ETF投资困扰：如何避免因名称相似而下错单？易方达A500ETF更名案例解析

很多投资者都对ETF的现场缩写感到困扰。有些人因为基金同名下错单，误买同名ETF。还有一些人因为基金缩写过于复杂或相似而难以购买产品。

果不其然，有基金公司针对这一问题采取了行动，将旗下ETF产品更名，将格式改为“指数名称+公司名称”。例如，易方达A500ETF产品已更名为“易方达A500ETF”。原名称“中证A500ETF易方达”去掉“中证”二字，以区别于“中证A50”。更新后的现场缩写更加有针对性。帮助投资者更轻松地识别和寻找追踪沪深 A500 指数的 ETF 的关键信息。

ETF命名规则：先到先得

为什么ETF名称看起来高度相似，甚至同名？

回溯到2004年底，华夏基金以上证50ETF的发行开启了公募ETF发展的篇章。到2006年，易方达基金发行了深证100ETF，华安基金也推出了上证180ETF。两只基金现场简称分别为“深证100ETF”和“上证180ETF”。

然而，随着ETF团队的不断壮大，许多ETF似乎具有高度相似甚至相同的缩写。例如，追踪沪深300指数的ETF，如富国基金、华泰柏瑞基金等产品，市场上都有“300ETF”的简称。 “嘉实基金现场简称为沪深300ETF，极其相似。

2021年，监管部门发布有关增加ETF扩大证券简称的公告。为提高基金简称的识别度，方便投资者交易、申购和赎回，基金产品（包括ETF、LOF、基础设施基金、封闭式基金、上市开放式基金赎回等），在原长度不超过4个汉字的证券简称的基础上，增加了扩展的证券简称。值得注意的是，如果多个产品申请同一个扩展缩写，扩展缩写将按照基金申请缩写的顺序进行分配。换句话说，也是“先到先得”。

一位基金人士解释称，扩大后的证券简称是对现场简称的升级，旨在增强识别度。由于现场缩写最多只有4个汉字，往往难以充分展现产品特性；扩展后的证券简称可以包含完整的ETF标识和基金公司名称，最多15个汉字。

虽然有些ETF可以区分，但名称相似的现象仍然存在。例如，追踪沪深300指数的ETF，嘉实基金和华泰柏瑞基金的扩展简称均为“沪深300ETF”，追踪上金9999指数ETF的两只ETF分别是易方达基金和华安基金管理的产品分别是“黄金ETF”。值得注意的是，具有相同缩写的ETF来自不同交易所。

还有很多名称非常相似的ETF，例如招商基金的“沪深300 ETF指数”和华安基金的“沪深300 ETF指数基金”；再比如与黄金相关的ETF，工银基金的“黄金ETF基金”和国泰基金的“黄金基金ETF”也让投资者“傻眼了”。

事实上，目前ETF内卷化现象很明显，同质化产品越来越多，行业指数逐年上升。除了上面提到的黄金ETF外，还有新能源汽车、光伏、碳中和、分红、高分红等，在一个热门赛道上，很多产品同时发布，几乎无法区分赛道上的缩写或扩展缩写。

一位基金市场相关人士告诉记者，“过去，基金缩写的字符数受到严格限制。在字数有限的情况下，基金公司往往会选择使用类似的缩写，以简洁明了地表达基金的投资方向或特点。词汇量，在一定程度上增加了缩写重复的可能性。”

“当多家基金公司同时申请使用同一个现场缩写时，通常会按照申请的先后顺序决定谁可以使用该缩写。在这种情况下，先申请的基金公司可以使用该简称，后续申请的基金公司也可以使用该简称。公司需要选择另一个缩写，最简单的方法是在原来的指数中添加‘指数’或‘基金’一词。”

ETF缩写应简单明了

“基金管理人的初衷是抓住ETF的机会，直接用指数来命名，可以让投资者在投资指数产品时锁定产品。此外，一些基金公司在命名ETF时会优先考虑品牌。为了提高宣传效果，选择易于投资者记忆和识别的缩写，这种情况下可能会牺牲缩写的独特性，这种现象也会带来不好的反馈——投资者难以区分。

财联社记者注意到，一些后来成立的ETF都给自己的产品“贴上了标签”。以沪深300指数产品为例，国寿保障基金、博时基金、国联基金、华夏基金等在扩展名中添加基金公司名称，格式为“指数名称” +公司名称”或“公司名称+指数名称”。

从目前基金名称中含有基金公司的产品来看，大多也遵循“指数名称在前，基金公司名称在后”的做法。例如，此前流行的中证A500 ETF中，景顺长城基金、南方基金、富国基金等均采用了这种命名方式。

一位基金投资人也向财联新闻记者反馈：“在投资ETF时，遇到不包含公司名称的产品时，需要逐一点击详情才能查看基金介绍，有时还必须写下代码并一一搜索，这使得投资过程变得更加繁琐。”他认为ETF的命名应该简单、清晰、易于投资者使用。

另一位渠道人士也表示，“在挑选ETF简称时，要提高识别度，让投资者了解产品经理、投资方向等，这样可以避免投资者买错产品。基金经理也可以强化品牌” ，更容易教育投资者，扩大 ETF 规模。”

随着指数投资时代的到来，ETF产品数量激增，产品同质化现象日益明显。如果基金名称不能帮助投资者区分产品，久而久之，可能会削弱投资者的热情，成为制约ETF行业发展的关键障碍。