西部证券收购国融证券进展迅速，证监会反馈意见揭示四大关键问题

进度很快。

西方证券对公共证券的收购取得了长足的进步。根据中国证券监管委员会于2月14日更新了关于证券和基金商业机构的管理许可申请的公告和审查行政许可申请的公告，2月14日，中国证券申请更改其主要股东和实际控制者的申请被中国证券接受监管委员会于1月24日和2月13日，我们收到了第一轮的反馈。

上述采集正在迅速有效地进展。过去，其他经纪人针对类似事项的申请通常需要几个月的时间才能获得反馈。

中国证券监管委员会提出了四个主要问题，包括要求西方证券在收购《环证券》后进一步完善初始整合方向；并要求Guroong证券在股权变更后阐明未来董事提名权和行政建议权利的具体安排。

西方证券：接受

西方证券在2月14日晚上宣布，最近收到了Guorong Securities转发的“管理许可申请的接受表”。根据它，CSRC已根据法律接受了三项申请，包括改变Guorong Securities的主要股东和实际控制者，Guorong Fund的更改以及北京Shouchuang Futilures实际控制器的更改。

同一天，中国证券监管委员会更新了“关于证券和基金商业机构的行政许可申请的公告和审查”。记者注意到，上述更改实际控制器的Guorong Securities申请实际上在2025年1月24日被接受，并且离Guo很远。 Rong Securities于2024年12月9日在46天前提交了材料。

上述进度非常快。一般而言，证券公司通常必须在上述阶段经历几个月甚至一年的时间，这主要基于证券公司的补充材料的复杂性。

Looking back at the acquisition plan released by Western Securities in November 2024, the company plans to acquire Changan Investment, Hangzhou Purun, Tianjin Jirui, Zhuji Chuying, Beijing Tongsheng, Hengqin Xinhe, Beijing UFIDA, Ningyuangao through agreement transfer The shares of Guorong Securities held总计近64.60％。转让价格为每股3.32元，上述目标价格为382.5亿元人民币。

这次合并将帮助西方证券提高其整体竞争力。预计该公司将改善其区域布局。 2023年的年度报告显示，作为Shaanxi的当地经纪人，其一半以上的商业部门位于Shaanxi。尽管Guorong Securities在Inner Mongolia注册，但其近30％在Inner Mongolia和Beijing。

Donghai证券的分析师曾经指出，在业务一级，合并将有助于提高西方证券的投资银行实力。根据它，Guorong Securities在北京证券交易所和新第三董事会的投资银行项目中具有一定的优势。截至2023年底，在持续监督方面，新的第三委员会项目在行业中排名第四。债券承保收入在历史上排名第二，并且全年承保量表同比增长25.17％，并且预计除了现有的西方证券优势地区外，它将继续提高其竞争力。

就整体规模而言，在合并之前，西方证券的总资产，净资产，营业收入和净利润归因于2023年上市证券公司在上市证券公司中排名第27、24、20和26位；如果顺利进行，它将成功；根据对东海证券的非银行分析师的静态计算，上述指标将增加18.4％，14.3％，14.0％和3.4％，而西方证券的排名将增加到25、23、23、18和因此，第26位。 。

监管要求完善初步整合说明

2月14日，中国证券监管委员会同时披露了有关申请Guorong Securities在更改其主要股东和Guorong基金以更改其实际控制者的第一轮反馈。这意味着从接受到第一轮反馈的应用程序仅需20天（包括春季节日）。

审查的进度也显示出很高的效率。相比之下，当太平洋证券（Pacific Securities）在2023年申请更改其主要股东时，从接受到第一轮反馈花了将近3个月； Credit Suisse Securities（China）Co.，Ltd。申请了其主要股东和实际控制者的更改，从接受到第一轮反馈。花了39天。

根据反馈意见，中国证券监管委员会向Guorong证券和其他相关方提出了四个问题，包括整合方向和良好情况。

具体来说：

首先，需要西方证券以进一步改善最初的整合方向，包括其子公司在内。此外，对于尚未建立资产管理子公司时，西方证券计划将资产管理业务注入西方证券管理子公司的可行性以及中国证券监管委员会需要改进的可行性。

其次，中国证券监管委员会要求Shaanxi Investment Group Co.，Ltd。遵守过去三年中其他非运营费用（例如补偿和延迟付款费用）的具体情况，以确定它是否符合“证券公司股权管理法规“本身及其控制的机构都有良好的声誉，最近将解释3年内没有重大非法和不规则记录或主要不良完整性记录的要求。

据报道，Shaanxi Investment Group Co.，Ltd。是西方证券的控制股东，拥有35.65％的股份。该公司是Shaanxi省国有资产监督和行政委员会下的第一个国有资本投资和运营改革的试点部门。

第三，中国证券监管委员会要求在2022年10月在中国人民银行对西方期货的西安分行发布的罚款决定附加规定。

根据中国证券的记者的搜查，西方期货因违反反洗钱管理法规而被罚款40万元人民币。

第四，中国证券监管委员会要求Guorong Securities澄清公司董事提名权和执行建议权利后的具体安排。

关于以上四个问题，CSRC要求它在30天内逐个实施，并提供书面答复。收到答复后，CSRC将根据情况决定是否再次发出反馈。