证监会发布行政处罚裁量基本规则：精准透明，从严监管，提升违法成本

一是行政处罚决定更加精准、透明。 《自由裁量规则》区分了不同程度的自由裁量权，明确了不处罚、免除处罚、减轻处罚、从轻处罚、从重处罚的适用情形。特别是对于一定幅度的罚款，明确了法定范围内从轻、一般、重度的分级标准，使判决更加精准，避免简单地高罚低罚，防止处罚过重、不一致。适应重责任轻处罚、轻责任重处罚，让人民群众看清、感受到公平正义。

二是体现严格监管的政策导向。用好法律授权，按照处罚比例原则，严厉查处重大违法案件，加大违法成本。例如，对于控股股东、实际控制人组织煽动财务造假、通过“虚假市值管理”进行操纵、恶意减持套利等情节恶劣、危害严重，且没有减轻或减轻处罚的案件。情节严重的，依法适用情节严重程度。直到最高处罚。又如，在严惩情节中，细分了八类“应当严惩的情形”和八类“可以严惩的情形”，进一步限制自由裁量权。

三是坚持惩罚与教育相结合。充分发挥行政处罚教育引导公民、法人和其他组织自觉遵守法律、配合监督的功能。例如，首次违法且危害较小并及时纠正的，可以不予处罚；又如，对事发前主动检举单位违法行为并积极配合查处的“举报人”，将依法减轻处罚；又如对违法事实无异议，签署认错认罚具结书的，可以从轻处罚。