5家券商集中接7张罚单：浙商、中邮、中信建投等违规行为曝光

1月10日，四家地方证监局一同披露了罚款情况。浙江证监局责令浙江证监局增加内部合规检查次数。业务部负责人朱立杰、直接责任人员李楠、参加人员刘梦婷被带走接受监管约谈。 ;中邮证券被陕西接管 证监局采取出具警示函措施；中信证券被北京证监局责令改正行政监管措施，对营业部员工庆晓飞给予警告信；第一创业证券、平安证券被深圳证监局责令采取出具警示函措施。

上述5家券商的违规行为集中在经纪、场外衍生品、资产管理三大重点业务领域。

浙商证券场外衍生品业务存在多项违规行为，包括向部分投资者提供变相融资服务；邮电证券经纪业务、私募资产管理业务存在问题；第一创投的违规行为集中在私募基金资产管理业务发展过程中，例如净值管理不完善；中信证券衍生品业务、经纪业务合规管理覆盖不到位；平安证券的证券经纪业务出现了问题。

值得注意的是，违规场外衍生品业务已成为近年来针对券商的新型罚款。去年以来，至少有7家券商因场外衍生品业务违规被处罚。深挖根源，场外衍生品业务的灵活性以及产品和服务的非标准化特点，不仅为市场提供了多重选择，也为券商合规管理埋下了“陷阱”。为保证业务合规性，证券公司必须严格遵守监管要求，了解客户的真实身份和目的，不得满足风险管理和资产配置以外的其他需求。

当天有5家券商被罚款，处罚原因各有代表。

浙商证券存在以下问题：

一是向部分投资者提供变相融资服务，将其变成杠杆融资工具；二是未能识别客户的交易目的，伪装成交易对手的交易渠道；三是不得使用交易所专用套期保值账户进行套期保值交易；四是干预。控股公司资产管理计划独立运作。

邮电证券在业务发展过程中存在以下问题：

一是多个投资者的收入证明不真实、不合理；未能有效监控和报告个别客户严重偏离报价的异常行为；员工个人设备信息登记不准确；二是私募资管业务FOF产品管理人和基金入池标准不明确；部分入池股票不符合公司制度规定的入池条件；非赎回日对多个客户进行强制赎回；在未告知投资顾问资质的情况下提供产品投资咨询服务；关联方核查机制不完善；代销金融产品风险持续跟踪评估机制不完善。

第一创业证券私募资产管理业务发展中，存在部分资产管理计划净值管理不完善、部分资产管理计划信息披露不足、投资标的库调整不及时、递延资金不足等问题。部分主要业务人员的薪酬支付。 。

中信建投证券衍生品业务和经纪业务的投资者适当性管理和内控管理不完善，反映出公司合规管理覆盖面不够。由于中信建投衍生品业务内控管理不完善，直接根据客户指令进行套期保值交易，庆晓飞作为业务部门人员负有直接责任。

平安证券的证券经纪业务存在以下问题。一是个别分支机构合规人员配备不到位。二是营销宣传材料审核不严格。三是客户交易结算资金异常情况未及时发现和处理。四是相关业务协议保存不完整，投资者信息核查不充分。

7家券商场外衍生品业务违规被罚款

去年以来，至少7家券商因场外衍生品业务违规被处罚，包括海通证券、中信建投、银河证券、申万宏源证券、国信证券、中金公司、浙商证券等。

去年12月27日，上海证监局披露罚款，申万宏源证券被出具警告信。其中，申万宏源证券场外衍生品业务管理涉及交易对手适当性管理不到位等六项违规行为。

同日，深圳证监局的罚款显示，国信证券被责令采取整改措施。其中，国信证券场外衍生品业务存在为客户违规业务操作提供便利、适当性验证不完整、风险监控不完善、内控管理不足等问题。

北京证监局当天开出的罚单显示，银河证券被出具警告信。其中，公司衍生品业务投资者适当性管理和内控管理不完善，对个人客户交易目的和资金来源核查不足，部分交易对手未按期进行年度回访，但仍新增交易。

去年12月4日，江苏证监局披露罚款情况，华泰证券被出具警告信。其中违规行为之一是部分分支机构合规管理不完善，协助非专业机构投资者进行场外期权。交易及其他业务开展不受监管的情形。

同年4月30日，中金公司、中信建设被北京证监局责令增加合规检查次数。时任中金公司分管上述业务的高级管理人员丁伟受到警告信。两家券商涉嫌同一类业务违法行为，即不审慎开展场外期权业务。

同年4月16日，银河证券被北京证监局出具警示函。公司开展场外期权、股票质押业务不审慎，未对员工及其配偶、利害关系人的投资行为进行监控。

同年2月1日，上海证监局指出，海通证券场外期权业务相关内部控制不健全，尚未建立覆盖场外期权业务各个环节的健全内部管理制度;部门级风险指标超标的报告路径和报告路径尚未明确。解决方案；场外衍生品业务风险指标体系不完善等问题。

业务灵活性带来合规管理挑战

灵活的场外衍生品业务给证券公司合规管理带来挑战。

国联证券股权衍生品业务部张成义、陈方良发文称，场外衍生品合规管理的核心是：一是服务符合门槛要求的机构客户，要求证券公司了解客户的真实身份不允许不符合投资者条件的投资者以任何方式参与业务；二是服务于客户的风险管理和资产配置需求，要求证券公司了解客户的真实目的，不得满足风险管理和资产配置以外的其他需求，如融资、投机甚至内幕信息交易等。市场操纵等

证券公司应明确自身角色和职责，加强对监管理念的理解和落实，提高业务人员合规意识，始终将业务发展追求与资本市场健康成长结合起来，持续提升场外衍生品业务合规性管理能力和水平共同推动行业的发展。