人工智能的快速发展的背景下，Kuangzheng提到，投资者将来需要关注以下因素：首先，技术迭代带来的竞争格局的变化和未来的利润不符合预期；其次，在使用世界各地的大规模用户之后，带来了数据安全和信息安全风险；第三，概念炒作风险过多。第四，AI核心技术的发展少于预期，等等。

此外，汇丰银行还认为，宏观经济和基本挑战仍然存在，未来的更广泛的市场状况需要由积极的政策支持进一步催化。

早些时候，高盛（Goldman Sachs）发布了一份研究报告，称DeepSeek的兴起为美国列出的中国技术股票带来了中型和长期价值重估的机会。高盛（Goldman Sachs）维持其对MSCI中国指数的过度分配评级，预计今年将上升14％，在乐观的预期下，增长甚至将达到28％。此外，A-Shares还将受益于AI软技术的开发，软技术领域的股票将更符合市场。

德意志银行还表示，全球投资者将认识到中国的制造业和服务行业今年的竞争力，而DeepSeek的推出更像是中国的“人造卫星”时刻，中国股票的估值折扣将消失。该银行说：“全球投资者仍然有很多分配中国资产的空间。将来，需要调整投资组合，以避免中国市场上缺少增长机会。”