12月26日A股市场风格切换，AI主题概念强势回归，沪指微涨0.14%

12月26日，A股市场风格再次切换。近期强势的银行、石油等大盘股回落，AI等主题概念回归强势。

具体来看，盘中上证综指窄幅上涨，深证成指、创业板指数、中证2000指数上涨。截至收盘，上证指数上涨0.14%至3398.08点，深证成指上涨0.67%至10673.97点，创业板指数上涨0.39%至2209.85点，科创50指数上涨0.95%其中，沪深2000指数上涨1.7%，沪深30指数上涨0.39%至2209.85点。全市成交总额12.865亿元，与昨日大致持平。

主题投资升温，铜缆连接、液冷服务器、CPO概念等AI产业链个股集体爆发。金信诺、博创科技、兆龙互联、伊米康涨停已达20%；消费电子概念活跃，龙旗科技、华勤科技、瑞芯微科技等涨停，世亿达连获6板；半导体板块强势，恒硕股份涨20%涨停，芯原股份涨逾16%，宇泰微、澜起科技等涨超10%；汽车产业链个股上涨，金龙汽车、荣利汽车泰股份、祥鑫科技等涨停，卡贝伊涨近8%。电力、银行、煤炭、保险等板块回落。

AI产业链个股爆发

铜缆连接的概念已经兴起。截至收盘，金信诺、博创科技、兆龙互联涨停已达20%，瑞科达、泰神光涨幅约15%。

CPO 概念也得到强化。伊米康涨20%，大陆通胀涨超14%，申菱环境涨超12%，科华数据、英维克、华勤科技、科星等涨停，中兴通讯涨近8%。 %。

行业方面，近日，豆宝正式发布视觉理解模型、3D生成模型，以及全面升级的豆宝通用模型pro、音乐模型和文生图模型。随着豆宝大模型能力不断提升、成本不断下降，模型使用量大幅增加。豆宝大模型12月日均代币使用量突破4万亿，较5月发布时增长逾33倍。 OpenAI正式发布o3，推理性能较o1提升3倍。 OpenAI 表示，新的 o3 模型在解决问题时将“深思熟虑”，以提供更好的答案，特别是对于那些需要逐步逻辑推理的问题。

中信证券指出，目前国内外主要厂商大车型保持较快升级迭代，车型能力快速提升。更多应用场景将被解锁。应用程序的爆炸式增长将推动对计算能力基础设施的需求。预计2025年，各科技巨头仍将保持较高的资本支出强度，建议充分关注海外及国内算力产业链，包括GPU、交换芯片、光模块、交换机、温控、液体冷却、连接器等环节。

消费电子概念活跃

消费电子概念在会议期间表现活跃。截至收盘，星辰科技涨约18%，芯原涨超16%，汇胜科技、雷柏科技、龙旗科技、宝明科技、华勤科技、世易等涨停。

值得注意的是，实益达已连续6个交易日涨停。公司24日晚间提醒，公司发现市场更关注“微信小店”概念，公司目前并未涉足“微信小店”业务。公司目前的主要业务和产品有： 智能硬件制造业务：公司主要为品牌商提供工业级设备及新能源相关产品的工程测试、制造、供应链管理等一系列服务；智能终端产品业务：主要从事LED智能照明及相关配套智能终端产品的设计、研发、生产和销售，为客户提供LED产品解决方案。

该机构表示，AI云算力需求持续旺盛，AI端侧应用加速，有望为智能眼镜、TWS耳机、可穿戴设备、手机、PC等硬件带来创新和新机遇产品。近期多家厂商纷纷发布智能眼镜，智能眼镜预计2025年迎来快速发展，并且随着技术的不断突破，预计2026年大幅增长。继续看好苹果链、AI智能眼镜、AI-驱动、自主可控的产业链。

中金公司指出，展望2025年，端侧AI多终端落地，手机市场温和增长，部分环节逐步升级将引领消费电子行业增长。建议关注AI手机/AIPC等带来的新换机周期和硬件升级，三大投资机会：AI可穿戴终端新形态创新和光学行业重启升级。

汽车产业链个股崛起

汽车产业链个股盘中强势上涨。截至收盘，迪士尼、金龙汽车、福达、东风新科、荣泰、祥鑫科技、东风等涨停，卡贝伊涨近8%。

数据显示，12月1日至12月15日，乘用车市场零售量108.3万辆，同比分别增长34%和14%。今年累计零售量2134.1万台，同比增长6%。中国汽车工业协会数据显示，11月乘用车销量再创月度新高，销量达到300.1万辆，同比分别增长15.2%和9%。 1-11月，乘用车销量2443.5万辆，同比增长5%。

中原证券表示，以旧换新政策的有效性持续有效。截至12月19日，政策实施以来，全国已报废更新汽车近270万辆，更换更新汽车超过310万辆。岁末年初，随着新车型密集上市，行业需求持续上升。建议继续关注智能化进步带来的边际变化，继续看好产品周期强、全球扩张稳定的自主品牌，以及华为、华为等智能增量部分的投资机会。小米汽车产业链；商用车在以旧换新政策带动下持续复苏。关注乘用车、重卡行业投资机会。