股票型 ETF 市场规模突破 3 万亿元，被动投资浪潮势不可挡

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股票ETF市场迎来了新的里程碑。

Wind数据显示，截至10月8日，全市场股票ETF总规模首次突破3万亿元大关。从2万亿元到3万亿元，只用了2个多月的时间。被动投资的浪潮势不可挡。

股票ETF规模超3万亿元

2024年，公募基金将迎来被动投资发展的伟大一年。随着增量资金通过ETF进入市场，股票ETF市场将陆续迎来历史性时刻。

Wind数据显示，截至10月8日，市场791只股票ETF总规模达3.06万亿元，首次突破3万亿元大关，树立ETF市场新里程碑。

回顾过去的发展历程，近年来，股票ETF经历了一次“加速”的发展。从2004年12月30日中国第一只ETF——上证50ETF诞生，到全市场股票ETF规模突破万亿元，用了近18年的时间；到今年7月底，正式突破2万亿元。仅仅用了1年多8个月的时间就过去了；如今已经正式突破3万亿元大关，只用了2个多月的时间。

华泰柏瑞基金指数投资部副总监谭洪祥介绍，我国股票ETF市场从无到有，20年来总规模超过3万亿元，是大家共同努力取得的许多政党的。

首先，从国际层面来看，2008年金融危机以来，全球ETF市场实现了快速增长：一方面是被动投资逐步替代主动投资；另一方面是ETF作为基金产品载体的爆发。股票ETF市场发展的重要推动力。

国内层面，一是监管机构的高瞻远瞩和大力支持。尽管我国资本市场起步比英国、美国等领先国家晚数百年，但首只ETF的推出仅晚了11年，充分体现了产品和制度创新的前瞻性。

二是市场机构的积极性。基金管理人之间的激烈竞争，推动了股票ETF产品数量的快速增加。不同产品相互赋能，使用价值步步上升，为股票ETF市场发展注入充沛活力。

三是投资者对股票ETF的接受和认可。股票ETF作为一种与传统开放式基金截然不同的新兴产品类型，经过最初的推出和调整，以其独特的优势得到了广大投资者的接受和认可。

“对于基金行业来说，股票ETF本身就是不追求超额收益、规模效应显着的工具产品。基金公司有望开辟一条相对独立的增长赛道，为行业带来新的增长空间。”谭鸿祥说道。

7家公司股票ETF规模超千亿元

3万亿元的股票ETF市场呈现显着的“马太效应”。

Wind数据显示，目前已有51家基金公司现有股票ETF产品。总体来看，股票ETF规模超千亿元的公司共有7家。其中，第一华夏资管旗下72只股票ETF管理规模合计为6304亿元，约占股票ETF市场总规模的20.6%。

易方达基金64只股票ETF管理规模5981亿元，市场份额超过19.5%，位居市场第二。华泰柏瑞基金规模为4875亿元，占市场总规模的15.9%，排名第三。

南方基金和嘉实基金旗下股票ETF规模均超过2000亿元，分别为2719亿元和2249亿元。此外，国泰基金、广发基金的股票ETF规模已突破1000亿元，加入“千亿元俱乐部”。

上述七家公司股票ETF管理规模合计近2.44万亿元，占总规模3.06万亿元的近80%。集中度较高，并呈上升趋势。这些基金公司管理的产品中，8只宽基ETF规模超千亿元。

事实上，随着强者之势持续增长，股票ETF市场公募中资产净值超过100亿元的仅有20只，占比不足40%。

规模在100亿元以上、1000亿元以下的阵营中，有华宝、富国、华安、天虹、汇添富、鹏华、国联安等企业榜上有名。这些公司大多拥有一两个重点产品，对公司股票ETF的整体规模做出了重大贡献。

某基金公司内部人士指出，随着ETF市场的发展壮大，头部效应日益显着。由于ETF需要大量的资源投入和运营维护能力，领先基金公司在产品布局、管理水平、数字技术等方面的优势进一步增强了其运营效率和领先优势。

展望股票ETF未来发展格局，该人士表示，尽管头部效应突出，但由于ETF市场空间巨大，“后来者”仍然有机会。

“首先，我国经济转型过程催生了人工智能、新能源、数字经济、专业化、专业化等新产业、新主题，为未来ETF多元化、精细化布局提供了方向其次，抽样目前使用的以复制方式跟踪指数的ETF和指数增强型ETF已经具备了事实上的主动管理特征，可以为尚未涉足ETF领域或较少的管理人提供帮助。涉足ETF领域具有参与ETF市场的差异化机会。”

8只ETF规模超千亿元

作为整个市场的“最锋利的矛”，单只ETF规模不断创出历史新高。数据显示，目前规模超千亿元的ETF有8只，规模超百亿元的ETF有35只。

目前，华泰浆果沪深300ETF以总规模4302.7亿元位居第一。这只ETF也是我国历史上第一只规模超4000亿元的股票ETF。

作为国内首批跟踪沪深300指数的ETF产品之一，华泰浆果沪深300ETF在规模上一直遥遥领先，尤其是今年以来，实现了多次重大跨越。先是3月12日站上2000亿元大关，而后仅用了半年左右的时间，9月24日规模突破3000亿元。如今短短5个交易日，规模已飙升1000亿元，达到4000亿元，再次刷新历史纪录。

紧随其后的是沪深300 ETF E基金，该基金也跟踪沪深300指数。 9月23日，易方达沪深300ETF规模突破2000亿元，达到2005.54亿元，成为第二只规模突破2000亿元的股票ETF。 10月8日，ETF规模达到2788.72亿元。

此外，华夏沪深300 ETF、嘉实沪深300ETF、上证50ETF规模也在10月8日突破1700亿元。另外，近几日持续走强的易方达创业板ETF也备受关注。资金数额巨大，规模快速增长，目前规模超过1300亿元。南方中证500ETF和中证上证科创板50ETF规模也超过1100亿元。

自9月24日多项重大利好政策公布以来，A股市场大幅反弹，各类投资者纷纷涌入ETF产品。由此，ETF整体规模不断上升，“巨无霸”的数量也不断增加。未来随着市场的不断发展，预计千亿级ETF产品数量将不断增加。

业内人士表示，随着资本市场深化改革的逐步推进，国内ETF市场建设不断完善，有望吸引更多中长期资金入市。同时，在中国经济转型时期，ETF有助于促进技术、资本和实体经济的高水平循环，为市场提供高效的投资工具，未来仍有相当大的发展空间。