美股三大股指大跌超1.5%，道指下挫近700点，非农就业数据强劲打压降息预期

当地时间1月10日（周五），美国三大股指跌幅均超过1.5%，道琼斯工业平均指数跌幅近700点。强劲的非农就业数据削弱了降息预期。

美国劳工部周五公布，2024年12月非农就业人数增加25.6万人，超出预期，失业率降至4.1%。非农数据公布后，美国银行、花旗集团和高盛的经济学家下调了美联储进一步降息的预期。华尔街主要银行中对降息最乐观的花旗集团仍预计将有五次25个基点的降息，但降息将在5月份开始，而不是之前预期的1月份。高盛预计今年将降息两次，而不是三次。

为了防止先进技术外流，即将卸任的美国总统拜登正准备对英伟达、超微半导体等公司的人工智能（AI）芯片实施新一轮大规模全球限制，这可能会在最快周五（当地时间1）3月10日新规公布。费城半导体指数跌超2.3%，芯片股普遍下跌。

强劲的非农就业数据抑制降息预期

美国劳工统计局周五发布的报告显示，去年12月非农就业人数增加25.6万人，超出预期的16万人。前两个月的数据略有下降。失业率降至4.1%，平均时薪较去年11月增长0.3%。

报告显示，去年12月非农就业增长主要由医疗保健和社会救助、零售贸易、休闲和酒店业推动。政府就业人数也有所增加。制造业和批发贸易双双下滑。

周五的报告证实，尽管借贷成本高、通胀持续存在和政治不确定性，美国去年就业市场表现良好。尽管 2024 年对工人的需求放缓且失业率上升，但经济仍增加了 220 万个就业岗位，低于 2023 年的 300 万个，但高于 2019 年的 200 万个。

CME集团的“美联储观察”工具显示，市场预计今年仅降息一次的概率将升至60%以上。对于“今年首次降息何时？”这一更为关键的问题，CME数据也显示，在1月降息可能性不大的背景下，3月不降息的概率较大目前已较数据发布前的56%有所上升。 70%。

被称为“新美联储通讯社”的尼克·蒂米罗斯评论称，美联储本月降息的可能性已经很小，去年12月的就业报告完全消除了这种可能性。美联储今年投票委员穆萨莱姆表示，去年9月以来，情况发生了变化，经济走强，通胀高于预期，适合更加谨慎降息，降息必须更加渐进比九月份想象的要多。

在周五强于预期的就业数据后，美国银行、花旗集团和高盛的经济学家下调了美联储进一步降息的预期。华尔街主要银行中对降息最为乐观的花旗集团仍预计将有五次25个基点的降息，但降息将在5月份开始，而不是之前预期的1月份。高盛预计今年将降息两次，而不是三次。

美银此前曾预测今年会出现两次25个基点的降息，但现在认为不会有一次，而且不加息也是有可能的。 Aditya Bhave等美国银行经济学家写道：“在强劲的12月就业报告之后，我们认为降息周期已经结束。如果核心PCE物价指数同比升至3%以上且通胀预期上升，那么我们应该开始谈论加息。”

安德鲁·霍伦霍斯特(Andrew Hollenhorst)和维罗妮卡·克拉克(Veronica Clark)等花旗经济学家在报告中表示，他们并不特别担心美联储今年不降息或考虑加息。他们写道：“虽然就业数据好于我们的预期，但价格和工资增长已经放缓，即使经济依然强劲，官员们也应该对降息感到满意。”

Jan Hatzius等高盛经济学家预测，美联储将在2026年6月、12月和2026年6月降息。他们之前的预测是3月、6月和9月。对于本周期末，他们维持3.5%-3.75%的预期。

市场分析师约翰·布雷迪表示，非农就业数据是一个“大数字”，美联储的注意力现在完全回到了通胀上。

美股普遍下跌

当地时间1月10日，美国三大股指跌幅均超过1.5%，道琼斯工业平均指数跌幅近700点。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌696.75点，跌幅1.63%，至41938.45点；纳指跌317.25点，跌幅1.63%，报19161.63点；标普500指数下跌91.21点，跌幅1.54%，至5827.04点。

本周美国三大股指均录得下跌，其中道琼斯工业平均指数下跌1.86%，标准普尔500指数下跌1.94%，纳斯达克综合指数下跌2.34%。

随着非农数据“爆发”，美国20年期和30年期国债收益率周五再次触及关键的5%位置。

从板块来看，标普500指数11个主要板块中有10个下跌，1个上涨。房地产板块和金融板块领跌，分别下跌2.46%和2.45%，能源板块上涨0.34%。

大多数大型科技股下跌。 Netflix跌幅超过4%，苹果跌幅超过2%，亚马逊和微软跌幅超过1%，Meta上涨近1%，特斯拉小幅下跌。芯片股普遍下跌，安森美跌超7%，AMD跌超4%，英特尔和ARM跌超3%，英伟达跌3%，台积电小幅上涨。

英伟达收盘下跌 3%。据报道，为了防止先进技术外流，即将离任的美国总统拜登正准备对英伟达、AMD等公司的人工智能（AI）芯片实施新一轮大规模全球限制，最快可能在周五公布。新规定。

英伟达周五回应称，拜登在特朗普上任前的“最后一刻”政策只会损害美国经济，并将受到美国业界和国际社会的批评。

苹果收盘下跌2.41%。知名苹果分析师、天风国际证券分析师郭明錤预测，今年iPhone出货量可能不及华尔街预期。郭明錤在 Medium 上发文称，2025 年 iPhone 出货量预计在 2.2 亿至 2.25 亿台之间，而市场共识预计为 2.4 亿台或更多。

这位分析师表示，苹果在与一些供应商讨论今年的 iPhone 生产计划时采取“谨慎立场”。

AMD收盘下跌4.76%。美国计划收紧AI芯片出口，给该股带来压力。高盛将AMD评级从买入下调至中性，目标价为每股129美元。

台积电收涨0.60%。台积电公布2024年12月营收月报。财报显示，公司2024年12月营收约为新台币2781.63亿元，环比增长0.8%，同比增长57.8%。台积电2024年全年营收约为新台币28940亿元，同比增长33.9%。

特斯拉收盘下跌0.05%。特斯拉改款Model Y现已出现在工信部申报目录中。该车已于周五正式发布。后驱版售价26.35万元/辆，长续航全驱版售价30.35元。万元/辆。

微软宣布将于美国东部时间1月29日（北京时间30日）收盘后发布2025财年第二季度财务报告。财报发布后，公司将于29日下午5点30分（北京时间1月30日上午6点30分）召开业绩发布会。

谷歌周四（1月9日）宣布，其AI Studio团队和Gemini API开发团队将并入谷歌DeepMind。这是继去年 Gemini 聊天机器人团队并入 DeepMind 后的又一重要举措。至此，谷歌的AI研发能力已经完全统一到DeepMind旗下，由2024年诺贝尔化学奖获得者Demis Hassabis领导。

最受欢迎的中概股下跌。纳斯达克中国金龙指数（HXC）收盘下跌3.14%。拼多多、爱奇艺跌幅超过5%，哔哩哔哩、百度、京东、理想汽车跌幅超过4%，阿里巴巴、蔚来跌幅超过3%；禾赛涨逾12%，小鹏汽车小幅上涨。