南药转债上市大涨18%,2025年第二只可转债新券表现亮眼
新债券上市,券商再次怀念它们。
20日,南耀转债挂牌上市。这也是2025年第二只上市的转债。南耀转债当天涨幅超过18%。
作为2024年发行的最后一支可转债,南耀转债从发行到上市仅用了不到一个月的时间。通过招募新投资者来盈利本来就很容易,但作为被动承销商的中信建投却是最大的赢家。
在彩票中奖率下降的背景下,可转债中奖难度加大,但投资者往往放弃购买。事实上,过去一年来,券商在承销方面犯下的错误不计其数。
上市大涨18%
南耀转债是今年上市的第二只新可转债。
20日,南耀转债开盘大涨16.5%,盘中一度逼近20%停牌线。尽管午后行情走软,但南耀转债仍上涨逾18%,收于118.8610元。
当日,发行人南京医药股价下跌0.21%至4.83元。南京医药转债是南京医药发行的高评级可转债,规模高达10.81亿元,评级为AA+。
公开资料显示,南京医药立足大健康产业发展,以数字化和现代供应链体系建设为基础,以健康消费需求订单为导向,打造与药品流通业务的一体化业务,医疗器械、大健康产品为主营业务。供应链。 2022年,其业务规模将位居国内医药流通行业第六位。南京医药主营业务主要分为药品批发、药品零售、药品“互联网+”和药品第三方物流服务四大类。
南耀转债的上市表现明显好于本月上市的华谊转债。 1月9日上市的华谊转债最新价格为114.269元。
值得注意的是,南耀转债和华谊转债均受到机构投资者的青睐。
上交所数据显示,20日共有3家机构席位买入1.7亿元南耀转债。这也是今年第二次新债受到机构追捧。此前,华谊可转债上市首日也被机构以3199万元认购。
承销经纪人频频领取红包
券商承销统计
南耀可转债上市首日飙升。受益的不仅是投资者,承销券商也欣喜若狂,春节前就收到了大红包。
公司公告显示,南耀转债过半老股东选择配售,主承销商中信证券承销995.3万元,从而持有南耀转债0.92%的筹码。
数据显示,本次发行向原股东优先配售部分占发行总量的64.96%;网上向社会公众投资者发行的部分占发行总量的34.12%。中信证券承销手数9,953手,承销金额995.3万元,占发行总额的0.92%。
以首日收盘价计算,中信证券本次浮盈超过180万元。
值得注意的是,近期,随着投资者放弃购买新可转债,承销商被动承销案例不断增多。因此,承保近年来成为承销商的额外收入来源。
最近上市的华谊转债也出现了类似的情况。华谊转债发行结果显示,保荐人(主承销商)华英证券承销债券数量为36,016张,约占发行总量的0.48%。受益于华谊转债上市后的上涨,华英证券也收到了意外的红包。
同样,刚刚发行的渝水转债,券商承销金额高达3164万元。 2024年,万开转债也出现了类似的情况。承销商被动承销超过5000万元,但最终实现盈利。
对于投资者放弃购买新可转债的原因,市场人士有着不同的解读。
一位可转债私募人士告诉记者,拿下可转债合约后,投资者必须账户内有足够的资金,才能最终锁定新的可转债。弃购现象很可能是由于投资者忘记付款造成的。
根据可转债发行规则,网上投资者成功认购可转债后,应履行资金结算义务,确保其资金账户有足够的认购资金,能够认购1手或1手的整数倍中标后的可转换债券。债务。投资者认购资金不足的,不足部分将被视为放弃认购。网络投资者放弃认购的部分由保荐人(主承销商)承销。
此外,市场波动以及投资者对可转债类型的不熟悉也被认为是放弃购买的原因之一。
“由于2024年底至2025年初A股大幅波动,很多投资者放弃了新债。”盈水投资合伙人陈元芳告诉记者。
遭遇废弃“牛券”
“二十户一户中标”是2024年新增可转债的平均中标率。在票面一票难求的背景下,放弃购买显得尤为遗憾。
数据显示,2024年弃购品种中,增幅最大的是欧通转债和元鑫转债。
欧通转债将于2024年7月由上市公司欧通发行,发行人主要从事开关电源产品的研发、生产和销售。发行结果显示,保荐人(主承销商)国金证券承销的欧通转债数量为43,171张,占发行总量的0.67%。国金证券承销费用431.71万元。
最新市况显示,欧洲可转债最新价格为250.944元,上市以来涨幅超150%。
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